深 纺 织(000045)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳市纺织(集团)股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市福田区华强北路3号深纺大厦6楼
- 公司简称：深 纺 织
- 法人代表：朱军
- 公司董秘：姜澎
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-83776043
- 公司网址：
- 上市时间：1994-08-15
- 发行数量(万股)：16800000
- 发行价格(元)：3.9
- 发行市盈率(倍)：9.5
- 发行方式：申请表抽签限额认购
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.06(元)
-
每股净资产5.39(元)
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每股现金流0.6(元)
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净资产收益率1.02(%)
-
总资产收益率0.08(%)
-
毛利率12.84(%)
-
利润增长率-3.00(%)
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资产负债比18.53(%)
-
市盈率160.99(倍)
-
市净率1.65(倍)
-
市盈增长比率-403.72(倍)
-
EV / EBIT217.02(倍)
-
市销率2.28(倍)
-
市值(亿)45.45(亿元)
注：以上数据是基于深 纺 织(000045)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 贸易收入 |
134 | 0 |
| 2011-06-30 | 偏光片收入 |
112 | 21 |
| 2011-06-30 | 纺织品收入 |
36 | 22 |
| 2011-06-30 | 物业及租赁收入 |
35 | 72 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
2 | 1 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 制造业 |
149 | 22 |
| 2011-06-30 | 国内外贸易 |
134 | 0 |
| 2011-06-30 | 物业管理、租赁 |
35 | 72 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
2 | 1 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 国外 |
183 | |
| 2011-06-30 | 国内 |
135 | |
| 2011-06-30 | 其他(补充) |
2 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 81.47 | 17.29 |
| 2019-12-31 | 85.06 | 19.93 |
| 2018-12-31 | 74.89 | 21.39 |
| 2017-12-31 | 83.97 | 15.64 |
| 2016-12-31 | 83.51 | 17.57 |
| 2015-12-31 | 73.23 | 26.61 |
| 2014-12-31 | 77.80 | 29.22 |
| 2013-12-31 | 80.58 | 30.80 |
| 2012-12-31 | 69.28 | 50.47 |
| 2011-12-31 | 75.74 | 27.88 |
| 2010-12-31 | 81.31 | 10.06 |
| 历史平均 | 78.54 | 24.96 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.82 | 18.53 |
| 2019-12-31 | 4.59 | 14.94 |
| 2018-12-31 | 2.93 | 25.11 |
| 2017-12-31 | 5.76 | 16.03 |
| 2016-12-31 | 6.11 | 16.49 |
| 2015-12-31 | 3.29 | 26.77 |
| 2014-12-31 | 3.80 | 22.20 |
| 2013-12-31 | 6.52 | 19.42 |
| 2012-12-31 | 1.82 | 30.72 |
| 2011-12-31 | 3.47 | 24.26 |
| 2010-12-31 | 6.84 | 18.69 |
| 历史平均 | 4.51 | 21.46 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 深 纺 织(000045)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.82高于历史平均水平4.51，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率4.82高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 深 纺 织(000045)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.19低于历史平均水平0.21，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.19低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 12.84 | 0.19 | 1.02 | 0.08 |
| 2019-12-31 | 8.56 | -0.86 | 0.72 | -0.41 |
| 2018-12-31 | 10.23 | -4.90 | -0.97 | -1.35 |
| 2017-12-31 | 11.92 | 4.99 | 2.20 | 1.76 |
| 2016-12-31 | 5.85 | -7.28 | -3.73 | -2.12 |
| 2015-12-31 | 6.87 | 0.69 | 0.39 | 0.29 |
| 2014-12-31 | 4.64 | -9.38 | -5.17 | -4.02 |
| 2013-12-31 | 3.82 | 4.17 | 2.06 | 1.66 |
| 2012-12-31 | 4.26 | -9.58 | -6.22 | -4.31 |
| 2011-12-31 | 17.07 | 6.86 | 3.57 | 2.71 |
| 2010-12-31 | 17.25 | 6.38 | 3.02 | 2.46 |
| 历史平均 | 9.05 | -0.89 | -0.41 | -0.33 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 深 纺 织(000045)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13高于历史平均水平0.09，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.13低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 深 纺 织(000045)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00高于历史平均水平-0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 深 纺 织(000045)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01高于历史平均水平-0.00，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.94 | 2.42 | 0.51 | 0.42 |
| 2019-12-31 | 5.04 | 2.39 | 0.56 | 0.48 |
| 2018-12-31 | 2.60 | 1.29 | 0.37 | 0.28 |
| 2017-12-31 | 4.72 | 2.25 | 0.42 | 0.35 |
| 2016-12-31 | 3.98 | 1.66 | 0.35 | 0.29 |
| 2015-12-31 | 3.70 | 1.55 | 0.56 | 0.41 |
| 2014-12-31 | 5.01 | 1.47 | 0.55 | 0.43 |
| 2013-12-31 | 5.34 | 1.29 | 0.49 | 0.40 |
| 2012-12-31 | 5.65 | 0.89 | 0.65 | 0.45 |
| 2011-12-31 | 8.26 | 1.41 | 0.52 | 0.39 |
| 2010-12-31 | 8.65 | 3.83 | 0.47 | 0.39 |
| 历史平均 | 5.29 | 1.80 | 0.49 | 0.39 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 深 纺 织(000045)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.94低于历史平均水平5.29，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.94低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 深 纺 织(000045)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.42高于历史平均水平1.80，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.42低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 深 纺 织(000045)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.51高于历史平均水平0.49，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.51低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 深 纺 织(000045)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.42高于历史平均水平0.39，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.42低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 28 | 2755 | 308 |
| 2019-12-31 | 20 | 2728 | 269 |
| 2018-12-31 | -23 | 2373 | 1134 |
| 2017-12-31 | 53 | 2397 | 1161 |
| 2016-12-31 | -87 | 2340 | 930 |
| 2015-12-31 | 8 | 2175 | 749 |
| 2014-12-31 | -114 | 2196 | 1098 |
| 2013-12-31 | 47 | 2298 | 944 |
| 2012-12-31 | -81 | 1303 | 227 |
| 2011-12-31 | 49 | 1370 | 464 |
| 2010-12-31 | 41 | 1346 | 418 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.65 | 160.99 |
| 2019-12-31 | 1.36 | 188.16 |
| 2018-12-31 | 1.25 | -128.82 |
| 2017-12-31 | 2.08 | 94.45 |
| 2016-12-31 | 3.03 | -81.26 |
| 2015-12-31 | 3.29 | 841.10 |
| 2014-12-31 | 2.17 | -42.05 |
| 2013-12-31 | 1.76 | 85.81 |
| 2012-12-31 | 1.68 | -26.97 |
| 2011-12-31 | 2.29 | 64.05 |
| 2010-12-31 | 4.07 | 134.41 |
| 历史平均 | 2.30 | 112.89 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.27 | 0.06 |
| 2019-12-31 | 7.27 | 0.04 |
| 2018-12-31 | 5.79 | -0.04 |
| 2017-12-31 | 9.75 | 0.10 |
| 2016-12-31 | 14.00 | -0.17 |
| 2015-12-31 | 14.11 | 0.02 |
| 2014-12-31 | 9.43 | -0.22 |
| 2013-12-31 | 8.00 | 0.09 |
| 2012-12-31 | 6.49 | -0.24 |
| 2011-12-31 | 9.31 | 0.15 |
| 2010-12-31 | 16.26 | 0.12 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
深 纺 织(000045)的前一交易日收盘价为8.89元， 我们给予的估值为-2.4元， 安全边际率为-127.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予深 纺 织(000045)高估评级。