深 物 业(000011)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳市物业发展(集团)股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市人民南路国贸大厦39、42层
- 公司简称：深 物 业
- 法人代表：刘声向
- 公司董秘：范维平
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-82211020
- 公司网址：
- 上市时间：1992-03-30
- 发行数量(万股)：41500000
- 发行价格(元)：3.6
- 发行市盈率(倍)：14.99
- 发行方式：申请表抽签等额认购
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-1.86(元)
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每股净资产5.65(元)
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每股现金流2.38(元)
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净资产收益率-32.98(%)
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总资产收益率-7.99(%)
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毛利率19.13(%)
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利润增长率13.50(%)
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资产负债比79.81(%)
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市盈率-4.45(倍)
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市净率1.47(倍)
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市盈增长比率-0.29(倍)
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EV / EBIT-15.01(倍)
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市销率1.75(倍)
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市值(亿)49.41(亿元)
注：以上数据是基于深 物 业(000011)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 20.19 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 21.12 | 0.35 |
| 2023-12-31 | 27.69 | 0.39 |
| 2022-12-31 | 28.25 | 0.52 |
| 2021-12-31 | 31.25 | 0.77 |
| 2020-12-31 | 30.97 | 0.95 |
| 2019-12-31 | 30.32 | 0.87 |
| 2018-12-31 | 57.41 | 0.56 |
| 2017-12-31 | 54.19 | 0.54 |
| 2016-12-31 | 36.24 | 1.11 |
| 2015-12-31 | 47.97 | 1.96 |
| 历史平均 | 42.60 | 1.51 |
| 行业平均 | 25.53 | 2.68 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.81 | 79.81 |
| 2024-12-31 | 1.97 | 78.88 |
| 2023-12-31 | 1.46 | 72.31 |
| 2022-12-31 | 1.83 | 71.75 |
| 2021-12-31 | 1.97 | 68.75 |
| 2020-12-31 | 2.24 | 69.03 |
| 2019-12-31 | 1.82 | 69.68 |
| 2018-12-31 | 1.94 | 42.59 |
| 2017-12-31 | 1.86 | 45.81 |
| 2016-12-31 | 1.37 | 63.76 |
| 2015-12-31 | 1.83 | 52.03 |
| 历史平均 | 1.67 | 57.40 |
| 行业平均 | 1.42 | 75.19 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 深 物 业(000011)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.81高于历史平均水平1.67，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.81高于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 深 物 业(000011)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.80高于历史平均水平0.57，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.80高于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 19.13 | -45.38 | -32.98 | -7.99 |
| 2024-12-31 | 17.71 | -47.08 | -33.16 | -8.42 |
| 2023-12-31 | 24.67 | 15.17 | 9.95 | 2.65 |
| 2022-12-31 | 46.64 | 14.26 | 12.17 | 3.34 |
| 2021-12-31 | 62.79 | 20.53 | 22.34 | 6.79 |
| 2020-12-31 | 66.21 | 17.82 | 21.42 | 5.99 |
| 2019-12-31 | 63.81 | 18.73 | 25.98 | 6.89 |
| 2018-12-31 | 52.81 | 21.26 | 17.76 | 10.18 |
| 2017-12-31 | 43.96 | 21.45 | 21.32 | 11.55 |
| 2016-12-31 | 57.63 | 17.23 | 14.72 | 5.33 |
| 2015-12-31 | 39.80 | 14.56 | 7.47 | 3.58 |
| 历史平均 | 51.80 | 20.08 | 19.18 | 7.88 |
