深粮控股(000019)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    深圳市深粮控股股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市南山区粤海街道学府路科技园南区软件产业基地4栋B座8层
  • 公司简称：
    深粮控股
  • 法人代表：
    祝俊明
  • 公司董秘：
    王芳成
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    批发业
  • 公司电话：
    0755-82027522
  • 公司网址：
    www.slkg1949.com
  • 上市时间：
    1992-10-11
  • 发行数量(万股)：
    19400000
  • 发行价格(元)：
    2.1
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    申请表抽签限额认购
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000019
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.31(元)
  • 每股净资产
    4.35(元)
  • 每股现金流
    0.32(元)
  • 净资产收益率
    7.04(%)
  • 总资产收益率
    4.78(%)
  • 毛利率
    16.41(%)
  • 利润增长率
    47.84(%)
  • 资产负债比
    31.92(%)
  • 市盈率
    21.76(倍)
  • 市净率
    1.53(倍)
  • 市盈增长比率
    0.46(倍)
  • EV / EBIT
    21.63(倍)
  • 市销率
    1.39(倍)
  • 市值(亿)
    76.76(亿元)

注：以上数据是基于深粮控股(000019)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
深粮控股(000019)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

茶制品

 122 20
2011-06-30

软包装饮料

 12 13
2011-06-30

三井牌调味品

 6 34
深粮控股(000019)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

制茶业

 122 20
2011-06-30

软饮料制造业

 12 13
2011-06-30

调味品制造业

 6 34
深粮控股(000019)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

 52
2011-06-30

华南地区

 37
2011-06-30

其它地区

 35
2011-06-30

华北地区

 16
2011-06-30

出口

 0
财务分析
深粮控股(000019)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 68.08 0.00
2024-12-31 63.79 26.08
2023-12-31 65.94 29.38
2022-12-31 64.94 28.82
2021-12-31 61.24 27.74
2020-12-31 65.60 15.43
2019-12-31 68.24 13.95
2018-12-31 67.05 15.35
2017-12-31 89.98 29.31
2016-12-31 89.07 28.26
2015-12-31 90.26 33.80
历史平均 80.09 23.88
行业平均 33.70 5.66
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
深粮控股(000019)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.99 31.92
2024-12-31 1.76 36.21
2023-12-31 1.75 34.06
2022-12-31 1.68 35.06
2021-12-31 2.09 38.76
2020-12-31 2.69 34.40
2019-12-31 3.44 31.76
2018-12-31 2.89 32.95
2017-12-31 5.67 10.02
2016-12-31 5.27 10.93
2015-12-31 5.03 9.74
历史平均 3.68 19.91
行业平均 1.33 66.31
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 深粮控股(000019)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.99低于历史平均水平3.68，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.99高于行业平均水平1.33，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 深粮控股(000019)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.32高于历史平均水平0.20，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.32低于行业平均水平0.66，说明本公司经营风险处于行业下游。
深粮控股(000019)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 16.41 6.37 7.04 4.78
2024-12-31 16.67 6.03 6.61 4.20
2023-12-31 15.53 5.60 7.20 4.68
2022-12-31 13.71 5.03 8.83 5.62
2021-12-31 12.63 4.30 9.26 5.69
2020-12-31 9.76 3.40 8.82 5.52
2019-12-31 9.99 3.48 8.22 5.68
2018-12-31 9.90 2.98 7.39 4.96
2017-12-31 22.13 -19.40 -5.71 -5.72
2016-12-31 25.14 32.97 9.36 7.65
2015-12-31 26.84 -12.70 -3.77 -4.05
历史平均 21.88 5.42 2.61 1.75
行业平均 5.09 1.13 5.27 1.73
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 深粮控股(000019)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16低于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.16高于行业平均水平0.05，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 深粮控股(000019)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06高于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.06高于行业平均水平0.01，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 深粮控股(000019)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07高于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.07高于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
深粮控股(000019)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 1.24 0.00 1.10 0.75
2024-12-31 1.11 2.67 1.09 0.70
2023-12-31 1.51 2.85 1.27 0.84
2022-12-31 1.99 3.88 1.72 1.12
2021-12-31 2.56 4.77 2.16 1.32
2020-12-31 3.14 10.54 2.48 1.63
2019-12-31 3.25 11.70 2.39 1.63
2018-12-31 3.45 10.83 2.48 1.66
2017-12-31 1.58 1.01 0.33 0.29
2016-12-31 1.45 0.82 0.26 0.23
2015-12-31 1.41 0.94 0.35 0.32
历史平均 2.22 2.39 0.61 0.45
行业平均 5.72 27.26 4.58 1.54
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 深粮控股(000019)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.24低于历史平均水平2.22，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.24低于行业平均水平5.72，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 深粮控股(000019)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.10高于历史平均水平0.61，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.10低于行业平均水平4.58，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 深粮控股(000019)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.75高于历史平均水平0.45，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.75低于行业平均水平1.54，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
深粮控股(000019)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 353 5011 365
2024-12-31 325 4920 159
2023-12-31 348 4828 237
2022-12-31 421 4763 53
2021-12-31 429 4630 49
2020-12-31 405 4595 190
2019-12-31 364 4421 155
2018-12-31 308 4173 632
2017-12-31 -54 947 256
2016-12-31 97 1032 359
2015-12-31 -35 936 148
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
深粮控股(000019)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 2.45 53.14
2023-12-31 3.27 66.29
2022-12-31 4.09 68.48
2021-12-31 4.09 67.21
2020-12-31 6.55 113.81
2019-12-31 1.64 31.71
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.37 -41.74
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.94 31.35
行业平均 2.47 50.61
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
深粮控股(000019)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.53 21.76
2024-12-31 1.43 21.65
2023-12-31 1.46 20.25
2022-12-31 1.48 16.74
2021-12-31 1.52 16.43
2020-12-31 1.53 17.38
2019-12-31 1.59 19.37
2018-12-31 1.97 26.69
2017-12-31 6.37 -111.58
2016-12-31 7.09 75.67
2015-12-31 5.49 -145.60
历史平均 3.96 78.93
行业平均 1.19 21.71
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
深粮控股(000019)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 6.11 0.31
2024-12-31 6.11 0.28
2023-12-31 6.11 0.30
2022-12-31 6.11 0.37
2021-12-31 6.11 0.37
2020-12-31 6.11 0.35
2019-12-31 6.11 0.32
2018-12-31 7.14 0.27
2017-12-31 12.15 -0.11
2016-12-31 16.19 0.21
2015-12-31 17.05 -0.12
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

深粮控股(000019)的前一交易日收盘价为6.66元， 我们给予的估值为3.54元， 安全边际率为-46.85%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予深粮控股(000019)高估评级。

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