扣动扳机了

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车载导航双寡头#高德VS四维图新# 主要客户对比



高德四维两家公司目前的主要收入构成都是前装车载导航，在该领域高德主要客户为奔驰、宝马、大众等欧美车系，车型相对高端，四维主要客户为丰田、日产等日系车。除车载导航外，高德提供互联网及移动互联网位置服务，这部分业务涉及的客户广泛，包括谷歌、新浪、腾讯、携程等互联网服务公司，也同时为三星、摩托罗拉、ＨＴＣ等手机提供预装或下载导航服务，而四维在手机预装领域对单一大客户诺基亚依赖严重。


高德营收构成：车载导航服务为主  并保持增长


查看原图上图可以看出，高德目前主要营收来源仍然是车载导航服务，该领域营收Q3占总营收比重为65%，2011年上半年营收为4200万美元，同比增45%。但互联网及移动互联网位置服务营收增速显然高于车载导航领域，该项业务2011年上半年营收同比增长112%，Q3同比增速高达238%。


高德车载导航主要客户：奔驰、宝马、大众等欧美车系




查看原图（统计出自高德2010年年报）


高德车载导航领域主要客户为奔驰、宝马、大众等欧美车系，车型较为高端，此外还为某些汽车经销商提供选装导航系统，以及为新科、万利达、铁将军等便携式导航装置提供导航电子地图。


在互联网及移动互联网位置服务领域，高德为谷歌、新浪、腾讯等互联网公司提供手机及互联网地图应用，为三星、摩托罗拉、HTC等手机厂商提供手机导航软件预装及下载服务，同时提供自己的地图MiniMap 及AMAP。


四维图新车载导航领域收入出现负增长
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四维图新同样为汽车及手机提供导航电子地图产品，其中消费电子领域导航电子地图产品销售贡献营收已超过车载导航领域。2011年上半年，四维图新车载导航领域收入出现负增长，总计贡献营收1.97亿元人民币，报告期内消费电子领域贡献营收2.17亿元人民币，同比增134%，占总收入比重49%。


四维图新押宝诺基亚 对单一大客户依赖严重



查看原图（统计出自四维图新2011年上半年报）
四维图新目前在车载导航领域的主要客户为丰田、日产等日系车，正因为四维主要客户为日系车，今年3 月发生的日本地震导致日系厂商汽车销量下降，对四维车载导航领域电子地图销售造成的比较大的冲击，造成上半年该项业务收入同比下滑。
四维在消费电子领域目前的主要客户为诺基亚（四维与NOKIA Corporation签订了GPS手机电子地图销售合同），仅诺基亚一个品牌的手机导航预装就贡献了2亿元人民币的营收，占营收比重高达45%。然而，诺基亚近期在中国手机市场上的份额不断下降，会导致四维来自单一大客户（诺基亚）的收入增速明显放缓。
小结：高德软件目前在车载导航领域扔保持了较为稳定的增速，同时互联网及移动互联网业务增速较快，由B2B向B2C转型呈现一定成果。而四维图新“车厂+诺基亚”单一的2B客户构成存在一定经营风险，大客户的流失将直接对公司业绩产生较大影响。

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高德由传统车载导航转型移动互联网位置服务靠谱么？ http://xueqiu.com/8689584849/20511921
高德VS四维图新：业务差异化逐渐呈现  http://xueqiu.com/8689584849/20517400

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阿里巴巴的马云很聪明，还是董事长，骨子里有当行业老大的本性，准备介入高德

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一贴扫描GPS导航概念股
本帖搜集了四家以GPS导航产品及服务为核心业务的上市公司概况，其中佳明Garmin无疑是GPS领域的老大，产品及服务设计领域最广，收入规模最大，市值位列四家导航概念股第一； 高德和四维图新目前占据国内车载前装市场主要市场，两家公司分别在纳斯达克和深交所上市，但市值差距较大，目前四维市值超过16亿美元，高德市值仅为5亿美元；合众思壮除提供姚明代言的车载导航产品任我游外，业务还包括GIS领域的数据采集及测量产品，当前市值约为6.49亿美元，市盈率高达83倍。


2011年以来，四维、高德、合众思壮三家公司股价都在下跌，GPS老大Garmin则累计上涨23%。
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GPS 的第一品牌--- Garmin

