世纪星源(000005)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳世纪星源股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市人民南路发展中心大厦13层
- 公司简称：世纪星源
- 法人代表：丁芃
- 公司董秘：罗晓春
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-82208888
- 公司网址：
- 上市时间：1990-12-10
- 发行数量(万股)：2450000
- 发行价格(元)：10.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：银行储蓄存单方式
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.01(元)
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每股净资产1.53(元)
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每股现金流0.08(元)
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净资产收益率-0.34(%)
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总资产收益率-0.07(%)
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毛利率-14.43(%)
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利润增长率39.49(%)
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资产负债比41.67(%)
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市盈率-132.84(倍)
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市净率0.45(倍)
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市盈增长比率-8.49(倍)
-
EV / EBIT-781.05(倍)
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市销率3.84(倍)
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市值(亿)7.30(亿元)
注：以上数据是基于世纪星源(000005)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 58.33 | 0.96 |
| 2019-12-31 | 57.47 | 1.02 |
| 2018-12-31 | 50.60 | 0.90 |
| 2017-12-31 | 48.23 | 1.13 |
| 2016-12-31 | 53.63 | 1.49 |
| 2015-12-31 | 55.30 | 1.70 |
| 2014-12-31 | 49.00 | 1.90 |
| 2013-12-31 | 52.52 | 2.08 |
| 2012-12-31 | 51.69 | 1.82 |
| 2011-12-31 | 52.35 | 2.08 |
| 2010-12-31 | 52.20 | 6.01 |
| 历史平均 | 51.83 | 2.12 |
| 行业平均 | 36.63 | 7.53 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.27 | 41.67 |
| 2019-12-31 | 1.25 | 42.53 |
| 2018-12-31 | 1.14 | 49.40 |
| 2017-12-31 | 0.86 | 51.77 |
| 2016-12-31 | 0.81 | 46.37 |
| 2015-12-31 | 0.83 | 44.70 |
| 2014-12-31 | 0.38 | 51.00 |
| 2013-12-31 | 0.46 | 47.48 |
| 2012-12-31 | 0.55 | 48.31 |
| 2011-12-31 | 0.32 | 47.65 |
| 2010-12-31 | 0.36 | 47.80 |
| 历史平均 | 0.64 | 48.17 |
| 行业平均 | 0.98 | 63.37 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 世纪星源(000005)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.27高于历史平均水平0.64，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.27高于行业平均水平0.98，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 世纪星源(000005)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.42低于历史平均水平0.48，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.42低于行业平均水平0.63，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -14.43 | -1.14 | -0.34 | -0.07 |
| 2019-12-31 | 23.98 | 13.47 | 4.04 | 2.41 |
| 2018-12-31 | 29.71 | 32.24 | 9.99 | 5.02 |
| 2017-12-31 | 34.75 | 4.32 | 1.16 | 0.79 |
| 2016-12-31 | 30.16 | 24.27 | 8.47 | 4.63 |
| 2015-12-31 | 31.52 | -64.23 | -4.81 | -2.46 |
| 2014-12-31 | 26.24 | 81.79 | 6.45 | 3.16 |
| 2013-12-31 | 25.35 | -81.34 | -6.78 | -3.56 |
| 2012-12-31 | 35.50 | 22.15 | 3.23 | 1.67 |
| 2011-12-31 | 4.86 | 17.97 | 1.73 | 0.91 |
| 2010-12-31 | 43.29 | -3.23 | -0.66 | -0.34 |
| 历史平均 | 29.04 | 4.53 | 2.24 | 1.17 |
| 行业平均 | 24.73 | 9.38 | 7.50 | 2.76 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 世纪星源(000005)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.14低于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.14低于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 世纪星源(000005)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.01低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.01低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 世纪星源(000005)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.00低于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.00低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.54 | 6.76 | 0.11 | 0.06 |
| 2019-12-31 | 0.92 | 17.58 | 0.31 | 0.18 |
| 2018-12-31 | 0.71 | 17.28 | 0.31 | 0.16 |
| 2017-12-31 | 0.83 | 16.14 | 0.38 | 0.18 |
| 2016-12-31 | 0.81 | 12.82 | 0.36 | 0.19 |
| 2015-12-31 | 0.19 | 2.26 | 0.07 | 0.04 |
| 2014-12-31 | 2.53 | 2.04 | 0.08 | 0.04 |
| 2013-12-31 | 2.53 | 2.10 | 0.08 | 0.04 |
| 2012-12-31 | 4.22 | 4.13 | 0.15 | 0.08 |
| 2011-12-31 | 3.90 | 2.42 | 0.10 | 0.05 |
| 2010-12-31 | 1.44 | 1.76 | 0.20 | 0.11 |
| 历史平均 | 1.91 | 6.77 | 0.19 | 0.10 |
| 行业平均 | 2.41 | 3.78 | 0.78 | 0.28 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 世纪星源(000005)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.54高于历史平均水平1.91，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.54高于行业平均水平2.41，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 世纪星源(000005)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率6.76低于历史平均水平6.77，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率6.76高于行业平均水平3.78，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 世纪星源(000005)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.11低于历史平均水平0.19，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.11低于行业平均水平0.78，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 世纪星源(000005)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.06低于历史平均水平0.10，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.06低于行业平均水平0.28，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -5 | 1623 | 83 |
| 2019-12-31 | 67 | 1650 | 85 |
| 2018-12-31 | 149 | 1489 | 35 |
| 2017-12-31 | 15 | 1323 | 49 |
| 2016-12-31 | 109 | 1283 | 37 |
| 2015-12-31 | -55 | 1149 | 127 |
| 2014-12-31 | 43 | 670 | 15 |
| 2013-12-31 | -42 | 624 | 10 |
| 2012-12-31 | 22 | 682 | 13 |
| 2011-12-31 | 11 | 660 | 10 |
| 2010-12-31 | -4 | 675 | 13 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 0.84 | 17.31 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.45 | -132.84 |
| 2019-12-31 | 2.03 | 50.21 |
| 2018-12-31 | 1.90 | 19.06 |
| 2017-12-31 | 3.31 | 286.27 |
| 2016-12-31 | 5.58 | 65.86 |
| 2015-12-31 | 9.25 | -192.39 |
| 2014-12-31 | 5.60 | 86.85 |
| 2013-12-31 | 3.66 | -53.98 |
| 2012-12-31 | 3.98 | 123.31 |
| 2011-12-31 | 5.35 | 309.19 |
| 2010-12-31 | 4.97 | -758.09 |
| 历史平均 | 4.83 | 147.84 |
| 行业平均 | 1.62 | 21.52 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.16 | -0.01 |
| 2019-12-31 | 3.16 | 0.06 |
| 2018-12-31 | 2.68 | 0.14 |
| 2017-12-31 | 4.14 | 0.01 |
| 2016-12-31 | 6.76 | 0.10 |
| 2015-12-31 | 10.04 | -0.05 |
| 2014-12-31 | 4.10 | 0.05 |
| 2013-12-31 | 2.50 | -0.05 |
| 2012-12-31 | 2.97 | 0.02 |
| 2011-12-31 | 3.86 | 0.01 |
| 2010-12-31 | 3.67 | 0.00 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
世纪星源(000005)的前一交易日收盘价为0.69元， 我们给予的估值为2.52元， 安全边际率为265.22%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予世纪星源(000005)低估评级。