民生银行(600016)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：中国民生银行股份有限公司
- 注册地址：北京市西城区复兴门内大街二号
- 公司简称：民生银行
- 法人代表：洪崎
- 公司董秘：白丹
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-58560666
- 公司网址：
- 上市时间：2000-12-18
- 发行数量(万股)：350000000
- 发行价格(元)：11.8
- 发行市盈率(倍)：69.41
- 发行方式：上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.72(元)
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每股净资产--(元)
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每股现金流5.13(元)
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净资产收益率0.00(%)
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总资产收益率0.41(%)
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毛利率24.24(%)
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利润增长率11.43(%)
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资产负债比91.44(%)
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市盈率5.65(倍)
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市净率--(倍)
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市盈增长比率0.49(倍)
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EV / EBIT220.57(倍)
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市销率1.29(倍)
-
市值(亿)1786.32(亿元)
注：以上数据是基于民生银行(600016)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.66 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.68 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.69 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.70 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.72 |
| 2019-12-31 | 7.94 | 0.75 |
| 2018-12-31 | 7.19 | 0.78 |
| 2017-12-31 | 6.60 | 0.78 |
| 2016-12-31 | 5.97 | 0.73 |
| 2015-12-31 | 6.85 | 0.83 |
| 历史平均 | 6.24 | 0.62 |
| 行业平均 | 0.00 | 0.57 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 91.44 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 91.60 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 91.69 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 91.55 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 91.56 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 92.21 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 92.06 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 92.81 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 93.40 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 94.03 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 93.15 |
| 历史平均 | 0.00 | 93.76 |
| 行业平均 | 0.00 | 91.88 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 民生银行(600016)（以下简称“本公司”）当前流动比率高于历史平均水平，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率高于行业平均水平，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 民生银行(600016)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.91低于历史平均水平0.94，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.91低于行业平均水平0.92，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 24.24 | 23.06 | 0.00 | 0.41 |
| 2024-12-31 | 25.20 | 24.01 | 0.00 | 0.42 |
| 2023-12-31 | 26.69 | 25.56 | 0.00 | 0.47 |
| 2022-12-31 | 26.26 | 25.11 | 0.00 | 0.49 |
| 2021-12-31 | 21.41 | 20.65 | 0.00 | 0.50 |
| 2020-12-31 | 20.11 | 18.98 | 0.00 | 0.51 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 30.44 | 10.37 | 0.82 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 32.10 | 11.98 | 0.84 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 35.29 | 13.14 | 0.86 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 31.43 | 13.97 | 0.83 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 30.45 | 15.31 | 1.04 |
| 历史平均 | 46.38 | 33.80 | 17.31 | 1.05 |
| 行业平均 | 46.41 | 39.50 | 0.00 | 0.73 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 民生银行(600016)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24低于历史平均水平0.46，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.24低于行业平均水平0.46，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 民生银行(600016)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.23低于历史平均水平0.34，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.23低于行业平均水平0.40，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 当前净资产收益率高于行业平均水平，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.02 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 2.63 | 0.00 | 0.02 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 2.70 | 0.00 | 0.02 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 2.83 | 0.00 | 0.02 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 3.48 | 0.00 | 0.02 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 3.70 | 0.00 | 0.03 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 3.62 | 0.34 | 0.03 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 3.33 | 0.36 | 0.03 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 3.14 | 0.37 | 0.02 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 3.59 | 0.44 | 0.03 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 4.09 | 0.50 | 0.03 |
| 历史平均 | 0.00 | 5.91 | 0.50 | 0.03 |
| 行业平均 | 0.00 | 3.27 | 0.00 | 0.02 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 民生银行(600016)（以下简称“本公司”）当前存货周转率高于历史平均水平，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率高于行业平均水平，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 当前股东权益周转率高于行业平均水平，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 民生银行(600016)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.02低于历史平均水平0.03，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.02高于行业平均水平0.02，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 31607 | 0 | 224700 |
| 2024-12-31 | 32296 | 0 | 184990 |
| 2023-12-31 | 35823 | 0 | 237336 |
| 2022-12-31 | 35269 | 0 | 128305 |
| 2021-12-31 | 34381 | 0 | 163418 |
| 2020-12-31 | 34309 | 0 | 157919 |
| 2019-12-31 | 53819 | 518845 | 144650 |
| 2018-12-31 | 50327 | 420074 | 138026 |
| 2017-12-31 | 49813 | 378970 | 109099 |
| 2016-12-31 | 47843 | 342590 | 171303 |
| 2015-12-31 | 46111 | 301218 | 126460 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 26.03 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 26.40 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 26.57 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 27.12 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 74.40 |
| 2019-12-31 | 5.73 | 28.07 |
| 2018-12-31 | 1.31 | 6.52 |
| 2017-12-31 | 3.40 | 20.87 |
| 2016-12-31 | 3.85 | 26.69 |
| 2015-12-31 | 1.87 | 14.26 |
| 历史平均 | 2.60 | 16.14 |
| 行业平均 | 0.00 | 29.53 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 5.65 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.51 | 4.90 |
| 2018-12-31 | 0.60 | 4.98 |
| 2017-12-31 | 0.81 | 6.15 |
| 2016-12-31 | 0.97 | 6.92 |
| 2015-12-31 | 1.17 | 7.63 |
| 历史平均 | 1.12 | 6.49 |
| 行业平均 | 0.00 | 0.00 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 6.02 | 0.72 |
| 2024-12-31 | 6.02 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 6.02 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 6.02 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 6.02 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 6.02 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 6.02 | 1.23 |
| 2018-12-31 | 5.73 | 1.15 |
| 2017-12-31 | 8.39 | 1.37 |
| 2016-12-31 | 9.08 | 1.31 |
| 2015-12-31 | 9.64 | 1.26 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
民生银行(600016)的前一交易日收盘价为4.08元， 我们给予的估值为6.39元， 安全边际率为56.62%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予民生银行(600016)低估评级。