看过四家GPS导航概念股的整体业绩及估值情况后，相信大家，尤其是喜欢户外和涉险旅游的朋友对GPS老大Garmin较为关注。GPS 的第一品牌--- Garmin曾经制造了当初在波斯湾战争中被联军采用的第一台手持GPS，目前其产品功能及用途已超越传统GPS接收器，开始为汽车、航海、航空、以及户外爱好者提供多样的导航产品和服务。

2011年第三季度，Garming总营收6.92亿美元。其中，车载/手机导航产品贡献58%的营收；登山、露营、打猎的户外爱好者必备的户外及健身手持导航，贡献营收约为总收入的24%，该项业务已成为该公司新的增长点；航海导航产品则能够提供从单纯定位导航到结合电子地图、潮位数据、日出日落等实用信息，该快业务贡献营收约7%；航空导航产品可安装于包括固定翼飞行器，亦或直升机、旋翼机、超轻航机等各飞行器中，能为飞行爱好者，提供具备基本定位导航功能、Jeppesen数据库，并结合地面电子地图便携式导航产品，配置不同详细度之Jeppesen 数据库、不同尺寸的液晶屏幕、电子地图与软件功能，该业务贡献营收11%。


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姚明投资股---合众思壮



合众思壮业务包括GIS领域的数据采集及测量产品、车载导航产品任我游等。其产品代言人姚明，在合众思壮上市前成为供公司的股东，目前姚明持股比例为0.56%。
ps:姚明曾于2006年，投资了国内的巨鲸音乐网，2009年，姚明还收购了亏损达9600万元的上海东方大鲨鱼男篮俱乐部全部股权，并接管所有债务。目前其投资项目包括网站、餐厅、地产、股市、酒店等六大领域（http://www.chinanews.com/cj/2011/07-21/3199982.shtml）。
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车载前装导航双寡头#高德VS四维图新#


两家公司目前的主要收入构成都是前装车载导航，在该领域高德主要客户为奔驰、宝马、大众等欧美车系，车型相对高端，四维主要客户为丰田、日产等日系车。除车载导航外，高德提供互联网及移动互联网位置服务，这部分业务涉及的客户广泛，包括谷歌、新浪、腾讯、携程等互联网服务公司，也同时为三星、摩托罗拉、HTC等手机提供预装或下载导航服务，而四维在手机预装领域对单一大客户诺基亚依赖严重。（http://xueqiu.com/8689584849/20531472）

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再次关注中国风能，看重的是小盘和无锡人（戴过4年），无锡人做事很认证，关注高德，因为马云是大股东，马云很聪明，投资什么长什么，好像没有失手过，有股子霸气和超人的智慧

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投资中国概念，比美国人领先一步，有先天的优势，还有比后来者的中国人有优势，例如FENG就是例子，希望ISS验证我的思路，一旦验证，就要投入高德或中国风能技术

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高盛维持高德买入评级 看好与新浪合作前景
imeigu.com　2012-12-12 17:11:06　来源： 新浪科技 原文链接　作者：鼎宏　

北京时间12月12日下午消息，高盛今天发布研究报告，维持高德软件(Nasdaq:AMAP)目标股价和“买入”(Buy)评级不变，看好该公司与新浪的合作前景。

以下为报告概要：

高德与新浪12月11日宣布展开战略合作，整合并提升彼此的社交、定位和移动服务。根据声明，双方的主要合作包括：1)高德用户将可以与新浪微博账号打通，并通过新浪微博直接获取内容；2)新浪微博用户也将可以访问高德的内容和功能。

总体而言，我们认为这一合作是高德移动互联网战略的一大里程碑，原因如下：

(1)通过与手机厂商签订的预装协议实现了初期的用户扩张后，我们认为高德目前更看重与奇虎360和携程等互联网公司的合作，以此保持在中国LBS(基于地理位置的服务)市场的领导地位。我们认为，与新浪的合作是该公司沿着这一战略方向迈出的又一大步。

(2)新浪微博是中国最大的社交媒体，拥有约4亿用户，高德为9000万用户。我们相信，这种合作将帮助高德在2013年进一步扩大用户基础。

(3)我们认为，向高德移动应用中增加微博的社交内容和社交网络服务功能，将大力提升用户活跃度和忠诚度，这是移动地图应用当前最担心的问题。根据易观智库的数据，这类应用的日活跃率仅为3%。这是高德首次向其LBS平台中引入社交网络内容。这也将加速高德从后台数据提供商向移动互联网平台的转型。

