深 振 业(000006)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳市振业(集团)股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市罗湖区宝安南路2014号振业大厦A座31层
- 公司简称：深 振 业
- 法人代表：赵宏伟
- 公司董秘：杜汛
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-25863061
- 公司网址：
- 上市时间：1992-04-26
- 发行数量(万股)：690000
- 发行价格(元)：10.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：申请表抽签限额认购
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.64(元)
-
每股净资产5.19(元)
-
每股现金流1.24(元)
-
净资产收益率12.27(%)
-
总资产收益率5.90(%)
-
毛利率47.50(%)
-
利润增长率7.64(%)
-
资产负债比51.55(%)
-
市盈率6.28(倍)
-
市净率0.77(倍)
-
市盈增长比率0.78(倍)
-
EV / EBIT11.75(倍)
-
市销率1.6(倍)
-
市值(亿)54.00(亿元)
注：以上数据是基于深 振 业(000006)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 48.45 | 0.09 |
| 2019-12-31 | 45.54 | 0.08 |
| 2018-12-31 | 47.18 | 0.05 |
| 2017-12-31 | 43.44 | 0.02 |
| 2016-12-31 | 38.95 | 0.02 |
| 2015-12-31 | 35.38 | 0.03 |
| 2014-12-31 | 35.86 | 0.04 |
| 2013-12-31 | 42.00 | 0.05 |
| 2012-12-31 | 37.98 | 0.06 |
| 2011-12-31 | 34.71 | 0.08 |
| 2010-12-31 | 29.86 | 0.09 |
| 历史平均 | 38.37 | 0.05 |
| 行业平均 | 20.72 | 1.65 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.64 | 51.55 |
| 2019-12-31 | 2.42 | 54.46 |
| 2018-12-31 | 1.92 | 52.82 |
| 2017-12-31 | 1.67 | 56.56 |
| 2016-12-31 | 2.43 | 61.05 |
| 2015-12-31 | 2.46 | 64.62 |
| 2014-12-31 | 1.75 | 64.14 |
| 2013-12-31 | 2.50 | 58.00 |
| 2012-12-31 | 1.71 | 62.02 |
| 2011-12-31 | 1.39 | 65.29 |
| 2010-12-31 | 2.03 | 70.14 |
| 历史平均 | 1.98 | 61.63 |
| 行业平均 | 1.38 | 79.42 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 深 振 业(000006)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.64高于历史平均水平1.98，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.64高于行业平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 深 振 业(000006)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.52低于历史平均水平0.62，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.52低于行业平均水平0.79，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 47.50 | 26.97 | 12.27 | 5.90 |
| 2019-12-31 | 45.21 | 22.59 | 11.89 | 5.35 |
| 2018-12-31 | 38.79 | 36.75 | 14.11 | 6.82 |
| 2017-12-31 | 29.71 | 27.72 | 14.47 | 6.24 |
| 2016-12-31 | 29.13 | 23.93 | 15.56 | 6.10 |
| 2015-12-31 | 34.64 | 12.01 | 9.49 | 3.45 |
| 2014-12-31 | 36.56 | 22.01 | 12.29 | 4.36 |
| 2013-12-31 | 33.21 | 15.14 | 17.01 | 7.00 |
| 2012-12-31 | 44.16 | 20.47 | 17.86 | 6.74 |
| 2011-12-31 | 52.37 | 16.77 | 15.51 | 5.22 |
| 2010-12-31 | 39.61 | 21.23 | 19.58 | 5.79 |
| 历史平均 | 37.58 | 21.78 | 15.10 | 5.75 |
| 行业平均 | 31.60 | 12.74 | 14.39 | 2.69 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 深 振 业(000006)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.47高于历史平均水平0.38，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.47高于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 深 振 业(000006)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.27高于历史平均水平0.22，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.27高于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 深 振 业(000006)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.12低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.23 | 234.35 | 0.45 | 0.22 |
