天健集团(000090)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    深圳市天健(集团)股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市福田区红荔西路莲花街道7019号天健商务大厦19楼
  • 公司简称：
    天健集团
  • 法人代表：
    韩德宏
  • 公司董秘：
    方东红
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    土木工程建筑业
  • 公司电话：
    0755-82555946、83252189
  • 公司网址：
    www.tagen.cn
  • 上市时间：
    1999-07-21
  • 发行数量(万股)：
    58000000
  • 发行价格(元)：
    8.0
  • 发行市盈率(倍)：
    16.33
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000090
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.39(元)
  • 每股净资产
    10.17(元)
  • 每股现金流
    6.2(元)
  • 净资产收益率
    3.86(%)
  • 总资产收益率
    0.87(%)
  • 毛利率
    15.34(%)
  • 利润增长率
    22.58(%)
  • 资产负债比
    75.70(%)
  • 市盈率
    11.81(倍)
  • 市净率
    0.46(倍)
  • 市盈增长比率
    0.55(倍)
  • EV / EBIT
    58.28(倍)
  • 市销率
    0.31(倍)
  • 市值(亿)
    66.55(亿元)

注：以上数据是基于天健集团(000090)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
天健集团(000090)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

市政工程与建筑业

 1221 6
2011-06-30

房地产业

 736 48
2011-06-30

出租业

 41 55
2011-06-30

其他业务(补充)

 1 1950
天健集团(000090)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

市政工程与建筑业

 1221 6
2011-06-30

房地产业

 736 48
2011-06-30

出租业

 41 55
2011-06-30

其他业务(补充)

 1 1950
天健集团(000090)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

广东省

 1909
2011-06-30

湖南省

 56
2011-06-30

其他

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财务分析
天健集团(000090)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 24.30 0.00
2024-12-31 23.51 0.99
2023-12-31 21.74 0.62
2022-12-31 20.33 0.70
2021-12-31 21.44 0.84
2020-12-31 22.53 0.99
2019-12-31 23.96 1.01
2018-12-31 27.53 0.98
2017-12-31 25.55 1.21
2016-12-31 32.84 1.29
2015-12-31 37.44 1.05
历史平均 35.09 1.59
行业平均 22.67 3.94
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
天健集团(000090)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.46 75.70
2024-12-31 1.44 76.49
2023-12-31 1.28 78.26
2022-12-31 1.41 79.67
2021-12-31 1.37 78.56
2020-12-31 1.50 77.47
2019-12-31 1.54 76.04
2018-12-31 1.69 72.47
2017-12-31 1.74 74.45
2016-12-31 1.71 67.16
2015-12-31 1.55 62.56
历史平均 1.47 64.91
行业平均 1.07 77.33
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 天健集团(000090)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.46低于历史平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.46高于行业平均水平1.07，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天健集团(000090)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.76高于历史平均水平0.65，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.76低于行业平均水平0.77，说明本公司经营风险处于行业下游。
天健集团(000090)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 15.34 2.50 3.86 0.87
2024-12-31 15.93 2.78 4.25 0.93
2023-12-31 14.60 5.58 10.41 2.17
2022-12-31 20.35 7.45 14.23 2.85
2021-12-31 19.74 8.39 15.22 3.26
2020-12-31 23.82 8.69 13.56 3.04
2019-12-31 23.39 8.41 12.89 3.06
2018-12-31 21.65 7.59 8.99 2.44
2017-12-31 26.08 8.86 9.20 2.32
2016-12-31 22.18 7.19 7.10 2.31
2015-12-31 21.14 6.21 6.37 2.37
历史平均 21.61 7.02 7.90 2.65
行业平均 10.73 2.78 7.91 1.56
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天健集团(000090)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15低于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.15高于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天健集团(000090)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 天健集团(000090)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
天健集团(000090)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 0.79 0.00 1.43 0.35
2024-12-31 0.77 33.59 1.42 0.33
2023-12-31 0.87 63.14 1.79 0.39
2022-12-31 0.64 54.23 1.88 0.38
2021-12-31 0.66 46.25 1.81 0.39
2020-12-31 0.49 35.36 1.55 0.35
2019-12-31 0.41 36.01 1.52 0.36
2018-12-31 0.39 32.71 1.17 0.32
2017-12-31 0.29 21.54 1.02 0.26
2016-12-31 0.43 25.03 0.98 0.32
2015-12-31 0.61 36.30 1.02 0.38
历史平均 0.60 25.08 1.09 0.38
行业平均 4.22 14.08 2.45 0.56
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 天健集团(000090)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.79高于历史平均水平0.60，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率0.79低于行业平均水平4.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 天健集团(000090)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.43高于历史平均水平1.09，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.43低于行业平均水平2.45，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天健集团(000090)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.35低于历史平均水平0.38，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.35低于行业平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
天健集团(000090)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 564 14616 8912
2024-12-31 621 14589 10017
2023-12-31 1517 14576 10647
2022-12-31 1952 13714 9097
2021-12-31 1933 12705 7811
2020-12-31 1486 10956 8279
2019-12-31 1236 9591 4440
2018-12-31 782 8696 4502
2017-12-31 602 6541 2437
2016-12-31 447 6290 3580
2015-12-31 393 6161 4219
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
天健集团(000090)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 1.94 30.11
2023-12-31 4.85 30.79
2022-12-31 6.21 30.63
2021-12-31 6.41 31.89
2020-12-31 14.76 95.55
2019-12-31 3.73 29.07
2018-12-31 3.62 30.65
2017-12-31 1.99 39.82
2016-12-31 1.48 38.32
2015-12-31 0.87 32.36
历史平均 1.57 27.16
行业平均 3.62 22.61
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
天健集团(000090)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.46 11.81
2024-12-31 0.66 15.51
2023-12-31 0.66 6.34
2022-12-31 0.70 4.93
2021-12-31 0.76 4.98
2020-12-31 0.88 6.48
2019-12-31 1.00 7.78
2018-12-31 0.76 8.46
2017-12-31 1.84 19.99
2016-12-31 1.84 25.91
2015-12-31 2.36 37.08
历史平均 1.48 22.10
行业平均 0.55 6.32
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
天健集团(000090)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 5.15 0.39
2024-12-31 5.15 0.33
2023-12-31 5.15 0.81
2022-12-31 5.15 1.04
2021-12-31 5.15 1.03
2020-12-31 5.15 0.80
2019-12-31 5.15 0.66
2018-12-31 4.60 0.54
2017-12-31 10.04 0.50
2016-12-31 9.66 0.37
2015-12-31 17.02 0.46
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

天健集团(000090)的前一交易日收盘价为4.63元， 我们给予的估值为9.5元， 安全边际率为105.18%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予天健集团(000090)低估评级。

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