反对技术分析

金融角斗士

我始终反对技术分析，即使我啃了几十本技术分析的书，最终发现技术分析是以过去分析未来，这存在基本逻辑错误，成功率极低，一个简单的逻辑：昨天是阴天，明天一定是阴天吗？技术分析是建立在这样逻辑基础上，有些弱智的感觉，预测是综合性的，技术分析为何迷惑这么多人，应为可以成功解释股市之后的图形，可是事后诸葛亮有什么用？而且怎么解释都可以，技术分析害死了很多人。尤其是菜鸟。在欧美一谈技术分析会引起人们的哄堂大笑，这个落后的小儿科技术现在中国还是有90%以上的人使用，怪不得这么人亏损啊（90%)

xyzlis

技术分析是总结过去的，但是却被人用来了试图发现未来，本末倒置
技术分析根本上说就是个概率性问题，但是哪怕是投掷硬币的时候连续10次都是正面了，也不能肯定的说第11次还是正面。

金融角斗士

很多人就是这样被忽悠死了。价值投资体系相对比较完善

人在旅途

重要的不是如何接受新观念，而是如何放弃旧观念

金融角斗士

我认为取其精华，剔除糟粕更重要，当然条件你能判断什么是精华，什么是糟粕

mhzdlm

金融角斗士 发表于 2011-5-19 09:37
我始终反对技术分析，即使我啃了几十本技术分析的书，最终发现技术分析是以过去分析未来，这存在基本逻辑错 ...

显然，你对最近几十年，金融数学方面的进展，了解的很少啊。


分型市场假设应该听说过吧？hurst指数这么有名的东西不可能不知道吧？金融市场的曲线走势具有长期记忆性，这一点在几十年前就被证明了。

换句话说，技术分析，不仅仅是有用，而且是非常有用。


而且，退一步说，如果从过去的信息与股票未来走势无关的话，那么这个市场就是一个有效市场。而在真正的有效市场里面，没有任何办法可以让你得到超出市场平均水平的收益，包括基本面分析。


这个也是早已经被证明了的。

mhzdlm

恩，是分形市场假设，打错了一个字。

金融角斗士

我对技术分析中的周期，斐波那契和背离以及波浪理论相对认可，不过对最近几十年，金融数学方面的进展，的确了解的很少，数学是我的弱项。不过有一些诺贝尔数学奖的专家建立了一些复杂的套利模式，开始很管用，最后完败退场，好像从50亿，一年就亏了49亿（记不清了），市场的本性好像有消灭投机的自然本能，一旦被市场发现，立刻被市场消灭：
市场的本性是消灭短期投机，鼓励长期投资吧。否则市场本身就要死亡。

金融角斗士

我这样理解股票市场：一个市场里面有很多上市公司在推销他们的股份，你要认真研究，作出判断，未来公司会有很大发展，然后你投身成为股东，不过股份的价格始终在上下剧烈波动，我要做的是选好公司，等价格低迷时候入股。这样保证资金的充分利用，价格低迷，可以买很多股份，不管价格，看见就买入，会买的很少股份，2者差距很大

mhzdlm

金融角斗士 发表于 2011-5-20 11:39
我对技术分析中的周期，斐波那契和背离以及波浪理论相对认可，不过对最近几十年，金融数学方面的进展，的确 ...

你说的是长期资本投资公司吧。那公司基于的理论本身就有问题，而且公司太轻视风险，扑街是迟早的事情。
不过你也应该知道大奖章，那个基金公司，大约有七十多亿的规模，年平均收益率超过38.5，比巴菲特高多了。连续获利二十多年了。这个基金的业务就是做高频买卖的，基于技术分析。最大的问题是受限于市场规模，没办法做到巴菲特那么大。

还有，周期，斐波那契什么的，都太过模糊，可操作性太差了。
真正简单和有效、容易发展和改造的简单技术分析，是趋势和背驰，预警和确认。也就是道氏那一套。