| 2019-12-31 | 0.26 | 283.87 | 0.52 | 0.24 |
| 2018-12-31 | 0.24 | 376.15 | 0.39 | 0.19 |
| 2017-12-31 | 0.30 | 1010.50 | 0.52 | 0.23 |
| 2016-12-31 | 0.31 | 1182.15 | 0.65 | 0.26 |
| 2015-12-31 | 0.28 | 1082.93 | 0.81 | 0.29 |
| 2014-12-31 | 0.22 | 556.27 | 0.55 | 0.20 |
| 2013-12-31 | 0.56 | 854.34 | 1.10 | 0.46 |
| 2012-12-31 | 0.30 | 570.63 | 0.87 | 0.33 |
| 2011-12-31 | 0.20 | 371.85 | 0.90 | 0.31 |
| 2010-12-31 | 0.24 | 314.77 | 0.91 | 0.27 |
| 历史平均 | 0.29 | 702.18 | 0.74 | 0.28 |
| 行业平均 | 0.26 | 12.58 | 1.01 | 0.21 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 深 振 业(000006)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.23低于历史平均水平0.29，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.23低于行业平均水平0.26，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 深 振 业(000006)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率234.35低于历史平均水平702.18，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率234.35高于行业平均水平12.58，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 深 振 业(000006)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.45低于历史平均水平0.74，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.45低于行业平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 深 振 业(000006)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.22低于历史平均水平0.28，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.22高于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 860 | 7009 | 1674 |
| 2019-12-31 | 801 | 6736 | 2980 |
| 2018-12-31 | 874 | 6198 | 3590 |
| 2017-12-31 | 806 | 5568 | 2942 |
| 2016-12-31 | 779 | 5005 | 2704 |
| 2015-12-31 | 417 | 4393 | 1733 |
| 2014-12-31 | 508 | 4134 | 1256 |
| 2013-12-31 | 696 | 4093 | 2006 |
| 2012-12-31 | 617 | 3456 | 1831 |
| 2011-12-31 | 434 | 2799 | 673 |
| 2010-12-31 | 482 | 2459 | 1665 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.48 | 28.11 |
| 2019-12-31 | 3.88 | 32.86 |
| 2018-12-31 | 3.49 | 27.95 |
| 2017-12-31 | 1.83 | 30.16 |
| 2016-12-31 | 1.27 | 20.81 |
| 2015-12-31 | 1.03 | 38.22 |
| 2014-12-31 | 2.20 | 41.19 |
| 2013-12-31 | 3.86 | 36.94 |
| 2012-12-31 | 1.24 | 12.82 |
| 2011-12-31 | 2.25 | 21.04 |
| 2010-12-31 | 2.30 | 25.28 |
| 历史平均 | 2.16 | 28.27 |
| 行业平均 | 3.45 | 27.17 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.77 | 6.28 |
| 2019-12-31 | 1.01 | 8.48 |
| 2018-12-31 | 1.13 | 8.00 |
| 2017-12-31 | 2.39 | 16.51 |
| 2016-12-31 | 2.55 | 16.39 |
| 2015-12-31 | 3.54 | 37.28 |
| 2014-12-31 | 2.30 | 18.73 |
| 2013-12-31 | 1.63 | 9.56 |
| 2012-12-31 | 1.84 | 10.31 |
| 2011-12-31 | 1.45 | 9.34 |
| 2010-12-31 | 2.16 | 11.01 |
| 历史平均 | 2.11 | 15.24 |
| 行业平均 | 1.22 | 8.17 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.03 | 0.64 |
| 2019-12-31 | 5.03 | 0.59 |
| 2018-12-31 | 5.18 | 0.65 |
| 2017-12-31 | 9.85 | 0.60 |
| 2016-12-31 | 9.45 | 0.58 |
| 2015-12-31 | 11.51 | 0.31 |
| 2014-12-31 | 7.05 | 0.38 |
| 2013-12-31 | 4.93 | 0.52 |
| 2012-12-31 | 4.95 | 0.48 |
| 2011-12-31 | 4.10 | 0.44 |
| 2010-12-31 | 6.97 | 0.63 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
深 振 业(000006)的前一交易日收盘价为4.0元， 我们给予的估值为5.3元， 安全边际率为32.50%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予深 振 业(000006)低估评级。