中联重科(000157)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    中联重科股份有限公司
  • 注册地址：
    湖南省长沙市银盆南路361号
  • 公司简称：
    中联重科
  • 法人代表：
    詹纯新
  • 公司董秘：
    杨笃志
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专用设备制造业
  • 公司电话：
    0731-85650157
  • 公司网址：
    www.zoomlion.com
  • 上市时间：
    2000-10-11
  • 发行数量(万股)：
    50000000
  • 发行价格(元)：
    12.74
  • 发行市盈率(倍)：
    34.43
  • 发行方式：
    上网定价发行,二级市场配售
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000157
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.51(元)
  • 每股净资产
    7.46(元)
  • 每股现金流
    1.64(元)
  • 净资产收益率
    6.88(%)
  • 总资产收益率
    3.47(%)
  • 毛利率
    28.22(%)
  • 利润增长率
    -24.49(%)
  • 资产负债比
    53.08(%)
  • 市盈率
    15.87(倍)
  • 市净率
    1.09(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.58(倍)
  • EV / EBIT
    26.96(倍)
  • 市销率
    1.39(倍)
  • 市值(亿)
    637.26(亿元)

注：以上数据是基于中联重科(000157)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中联重科(000157)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

混凝土机械

 11134 36
2011-06-30

起重机械

 8208 26
2011-06-30

其他业务(补充)

 4807 34
中联重科(000157)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工程机械行业

 24148 33
中联重科(000157)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

境内

 23146
2011-06-30

境外

 1002
财务分析
中联重科(000157)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 46.92 0.00
2024-12-31 48.36 9.15
2023-12-31 45.21 8.39
2022-12-31 46.11 8.46
2021-12-31 47.78 5.59
2020-12-31 41.18 5.30
2019-12-31 42.94 6.30
2018-12-31 41.48 5.82
2017-12-31 45.97 7.06
2016-12-31 42.40 8.36
2015-12-31 43.33 8.32
历史平均 44.87 6.52
行业平均 47.28 15.69
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中联重科(000157)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.73 53.08
2024-12-31 1.73 51.64
2023-12-31 1.56 54.79
2022-12-31 1.52 53.89
2021-12-31 1.47 52.22
2020-12-31 1.73 58.82
2019-12-31 1.83 57.06
2018-12-31 1.78 58.52
2017-12-31 2.54 54.03
2016-12-31 2.56 57.60
2015-12-31 2.47 56.67
历史平均 2.21 55.13
行业平均 1.50 52.97
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中联重科(000157)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.73低于历史平均水平2.21，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.73高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中联重科(000157)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.53低于历史平均水平0.55，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.53高于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业上游。
中联重科(000157)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 28.22 9.83 6.88 3.47
2024-12-31 28.17 8.81 6.16 3.24
2023-12-31 27.13 8.01 6.22 2.88
2022-12-31 21.83 5.73 4.21 1.93
2021-12-31 23.61 9.51 11.03 5.23
2020-12-31 28.59 11.30 15.58 6.33
2019-12-31 30.00 9.87 11.25 4.64
2018-12-31 27.09 6.82 5.29 2.09
2017-12-31 21.35 5.36 3.54 1.50
2016-12-31 23.86 -4.52 -2.54 -1.02
2015-12-31 27.02 0.44 0.21 0.10
历史平均 27.94 7.59 8.32 3.88
行业平均 27.89 9.64 10.47 5.05
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中联重科(000157)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28高于历史平均水平0.28，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中联重科(000157)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10高于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.10高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中联重科(000157)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中联重科(000157)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 1.40 0.00 0.75 0.35
2024-12-31 1.45 4.01 0.76 0.37
2023-12-31 1.52 4.29 0.80 0.36
2022-12-31 2.29 3.98 0.73 0.34
2021-12-31 3.80 9.84 1.15 0.55
2020-12-31 3.17 10.57 1.36 0.56
2019-12-31 2.58 7.46 1.10 0.47
2018-12-31 2.19 5.28 0.74 0.31
2017-12-31 2.06 3.96 0.61 0.28
2016-12-31 1.19 2.69 0.53 0.22
2015-12-31 1.08 2.66 0.51 0.22
历史平均 2.23 6.29 0.84 0.38
行业平均 2.17 3.25 1.08 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中联重科(000157)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.40低于历史平均水平2.23，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.40低于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中联重科(000157)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.75低于历史平均水平0.84，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.75低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中联重科(000157)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.35低于历史平均水平0.38，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.35低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
中联重科(000157)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 4015 58351 12803
2024-12-31 3520 57137 12155
2023-12-31 3506 56407 13606
2022-12-31 2306 54741 13791
2021-12-31 6270 56868 13190
2020-12-31 7281 46744 10086
2019-12-31 4371 38863 5073
2018-12-31 2020 38201 8754
2017-12-31 1332 37578 7148
2016-12-31 -934 36814 6575
2015-12-31 83 39937 11487
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中联重科(000157)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 5.25 73.70
2023-12-31 5.61 79.21
2022-12-31 5.61 120.42
2021-12-31 5.61 44.29
2020-12-31 13.49 83.80
2019-12-31 4.16 42.67
2018-12-31 5.61 77.17
2017-12-31 3.28 85.88
2016-12-31 3.30 -123.13
2015-12-31 0.94 461.61
历史平均 3.92 100.30
行业平均 1.00 25.05
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中联重科(000157)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.09 15.87
2024-12-31 0.87 14.05
2023-12-31 0.88 14.11
2022-12-31 0.90 21.45
2021-12-31 0.87 7.89
2020-12-31 0.97 6.21
2019-12-31 1.16 10.27
2018-12-31 0.73 13.76
2017-12-31 0.93 26.16
2016-12-31 0.95 -37.27
2015-12-31 1.03 491.25
历史平均 1.38 70.11
行业平均 2.70 25.72
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中联重科(000157)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 5.70 0.51
2024-12-31 5.70 0.41
2023-12-31 5.70 0.40
2022-12-31 5.70 0.27
2021-12-31 5.70 0.72
2020-12-31 5.70 0.92
2019-12-31 5.70 0.56
2018-12-31 3.56 0.26
2017-12-31 4.47 0.17
2016-12-31 4.54 -0.12
2015-12-31 5.35 0.01
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中联重科(000157)的前一交易日收盘价为8.15元， 我们给予的估值为2.72元， 安全边际率为-66.63%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中联重科(000157)高估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。