思考集中性投资

金融角斗士

巴菲特的价值理论，始终强调集中性，甚至只有10个，我们应该仔细分析，他本人可以到上市公司翻个底朝天，和老板谈个小葱拌豆腐，我们能吗？估计连上市公司大门都不让进，在无法了解本质的情况下，如何集中？只看看报表？报表可能是假的，这必须考虑进去，所以投资10-20个是个合理选择。
集中性投资来自企业未来发展的确定性的收益，巴菲特可以做到上门研究，散户如何确定，连大门都不让进，如何了解真实情况？如果我们和巴菲特有一样的权利，我只投资1-5个。甚至只有一个足矣。这是问题的关键：无法亲自调查。
世界上没有100%确定的事情，好可以变坏，坏可以变好，我们只能把握大概率的事情。而不能吊死在一棵树上。所以相对集中是合适的。这和精力没有关系，3个小时足矣研究一个公司基本面。10个公司不过30个小时。

sinall

3个小时足矣研究一个公司基本面。10个公司不过30个小时。

第一，3小时恐怕不够
第二，楼主忽略了另外一个重要因素，那就是跟踪调研，林奇强调发现身边的大牛股，这样就比较容易调研。

bhongchen

一年作假比较容易，如果你观察十年的财务报表，作假的可能性很小。财务报表作假是一个很严峻的问题。的确应该多加注意。

猫猫

双汇事件提示吧。
务必投资一个组合不要在一只股票上，一旦失误后果极其可怕。
就煤炭而言 焦煤电煤产品品种上的区分，产能释放时间的区分，公司而言效率很高和即将加速的公司，会成为一种组合。不要求最优，要求全面和安全吧

金融角斗士

这是个哲学问题：谁也无法肯定今后的事情，（上帝说，世上无人预料明天的事情)所以最求高概率的结果。
集中投资建立在今后肯定的事情，是个根本的哲学错误。

sinall

回复 金融角斗士 的帖子

集中投资建立在今后肯定的事情，是个根本的哲学错误。

这是个度的问题，你也不能分散到2000支上吧？
现在的问题是5支左右好，还是你说的25支左右好？

金融角斗士

10-30个为好，不要超过30个

金融角斗士

猫猫 发表于 2011-3-29 00:26
双汇事件提示吧。
务必投资一个组合不要在一只股票上，一旦失误后果极其可怕。
就煤炭而言 焦煤电煤产品品 ...

你对煤炭好像很了解，郑煤机如何？是否分享一下？股票市值可是几十万亿，不会在乎几个人的

逆水行舟

要谈确定性的话，恐怕就算你到上市公司去翻个底朝天，跟管理层谈个小葱拌豆腐，
你买的股也不一定能有大收获。为什么？
哪个公司管理层能跟你保证公司前景一定怎么样，未来几年十几年几十年能以多少多少的速度去增长？
或者你翻了个底朝天就能了解公司未来的一切？
如果他们能回答这个问题的话，要么他们是骗子，要么他们是疯子。

要说确定性的话，巴菲特也不是百分百准确的，最多也只能说他预测正确的概率比我们大而已。

金融角斗士

所以要准备组合拳来保证未来的获利，而不能一棵树吊死