神州数码(000034)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    神州数码集团股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市南山区粤海街道科发路8号金融基地1栋11楼E1
  • 公司简称：
    神州数码
  • 法人代表：
    郭为
  • 公司董秘：
    王继业
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    批发业
  • 公司电话：
    010-82705411
  • 公司网址：
    www.digitalchina.com
  • 上市时间：
    1994-05-09
  • 发行数量(万股)：
    46800000
  • 发行价格(元)：
    5.2
  • 发行市盈率(倍)：
    10.2
  • 发行方式：
    申请表抽签限额认购
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000034
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.12(元)
  • 每股净资产
    16.33(元)
  • 每股现金流
    10.86(元)
  • 净资产收益率
    6.88(%)
  • 总资产收益率
    1.69(%)
  • 毛利率
    4.01(%)
  • 利润增长率
    41.72(%)
  • 资产负债比
    74.73(%)
  • 市盈率
    23.39(倍)
  • 市净率
    1.61(倍)
  • 市盈增长比率
    0.54(倍)
  • EV / EBIT
    54.91(倍)
  • 市销率
    0.13(倍)
  • 市值(亿)
    171.96(亿元)

注：以上数据是基于神州数码(000034)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
神州数码(000034)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

通讯产品

 111 22
2011-06-30

饲料

 96 9
2011-06-30

农产品

 6 14
2011-06-30

物业及其他

 5 82
神州数码(000034)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

通讯行业

 111 22
2011-06-30

农畜牧行业

 102 9
2011-06-30

物业及其他

 5 82
神州数码(000034)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华南地区

 111
2011-06-30

华北地区

 41
2011-06-30

华东地区

 32
2011-06-30

东北地区

 17
2011-06-30

境外

 12
2011-06-30

西南地区

 5
财务分析
神州数码(000034)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 25.27 0.00
2024-12-31 21.98 1.59
2023-12-31 20.63 1.14
2022-12-31 20.44 0.48
2021-12-31 17.06 0.50
2020-12-31 15.32 0.66
2019-12-31 14.87 0.52
2018-12-31 14.80 0.66
2017-12-31 13.83 0.78
2016-12-31 15.56 1.26
2015-12-31 41.74 12.45
历史平均 30.23 12.95
行业平均 33.70 5.66
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
神州数码(000034)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.29 74.73
2024-12-31 1.24 78.02
2023-12-31 1.21 79.37
2022-12-31 1.18 79.56
2021-12-31 1.06 82.94
2020-12-31 1.03 84.68
2019-12-31 1.04 85.13
2018-12-31 1.00 85.20
2017-12-31 0.97 86.17
2016-12-31 1.22 84.44
2015-12-31 1.32 58.26
历史平均 1.12 69.77
行业平均 1.33 66.31
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 神州数码(000034)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.29高于历史平均水平1.12，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.29低于行业平均水平1.33，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 神州数码(000034)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.75高于历史平均水平0.70，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.75高于行业平均水平0.66，说明本公司经营风险处于行业上游。
神州数码(000034)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 4.01 0.58 6.88 1.69
2024-12-31 4.21 0.61 8.14 1.71
2023-12-31 3.96 1.01 13.69 2.69
2022-12-31 3.92 0.89 13.21 2.58
2021-12-31 3.35 0.21 4.07 0.67
2020-12-31 3.60 0.68 13.28 2.03
2019-12-31 4.02 0.81 16.04 2.38
2018-12-31 4.03 0.63 13.34 1.99
2017-12-31 4.70 1.16 21.58 2.98
2016-12-31 4.88 0.99 15.25 2.36
2015-12-31 10.70 4.66 11.42 4.77
历史平均 10.51 16.81 99.17 33.74
行业平均 5.09 1.13 5.27 1.73
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 神州数码(000034)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.04低于历史平均水平0.11，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.04低于行业平均水平0.05，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 神州数码(000034)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.17，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.01，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 神州数码(000034)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.99，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07高于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
神州数码(000034)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 9.59 0.00 11.44 2.89
2024-12-31 9.73 177.63 12.85 2.82
2023-12-31 9.31 232.97 12.92 2.67
2022-12-31 8.91 598.38 14.10 2.88
2021-12-31 8.13 622.34 18.39 3.14
2020-12-31 9.28 456.43 19.58 3.00
2019-12-31 9.06 570.98 19.84 2.95
2018-12-31 12.07 480.54 21.28 3.15
2017-12-31 8.78 328.36 18.53 2.56
2016-12-31 8.42 189.27 15.29 2.38
2015-12-31 4.12 8.21 2.45 1.02
历史平均 7.88 117.11 9.10 2.02
行业平均 5.72 27.26 4.58 1.54
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 神州数码(000034)（以下简称“本公司”）当前存货周转率9.59高于历史平均水平7.88，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率9.59高于行业平均水平5.72，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 神州数码(000034)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率11.44高于历史平均水平9.10，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率11.44高于行业平均水平4.58，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 神州数码(000034)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率2.89高于历史平均水平2.02，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率2.89高于行业平均水平1.54，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
神州数码(000034)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 735 10680 7106
2024-12-31 753 9245 5596
2023-12-31 1172 8557 5479
2022-12-31 1004 7602 4041
2021-12-31 249 6120 3911
2020-12-31 624 4700 3338
2019-12-31 701 4372 3075
2018-12-31 512 3841 979
2017-12-31 723 3350 1471
2016-12-31 404 2648 1073
2015-12-31 21 187 114
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
神州数码(000034)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 1.79 25.23
2023-12-31 2.82 25.49
2022-12-31 2.82 29.70
2021-12-31 1.21 50.84
2020-12-31 2.51 41.98
2019-12-31 1.59 23.43
2018-12-31 0.28 4.85
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.06 0.97
行业平均 2.47 50.61
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
神州数码(000034)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.61 23.39
2024-12-31 1.15 14.09
2023-12-31 1.24 9.05
2022-12-31 1.39 10.54
2021-12-31 1.71 42.00
2020-12-31 2.22 16.74
2019-12-31 2.37 14.77
2018-12-31 2.29 17.17
2017-12-31 4.22 19.54
2016-12-31 5.51 36.15
2015-12-31 53.50 468.34
历史平均 19.13 125.00
行业平均 1.19 21.71
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
神州数码(000034)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 15.84 1.12
2024-12-31 15.84 1.12
2023-12-31 15.84 1.75
2022-12-31 15.84 1.50
2021-12-31 15.84 0.38
2020-12-31 15.84 0.95
2019-12-31 15.84 1.07
2018-12-31 13.45 0.78
2017-12-31 21.60 1.11
2016-12-31 22.32 0.62
2015-12-31 27.95 0.06
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

神州数码(000034)的前一交易日收盘价为26.29元， 我们给予的估值为24.96元， 安全边际率为-5.06%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予神州数码(000034)合理评级。

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