华控赛格(000068)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳华控赛格股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市大工业区兰竹大道以北CH3主厂房
- 公司简称：华控赛格
- 法人代表：黄俞
- 公司董秘：丁勤
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-28339059
- 公司网址：
- 上市时间：1997-06-11
- 发行数量(万股)：150000000
- 发行价格(元)：5.45
- 发行市盈率(倍)：13.9
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.0(元)
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每股净资产0.45(元)
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每股现金流0.31(元)
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净资产收益率0.16(%)
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总资产收益率-0.06(%)
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毛利率32.69(%)
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利润增长率0.93(%)
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资产负债比76.58(%)
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市盈率5071.75(倍)
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市净率8.18(倍)
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市盈增长比率-1660.12(倍)
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EV / EBIT-2953.24(倍)
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市销率14.11(倍)
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市值(亿)36.94(亿元)
注：以上数据是基于华控赛格(000068)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 23.42 | 5.30 |
| 2019-12-31 | 25.29 | 4.85 |
| 2018-12-31 | 27.19 | 4.85 |
| 2017-12-31 | 38.97 | 6.37 |
| 2016-12-31 | 60.96 | 14.40 |
| 2015-12-31 | 87.40 | 25.80 |
| 2014-12-31 | 27.67 | 48.77 |
| 2013-12-31 | 33.10 | 36.28 |
| 2012-12-31 | 54.66 | 59.56 |
| 2011-12-31 | 57.75 | 76.24 |
| 2010-12-31 | 61.20 | 82.01 |
| 历史平均 | 49.88 | 39.36 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.56 | 76.58 |
| 2019-12-31 | 0.75 | 74.71 |
| 2018-12-31 | 0.67 | 72.81 |
| 2017-12-31 | 0.69 | 61.03 |
| 2016-12-31 | 1.51 | 39.04 |
| 2015-12-31 | 4.20 | 12.60 |
| 2014-12-31 | 0.52 | 72.33 |
| 2013-12-31 | 0.85 | 66.90 |
| 2012-12-31 | 0.68 | 45.34 |
| 2011-12-31 | 0.32 | 42.25 |
| 2010-12-31 | 0.22 | 38.80 |
| 历史平均 | 1.07 | 50.12 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华控赛格(000068)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.56高于历史平均水平1.07，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.56高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华控赛格(000068)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.77高于历史平均水平0.50，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.77高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 32.69 | -0.91 | 0.16 | -0.06 |
| 2019-12-31 | 32.69 | 3.20 | 1.13 | 0.19 |
| 2018-12-31 | 27.28 | -67.84 | -25.42 | -4.06 |
| 2017-12-31 | 42.81 | 7.91 | 4.96 | 1.16 |
| 2016-12-31 | 42.41 | 2.93 | 1.60 | 0.66 |
| 2015-12-31 | 37.89 | 4.77 | 1.14 | 1.07 |
| 2014-12-31 | 38.11 | -156.84 | -123.90 | -25.05 |
| 2013-12-31 | 2.28 | -5.15 | -19.00 | -6.29 |
| 2012-12-31 | 5.50 | 3.02 | 1.36 | 0.74 |
| 2011-12-31 | 47.34 | -848.90 | -18.01 | -10.40 |
| 2010-12-31 | -0.08 | 51.68 | 13.22 | 8.09 |
| 历史平均 | 27.06 | -112.05 | -18.23 | -3.79 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华控赛格(000068)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.33高于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.33高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华控赛格(000068)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.01高于历史平均水平-1.12，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率-0.01低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华控赛格(000068)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00高于历史平均水平-0.18，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.80 | 1.32 | 0.30 | 0.07 |
| 2019-12-31 | 5.10 | 1.23 | 0.24 | 0.06 |
| 2018-12-31 | 7.06 | 1.23 | 0.22 | 0.06 |
| 2017-12-31 | 18.09 | 2.31 | 0.38 | 0.15 |
| 2016-12-31 | 17.63 | 1.57 | 0.37 | 0.23 |
| 2015-12-31 | 20.84 | 0.87 | 0.26 | 0.23 |
| 2014-12-31 | 17.70 | 0.33 | 0.58 | 0.16 |
| 2013-12-31 | 45256.39 | 3.36 | 3.69 | 1.22 |
| 2012-12-31 | 6363.93 | 0.41 | 0.45 | 0.25 |
| 2011-12-31 | 8.74 | 0.02 | 0.02 | 0.01 |
| 2010-12-31 | 186.23 | 0.19 | 0.26 | 0.16 |
| 历史平均 | 5766.29 | 1.14 | 0.69 | 0.27 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华控赛格(000068)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.80低于历史平均水平5766.29，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.80低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 华控赛格(000068)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.32高于历史平均水平1.14，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率1.32低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华控赛格(000068)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.30低于历史平均水平0.69，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.30低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华控赛格(000068)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.07低于历史平均水平0.27，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.07低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1 | 452 | 313 |
| 2019-12-31 | 6 | 529 | 557 |
| 2018-12-31 | -133 | 523 | 544 |
| 2017-12-31 | 33 | 657 | 639 |
| 2016-12-31 | 10 | 624 | 539 |
| 2015-12-31 | 7 | 614 | 215 |
| 2014-12-31 | -108 | 87 | 47 |
| 2013-12-31 | -37 | 196 | 8 |
| 2012-12-31 | 3 | 233 | 36 |
| 2011-12-31 | -41 | 227 | 47 |
| 2010-12-31 | 35 | 268 | 34 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.18 | 5071.75 |
| 2019-12-31 | 7.73 | 681.29 |
| 2018-12-31 | 8.18 | -32.20 |
| 2017-12-31 | 7.74 | 155.93 |
| 2016-12-31 | 13.42 | 839.64 |
| 2015-12-31 | 20.76 | 1820.64 |
| 2014-12-31 | 89.61 | -72.33 |
| 2013-12-31 | 25.23 | -132.81 |
| 2012-12-31 | 17.78 | 1308.45 |
| 2011-12-31 | 26.92 | -149.43 |
| 2010-12-31 | 20.10 | 152.02 |
| 历史平均 | 25.53 | 432.21 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.06 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 4.06 | 0.01 |
| 2018-12-31 | 4.25 | -0.13 |
| 2017-12-31 | 5.05 | 0.03 |
| 2016-12-31 | 8.32 | 0.01 |
| 2015-12-31 | 12.67 | 0.01 |
| 2014-12-31 | 8.74 | -0.12 |
| 2013-12-31 | 5.51 | -0.04 |
| 2012-12-31 | 4.62 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 6.81 | -0.05 |
| 2010-12-31 | 6.00 | 0.04 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
华控赛格(000068)的前一交易日收盘价为3.67元， 我们给予的估值为-10.99元， 安全边际率为-399.46%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予华控赛格(000068)高估评级。