中洲控股(000042)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    深圳市中洲投资控股股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市福田区金田路3088号中洲大厦38楼
  • 公司简称：
    中洲控股
  • 法人代表：
    姚日波
  • 公司董秘：
    王艺瑾
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    房地产业
  • 公司电话：
    0755-88393629
  • 公司网址：
    www.zztzkg.com
  • 上市时间：
    1994-09-20
  • 发行数量(万股)：
    16300000
  • 发行价格(元)：
    10.8
  • 发行市盈率(倍)：
    8.7
  • 发行方式：
    申请表抽签限额认购
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000042
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -2.97(元)
  • 每股净资产
    5.22(元)
  • 每股现金流
    9.51(元)
  • 净资产收益率
    -56.81(%)
  • 总资产收益率
    -7.79(%)
  • 毛利率
    41.35(%)
  • 利润增长率
    2.07(%)
  • 资产负债比
    89.57(%)
  • 市盈率
    -1.24(倍)
  • 市净率
    0.7(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.48(倍)
  • EV / EBIT
    -14.11(倍)
  • 市销率
    0.67(倍)
  • 市值(亿)
    24.47(亿元)

注：以上数据是基于中洲控股(000042)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中洲控股(000042)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

商品房

 728 50
2011-06-30

酒店服务

 101 46
2011-06-30

物业租赁及管理服务

 52 56
2011-06-30

施工劳务

 14 2
2011-06-30

其他业务(补充)

 1 77
2011-06-30

减：相互抵消

 -15 6
中洲控股(000042)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房产销售收入

 728 50
2011-06-30

酒店餐饮收入

 101 46
2011-06-30

租赁及服务收入

 52 56
2011-06-30

工程施工收入

 14 2
2011-06-30

其他业务(补充)

 1 77
2011-06-30

行业间相互抵减

 -15 6
中洲控股(000042)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

四川地区

 627
2011-06-30

广东地区

 172
2011-06-30

上海地区

 74
2011-06-30

辽宁地区

 22
2011-06-30

其他(补充)

 1
2011-06-30

抵消

 -15
财务分析
中洲控股(000042)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 10.43 0.00
2024-12-31 10.02 2.82
2023-12-31 18.02 2.98
2022-12-31 22.40 2.64
2021-12-31 19.86 2.52
2020-12-31 18.44 2.43
2019-12-31 17.75 2.49
2018-12-31 16.65 2.72
2017-12-31 15.78 3.19
2016-12-31 20.10 4.98
2015-12-31 22.81 5.92
历史平均 27.02 2.48
行业平均 25.53 2.68
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中洲控股(000042)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.28 89.57
2024-12-31 1.38 89.98
2023-12-31 1.76 81.98
2022-12-31 1.72 77.60
2021-12-31 1.94 80.14
2020-12-31 1.80 81.56
2019-12-31 1.61 82.25
2018-12-31 1.44 83.35
2017-12-31 1.55 84.22
2016-12-31 1.65 79.90
2015-12-31 1.72 77.19
历史平均 1.84 72.98
行业平均 1.42 75.19
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中洲控股(000042)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.28低于历史平均水平1.84，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.28低于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中洲控股(000042)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.90高于历史平均水平0.73，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.90高于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业上游。
中洲控股(000042)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 41.35 -66.65 -56.81 -7.79
2024-12-31 35.81 -57.95 -61.78 -8.18
2023-12-31 34.23 -27.77 -32.16 -6.84
2022-12-31 35.80 0.13 0.98 0.02
2021-12-31 29.54 0.75 2.56 0.16
2020-12-31 27.25 1.50 3.57 0.36
2019-12-31 39.96 9.34 10.42 1.49
2018-12-31 47.08 5.22 6.14 0.90
2017-12-31 36.28 7.04 9.60 1.40
2016-12-31 29.21 2.73 4.43 0.76
2015-12-31 39.87 7.92 7.14 1.62
历史平均 44.31 12.03 10.20 2.99
行业平均 14.79 4.30 -1.59 0.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中洲控股(000042)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.41低于历史平均水平0.44，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.41高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中洲控股(000042)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.67低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.67低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中洲控股(000042)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.57低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.57低于行业平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中洲控股(000042)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 0.12 0.00 1.12 0.12
2024-12-31 0.15 5.01 1.41 0.14
2023-12-31 0.23 8.26 1.37 0.25
2022-12-31 0.17 7.31 0.86 0.19
2021-12-31 0.21 8.31 1.05 0.21
2020-12-31 0.25 9.92 1.31 0.24
2019-12-31 0.13 6.42 0.90 0.16
2018-12-31 0.16 6.33 1.04 0.17
2017-12-31 0.20 6.22 1.26 0.20
2016-12-31 0.32 5.59 1.38 0.28
2015-12-31 0.19 3.46 0.90 0.21
历史平均 0.22 17.24 0.95 0.24
行业平均 0.38 7.66 0.81 0.21
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中洲控股(000042)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.12低于历史平均水平0.22，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.12低于行业平均水平0.38，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中洲控股(000042)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.12高于历史平均水平0.95，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.12高于行业平均水平0.81，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中洲控股(000042)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.12低于历史平均水平0.24，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.12低于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
中洲控股(000042)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -1972 3471 6324
2024-12-31 -2025 3277 3644
2023-12-31 -1845 5736 782
2022-12-31 80 8105 903
2021-12-31 206 8046 2448
2020-12-31 281 7874 3940
2019-12-31 787 7556 2798
2018-12-31 447 7274 4780
2017-12-31 615 6412 4320
2016-12-31 261 5885 3635
2015-12-31 401 5615 2261
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中洲控股(000042)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.13 10.00
2021-12-31 0.35 10.33
2020-12-31 1.84 40.17
2019-12-31 1.08 8.45
2018-12-31 1.78 29.77
2017-12-31 0.49 8.64
2016-12-31 0.99 51.05
2015-12-31 0.52 17.91
历史平均 2.58 38.75
行业平均 1.51 45.27
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中洲控股(000042)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.70 -1.24
2024-12-31 1.87 -3.03
2023-12-31 1.07 -3.33
2022-12-31 0.76 77.01
2021-12-31 0.76 29.83
2020-12-31 0.78 21.83
2019-12-31 0.81 7.80
2018-12-31 1.03 16.70
2017-12-31 1.68 17.53
2016-12-31 2.29 51.65
2015-12-31 2.48 34.66
历史平均 1.82 21.46
行业平均 1.35 32.88
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中洲控股(000042)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 9.24 -2.97
2024-12-31 9.24 -3.05
2023-12-31 9.24 -2.77
2022-12-31 9.24 0.12
2021-12-31 9.24 0.31
2020-12-31 9.24 0.42
2019-12-31 9.24 1.18
2018-12-31 11.22 0.67
2017-12-31 16.23 0.93
2016-12-31 20.24 0.39
2015-12-31 20.91 0.60
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中洲控股(000042)的前一交易日收盘价为3.68元， 我们给予的估值为9.49元， 安全边际率为157.88%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中洲控股(000042)低估评级。

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