| 行业平均 | 14.79 | 4.30 | -1.59 | 0.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 深 物 业(000011)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.19低于历史平均水平0.52，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.19高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 深 物 业(000011)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.45低于历史平均水平0.20，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.45低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 深 物 业(000011)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.33低于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.33低于行业平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.21 | 0.00 | 0.87 | 0.18 |
| 2024-12-31 | 0.21 | 51.79 | 0.85 | 0.18 |
| 2023-12-31 | 0.20 | 44.58 | 0.63 | 0.17 |
| 2022-12-31 | 0.18 | 44.78 | 0.83 | 0.23 |
| 2021-12-31 | 0.20 | 42.99 | 1.06 | 0.33 |
| 2020-12-31 | 0.26 | 35.29 | 1.09 | 0.34 |
| 2019-12-31 | 0.29 | 42.34 | 1.21 | 0.37 |
| 2018-12-31 | 1.11 | 85.47 | 0.83 | 0.48 |
| 2017-12-31 | 0.88 | 98.98 | 0.99 | 0.54 |
| 2016-12-31 | 0.34 | 27.85 | 0.85 | 0.31 |
| 2015-12-31 | 0.26 | 12.54 | 0.51 | 0.25 |
| 历史平均 | 0.46 | 36.65 | 0.95 | 0.39 |
| 行业平均 | 0.38 | 7.66 | 0.81 | 0.21 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 深 物 业(000011)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.21低于历史平均水平0.46，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.21低于行业平均水平0.38，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 深 物 业(000011)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.87低于历史平均水平0.95，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.87高于行业平均水平0.81，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 深 物 业(000011)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.18低于历史平均水平0.39，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.18低于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -1110 | 3366 | 1421 |
| 2024-12-31 | -1115 | 3362 | 1611 |
| 2023-12-31 | 464 | 4662 | 2733 |
| 2022-12-31 | 537 | 4414 | 1510 |
| 2021-12-31 | 1025 | 4590 | 1908 |
| 2020-12-31 | 799 | 3728 | 4168 |
| 2019-12-31 | 818 | 3148 | 3285 |
| 2018-12-31 | 593 | 3338 | 3376 |
| 2017-12-31 | 623 | 2922 | 2465 |
| 2016-12-31 | 355 | 2410 | 2857 |
| 2015-12-31 | 157 | 2100 | 933 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 3.20 | 40.07 |
| 2022-12-31 | 3.70 | 40.04 |
| 2021-12-31 | 6.97 | 39.52 |
| 2020-12-31 | 7.90 | 57.47 |
| 2019-12-31 | 3.08 | 21.86 |
| 2018-12-31 | 3.27 | 30.16 |
| 2017-12-31 | 1.07 | 17.22 |
| 2016-12-31 | 0.43 | 13.44 |
| 2015-12-31 | 1.52 | 83.61 |
| 历史平均 | 1.19 | 20.20 |
| 行业平均 | 1.51 | 45.27 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.47 | -4.45 |
| 2024-12-31 | 1.73 | -5.21 |
| 2023-12-31 | 1.25 | 12.52 |
| 2022-12-31 | 1.32 | 10.81 |
| 2021-12-31 | 1.27 | 5.67 |
| 2020-12-31 | 1.56 | 7.28 |
| 2019-12-31 | 1.85 | 7.11 |
| 2018-12-31 | 1.64 | 9.23 |
| 2017-12-31 | 3.42 | 16.06 |
| 2016-12-31 | 4.63 | 31.46 |
| 2015-12-31 | 4.12 | 55.18 |
| 历史平均 | 3.19 | 19.77 |
| 行业平均 | 1.35 | 32.88 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 9.75 | -1.86 |
| 2024-12-31 | 9.75 | -1.87 |
| 2023-12-31 | 9.75 | 0.78 |
| 2022-12-31 | 9.75 | 0.90 |
| 2021-12-31 | 9.75 | 1.72 |
| 2020-12-31 | 9.75 | 1.34 |
| 2019-12-31 | 9.75 | 1.37 |
| 2018-12-31 | 9.18 | 0.99 |
| 2017-12-31 | 16.79 | 1.05 |
| 2016-12-31 | 18.73 | 0.60 |
| 2015-12-31 | 14.52 | 0.26 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
深 物 业(000011)的前一交易日收盘价为8.29元， 我们给予的估值为13.23元， 安全边际率为59.59%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予深 物 业(000011)低估评级。