反对技术分析

mhzdlm

金融角斗士 发表于 2011-5-20 11:50
我这样理解股票市场：一个市场里面有很多上市公司在推销他们的股份，你要认真研究，作出判断，未来公司会有 ...

当一个公司股价低迷到低于公司股票实际价值的时候，说明有人犯错了。犯错的人把股票低价卖了出去，你才能买得到。如果没人犯错，那股票压根就不会低到值得你买入。

所以你赚到的钱，其实并不是这个公司的基本面所送给你的钱，而是其他犯错的股东们送给你的钱。


所以你在股市上能否赚钱的重点不在于公司的基本面到底怎么样，而在于有多少人犯了错，而你有怎么能够判断出这确实是一个错误，而不是你错了。


如果市场真的有效到所有参与交易的人都是绝对理性，任何套利机会一旦出现就会被迅速填补的话，那么基本面分析同样也不能让你赚钱。

金融角斗士

我不知道大奖章公司，如果他们真的一技术分析作为盈利手段，是否告知，我判断他们却对不会公开操作秘密。趋势和背驰，我知道一些，预警和确认一团迷糊，是否告知？但是我知道背离的准确率很高，不会超过5个，如果在第三个介入或抛出，准确率会80%以上，上一次赚钱就是基于这个观点，其他的没有数据支持，当然如果当时能选一些价值理论选出的股票，那获利还会高一些

金融角斗士

那是自然，我赚钱必然是别人犯错的的钱，但是如果在低迷处能介入价值投资体系选出来的股票，获利回高一些，也就是能选出千里马能跑长久一些。市场不可能有效，总有人犯错。所以市场永远不可能有效。价值理论最有用的地方是能选出千里马，那就是我很相信这个理论的原因，一旦没有自己的思想，必然被别人的迷惑，既然被迷惑，还不如被巴菲特和林奇迷惑更为安全一些

mhzdlm

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告诉你个对你来说，可能是好消息的消息，席梦思扑街了。从1988年开始，在维持了三十多年百分之四十几的年均收益后，他自营的那个基金，终于出现了第一次亏损，当然，亏损其实没啥，想必巴菲特也不敢说自己一次亏损都没有过。不过更扑街的是，席梦思似乎是吓破了胆，紧接着就宣布退休，来保全老脸了。


事实上，从长期资本管理公司，到索罗斯的量子基金，再到席梦思的文艺复兴。一个个相继倒下。随着对金融市场规律研究的逐渐深入，长期跑赢市场，无风险获利的难度，是越来越大了，已近于不可能。


现在唯一还没扑街过的投资名人，大约就只剩下巴菲特了？我期待着他扑街时刻的到来。

mhzdlm

现代技术分析的手段，无非也就是那几样，虽然席梦思不太愿意公开他的诀窍，不过做高频交易的公司也不止他一家。
而且他因为一场官司，也不得不在法庭上透露了不少公司具体手法的信息。

比较确定的是，他最熟悉的领域是群论，再具体点，最有可能采用的一个数学工具是纤维丛理论。

当然了，做高频交易，他不太可能只使用一两种技术分析手段，因为任意一种技术分析手段都不能保证不败。

所以他很可能还要采用多种技术分析方法相互竞争，根据算法实时的表现来进行相应的资金管理了。

mhzdlm

对了，上面第十四楼，是不是把席梦思赚钱的时间多算了十年？

金融角斗士

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席梦思是谁？没有听说过

fish_of_deadsea

mhzdlm 发表于 2011-5-22 21:11
对了，上面第十四楼，是不是把席梦思赚钱的时间多算了十年？

mhzdlm兄何苦呢，人家硬要做价值投资就让人家去好了，你在这争论没任何意义，更何况人家到底是不是真做价值投资的还不知道~

ziyouyemina

感觉看楼主的回复不像是看过大量技术分析类书的样子，基本都是结论在先，没有扎实的论据。昨天是阴天不能证明明天也是阴天，但如果过去100年每天都是阴天，虽然依然不能知道明天是否会是晴天，但是如果我们为此赌各自的全部身家，楼主愿意赌吗？其实基本面分析里也有大量的历史分析，纵向分析，很多规律也是过往的总结。技术分析的三大假设虽然不完全可靠，但是也是有现实意义的。

金融角斗士

技术加上基本分析会准确一些