我们认为，这一合作可以帮助高德吸引更多用户，并有望加速其商业化进程。我们将密切关注此事对高德的用户基础、活跃度和商业化潜力的影响。我们维持该股目标价和“买入”评级不变。(鼎宏)
本文提到的股票：$高德软件（AMAP）$

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雪球李妍：高德IR调研记录
(2012-03-11 15:32:16)
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杂谈
       

相比四维，更看好高德的移动互联地图服务，苹果商店、安卓市场高德地图服务已经随处可见，而且这种一个月几块钱的长期服务对客户来说不痛不痒的，实用性强，前景非常巨大，在本人所在企业也有一块类似的收费服务，随着用户的增长，这几年收入实现爆炸式增长，几乎占本条线收入的60%，切实体会啊，这一块更看好高德。毕竟寡头市场，先行者优！



http://xueqiu.com/8689584849/21557101

今天下午和 @Ricky 去了高德，跟IR部门沟通得到一些信息，拿来同大家分享：


一、车载前装市场
1.高德目前在前装市场的大客户包括奥迪、宝马、GM、奔驰等，主要集中在高端车品牌。2012年和2013年计划向中端车品牌扩展。


2.授权费:高端车每授权一部地图，收费900元人民币。中端车600元人民币。授权费一般每年会有10%左右的下降。


一般和高端车合作，高德只提供地图数据，不做软件；而和中端车厂商合作，会根据具体情况提供地图或者软件。


3.宝马订单之谜：宝马计划2013-2015年的车系尝试NDS格式产品，目前正在为其选择图商，但从车厂传出的消息来看，四维获得获取该订单的几率较大。


高德和四维都通过与欧洲公司合作，掌握NDS技术。四维于去年收购了荷兰一家导航解决方案和电子地图编译服务提供商Mapscape公司100%股权，从而获得NDS技术。高德则是通过和位置和导航解决方案提供商TomTom合作掌握NDS技术。


2012年宝马订单流失不会对高德产生十分大的影响，原因包括：宝马原有车系将继续使用高德地图，目前在中国尝试NDS格式的车厂为数不多，2011年高德也获得了如东方雪铁龙，雷诺，本田，观致等新的订单，计划在2013年出货。另外，国外汽车厂商是不希望中国只有一家图商的，这样会导致车厂失去议价能力，因此，中国的车载前装图商双寡头格局可能长期维持。


4.和大客户之间的关系还涉及和导航硬件商的关系：高德和很多硬件厂商的关系都不错；汽车厂商预装车载导航涉及到各方面的设计，迁移成本比较高。


5. 目前与各大车厂正在积极研发车联网项目，把手机端成熟的LBS移植到车载端。


6. 与TomTom 合作实时交通HD traffic. TomTom 贡献尖端技术，高德手机端车载端用户将成为数据源。


二、移动互联网位置服务


1.手机地图：高德目前已与绝大多数使用安卓系统的手机厂商建立合作关系，免费预装高德地图。


2.手机导航：同样与绝大多数安卓系统的手机厂商合作，预装高德导航，每部手机收费10-15元人民币。


高德还通过和中移动和中国电信合作，为运营商的定制机预装手机导航，每激活一个导航软件，收费5元人民币每月，运营商再与高德五五分成。


3.手机导航+手机地图，2011年底目前共计拥有5300万的装机量。


4.移动互联网生活服务：目前调用高德地图API大多免费，目前是前期培育用户，但是有些合作项目是收费的（比如京东的订单配送监控等）。未来可能会有广告的形式，例如在高德地图搜索4S店位置，会出现宝马广告等。


高德地图兴趣点数量目前为2000万。


5.四屏一云计划：用户未来可以在多个终端获取高德地图导航服务，地理信息及基本程序将储存在云端，从而相互打通以及互换。例如，用户使用电脑的请求完成一半，另一半可以利用车载导航继续上一部分请求。

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准备下午大盘崇高的时机高点处，跑出向日葵和银邦股份
理由：
向日葵严重过大于求，美国开始下调，和欧洲谈判结果未仆，
银邦股份仅仅是概念，没有业绩支撑
出来的资金准备介入业绩确定的和国内形势匹配的股份
例如在回调初介入，松芝股份，银星科技，天机股份，医疗器械龙头
或其没有开发的研究的股票
或介入亿利达，新界泵业，（业绩有保证，浙江板块，管理好）

金融角斗士

树倒猢孙散，大盘一碟，全部都跌

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