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—————————————————————————————————————————————2011-04-10 22:17:13 新浪博客 熊熊
注：本持仓修改于2011年4月21日，主要的改动在于新到资金对中国人寿，工商银行以及格力电器的补仓。
注：本持仓修改于2011年4月12日，与原来的持仓相比，去掉了万科，资金分配在工商银行与中国人寿。具体理由见后续博文《关于具备“再融资”特性企业的的再认识----地产篇》
万科是一家非常优秀的企业，卖出万科对于我来说是非常艰难的决定，希望这个决定不是个错误。从去年以来持有万科的收益大约为20%左右，谢谢万科！
说明：
1：仓位变动来源于个股价格的变化以及新到资金对人寿的加仓。
2：关于个股卖出的时间：
招商银行：无
工商银行：无
格力电器：2020年以后
（考虑10以后中国劳动力成本开始上升，制造业开始失去优势，如今天的日本大金）
中国人寿：2030年以后
（考虑2030年以后人口进入老龄化，大量投保人开始停止缴费，享受收益）
或者：以上股票价格超出内在价值50%以上。
3：关于买入中国人寿：
这是我第一次买入一只不知道卖出标准的股票，之所以买原因在于我一直想在组合中再增加一种金融股。原本在券商股与保险股中犹豫，但是考虑如下几点原因后，决定锁定保险股（中国人寿）：
1：市场上券商多如牛毛，上市的也不少；保险则不同，目前基本被三家保险公司垄断，竞争少些总没有坏处。
2：在经济不好的时候券商的经济业务萎缩厉害；反观投保人即使在经济不好的时候也得交保费。
3：从投资业务上来说，券商与保险股打个平手。
4：从背景上说，大大小小的券商没有一个是国家的亲儿子，要么有地方政府背景，要么是大型金融控股集团的儿子，说白了，谁都不怕谁，谁也不能把谁怎么了；中国人寿则不同，控股的集团公司由财政部持股100%，正宗的国家亲儿子，不说能够把谁怎么了，至少它不会被谁怎么了（跟党走，很重要，非常重要）"呵呵。
5：有听说做保险企业发大财的，没听说过做证券企业发大财的（如果有，怒本人眼界狭窄），比如台湾的蔡万霖。
6：中国人寿与中国平安比较起来，除了有背景优势以外，很重要的一点在于它专业。我讨厌复杂的东西，保险业已经够复杂了，再把一堆银行，证券揉在一起，这远远超出了我的能力水平。同时对我来说，与其买平安，不如买保险，证券，银行三行业中各自的龙头股来的简单与安心。
基于以上几点原因，我把目光集中在保险股，瞄准机会做中国人寿的股东。可惜由于对保险行业一直捉摸不透，本着不熟不做的原则一直没有买进（我一直认为保险行业是一个行外人最难了解的行业）。这几天通过阅读Trustno1兄对中国人寿的分析对保险业务有了个大概的了解，不论Trustno1兄文章结论的正确与否，这种了解至少让我以后可以独自展开对保险股的分析。基于这一理由，以及现在中国人寿处于底部的现状（这意味着亏损的可能性较小）让我决定在无法确定中国人寿价值的基础上先买后分析。
至此，我的投资组合基本完成，这个组合也可以算是个小型的金融控股集团，旗下有银行，保险，地产以及制造业，希望凭借这个组合在中国人均GDP从4000美元到2万美元的发展过程中享受经济发展的成果。
熊熊
2011年04月10日夜写于日本国东京都
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【备注】该文章来源于http://blog.sina.com.cn/s/blog_538414290100qiyz.html,爱股网不对其内容负责。请各位运用独立思考的能力，去其糟粕、取其精华。 | 
发表于 2011-11-2 23:19:24
