深 振 业(000006)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    深圳市振业(集团)股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市罗湖区宝安南路2014号振业大厦A座31层
  • 公司简称：
    深 振 业
  • 法人代表：
    赵宏伟
  • 公司董秘：
    杜汛
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    房地产业
  • 公司电话：
    0755-25863061
  • 公司网址：
    www.zhenye.com
  • 上市时间：
    1992-04-26
  • 发行数量(万股)：
    690000
  • 发行价格(元)：
    10.0
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    申请表抽签限额认购
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000006
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -1.16(元)
  • 每股净资产
    3.98(元)
  • 每股现金流
    1.43(元)
  • 净资产收益率
    -29.15(%)
  • 总资产收益率
    -11.32(%)
  • 毛利率
    9.14(%)
  • 利润增长率
    7.64(%)
  • 资产负债比
    63.28(%)
  • 市盈率
    -3.44(倍)
  • 市净率
    1.0(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.4(倍)
  • EV / EBIT
    -8.8(倍)
  • 市销率
    0.73(倍)
  • 市值(亿)
    54.00(亿元)

注：以上数据是基于深 振 业(000006)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
深 振 业(000006)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

商品房销售

 1051 45
2011-06-30

物业出租

 18 41
深 振 业(000006)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产业

 1069 45
深 振 业(000006)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

深圳

 993
2011-06-30

惠州

 76
财务分析
深 振 业(000006)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 36.72 0.00
2024-12-31 33.03 0.36
2023-12-31 28.71 0.16
2022-12-31 32.08 0.21
2021-12-31 34.68 0.18
2020-12-31 50.78 0.29
2019-12-31 45.54 0.08
2018-12-31 47.18 0.05
2017-12-31 43.44 0.02
2016-12-31 38.95 0.02
2015-12-31 35.38 0.03
历史平均 38.37 0.05
行业平均 25.53 2.68
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
深 振 业(000006)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.29 63.28
2024-12-31 2.01 66.97
2023-12-31 1.73 71.29
2022-12-31 2.03 67.92
2021-12-31 2.12 65.32
2020-12-31 2.83 49.22
2019-12-31 2.42 54.46
2018-12-31 1.92 52.82
2017-12-31 1.67 56.56
2016-12-31 2.43 61.05
2015-12-31 2.46 64.62
历史平均 1.98 61.63
行业平均 1.42 75.19
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 深 振 业(000006)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.29高于历史平均水平1.98，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.29高于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 深 振 业(000006)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.63高于历史平均水平0.62，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.63低于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业下游。
深 振 业(000006)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 9.14 -23.51 -29.15 -11.32
2024-12-31 8.01 -28.88 -29.02 -10.17
2023-12-31 39.11 -32.08 -11.51 -3.48
2022-12-31 38.63 12.11 5.31 1.70
2021-12-31 43.43 17.92 7.09 2.35
2020-12-31 46.59 30.77 11.74 5.85
2019-12-31 45.21 22.59 11.89 5.35
2018-12-31 38.79 36.75 14.11 6.82
2017-12-31 29.71 27.72 14.47 6.24
2016-12-31 29.13 23.93 15.56 6.10
2015-12-31 34.64 12.01 9.49 3.45
历史平均 37.58 21.78 15.10 5.75
行业平均 14.79 4.30 -1.59 0.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 深 振 业(000006)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.09低于历史平均水平0.38，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.09低于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 深 振 业(000006)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.24低于历史平均水平0.22，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.24低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 深 振 业(000006)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.29低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.29低于行业平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
深 振 业(000006)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 0.73 0.00 1.31 0.48
2024-12-31 0.52 98.83 1.07 0.35
2023-12-31 0.10 67.81 0.38 0.11
2022-12-31 0.13 68.34 0.44 0.14
2021-12-31 0.11 72.71 0.38 0.13
2020-12-31 0.20 66.58 0.37 0.19
2019-12-31 0.26 283.87 0.52 0.24
2018-12-31 0.24 376.15 0.39 0.19
2017-12-31 0.30 1010.50 0.52 0.23
2016-12-31 0.31 1182.15 0.65 0.26
2015-12-31 0.28 1082.93 0.81 0.29
历史平均 0.29 702.18 0.74 0.28
行业平均 0.38 7.66 0.81 0.21
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 深 振 业(000006)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.73高于历史平均水平0.29，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率0.73高于行业平均水平0.38，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 深 振 业(000006)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.31高于历史平均水平0.74，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.31高于行业平均水平0.81，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 深 振 业(000006)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.48高于历史平均水平0.28，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.48高于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
深 振 业(000006)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -1568 5378 1933
2024-12-31 -1568 5404 2672
2023-12-31 -803 6972 3566
2022-12-31 420 7902 4477
2021-12-31 542 7646 2614
2020-12-31 865 7364 1872
2019-12-31 801 6736 2980
2018-12-31 874 6198 3590
2017-12-31 806 5568 2942
2016-12-31 779 5005 2704
2015-12-31 417 4393 1733
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
深 振 业(000006)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 1.87 30.24
2021-12-31 2.41 30.16
2020-12-31 7.40 58.08
2019-12-31 3.88 32.86
2018-12-31 3.49 27.95
2017-12-31 1.83 30.16
2016-12-31 1.27 20.81
2015-12-31 1.03 38.22
历史平均 2.16 28.27
行业平均 1.51 45.27
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
深 振 业(000006)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.00 -3.44
2024-12-31 1.26 -4.33
2023-12-31 0.97 -8.46
2022-12-31 0.86 16.18
2021-12-31 0.89 12.54
2020-12-31 0.92 7.85
2019-12-31 1.01 8.48
2018-12-31 1.13 8.00
2017-12-31 2.39 16.51
2016-12-31 2.55 16.39
2015-12-31 3.54 37.28
历史平均 2.11 15.24
行业平均 1.35 32.88
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
深 振 业(000006)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 5.03 -1.16
2024-12-31 5.03 -1.16
2023-12-31 5.03 -0.59
2022-12-31 5.03 0.31
2021-12-31 5.03 0.40
2020-12-31 5.03 0.64
2019-12-31 5.03 0.59
2018-12-31 5.18 0.65
2017-12-31 9.85 0.60
2016-12-31 9.45 0.58
2015-12-31 11.51 0.31
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

深 振 业(000006)的前一交易日收盘价为4.0元， 我们给予的估值为5.3元， 安全边际率为32.50%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予深 振 业(000006)低估评级。

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