沈阳机床(000410)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    沈阳机床股份有限公司
  • 注册地址：
    辽宁省沈阳经济技术开发区开发大路17甲1号
  • 公司简称：
    沈阳机床
  • 法人代表：
    赵彪
  • 公司董秘：
    张天右
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    通用设备制造业
  • 公司电话：
    024-25199956
  • 公司网址：
    www.smtcl.com
  • 上市时间：
    1996-07-18
  • 发行数量(万股)：
    54000000
  • 发行价格(元)：
    4.16
  • 发行市盈率(倍)：
    13.87
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000410
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.02(元)
  • 每股净资产
    1.34(元)
  • 每股现金流
    0.68(元)
  • 净资产收益率
    1.55(%)
  • 总资产收益率
    0.63(%)
  • 毛利率
    8.79(%)
  • 利润增长率
    -5.74(%)
  • 资产负债比
    70.04(%)
  • 市盈率
    295.52(倍)
  • 市净率
    4.58(倍)
  • 市盈增长比率
    -39.82(倍)
  • EV / EBIT
    334.95(倍)
  • 市销率
    3.12(倍)
  • 市值(亿)
    46.92(亿元)

注：以上数据是基于沈阳机床(000410)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
沈阳机床(000410)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

数控机床

 3039 26
2011-06-30

普通车床

 753 12
2011-06-30

普通钻床

 467 17
2011-06-30

其他业务(补充)

 457 4
2011-06-30

普通镗床

 456 20
沈阳机床(000410)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

金属加工机械制造业

 4820 22
2011-06-30

其他业务(补充)

 352 4
沈阳机床(000410)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东

 1624
2011-06-30

中南

 414
2011-06-30

华北

 377
2011-06-30

其他(补充)

 352
2011-06-30

华中

 212
2011-06-30

国外

 141
2011-06-30

西南

 129
2011-06-30

西北

 68
2011-06-30

东南

 60
2011-06-30

华南

 9
财务分析
沈阳机床(000410)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 29.96 0.00
2024-12-31 30.82 26.90
2023-12-31 31.16 25.01
2022-12-31 27.01 32.73
2021-12-31 -19.27 34.83
2020-12-31 6.25 26.44
2019-12-31 15.20 22.72
2018-12-31 0.74 16.77
2017-12-31 4.77 14.03
2016-12-31 3.32 11.38
2015-12-31 10.14 8.21
历史平均 9.96 12.13
行业平均 38.98 17.04
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
沈阳机床(000410)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.98 70.04
2024-12-31 0.98 69.18
2023-12-31 1.12 68.84
2022-12-31 1.29 72.99
2021-12-31 0.69 119.27
2020-12-31 0.90 93.75
2019-12-31 1.10 84.80
2018-12-31 0.86 99.26
2017-12-31 0.90 95.23
2016-12-31 1.11 96.68
2015-12-31 1.32 89.86
历史平均 1.02 90.04
行业平均 1.22 61.02
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 沈阳机床(000410)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.98低于历史平均水平1.02，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.98低于行业平均水平1.22，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 沈阳机床(000410)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.70低于历史平均水平0.90，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.70高于行业平均水平0.61，说明本公司经营风险处于行业上游。
沈阳机床(000410)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 8.79 1.36 1.55 0.63
2024-12-31 8.13 0.75 0.67 0.35
2023-12-31 6.12 1.94 3.33 0.92
2022-12-31 13.99 0.65 2.55 0.30
2021-12-31 8.52 -55.38 173.49 -31.42
2020-12-31 -8.64 -54.66 -198.55 -13.22
2019-12-31 -97.78 -310.99 -269.60 -43.21
2018-12-31 25.64 -17.23 -1171.10 -4.24
2017-12-31 25.88 2.59 13.62 0.51
2016-12-31 23.03 -23.02 -213.11 -5.80
2015-12-31 26.54 -10.02 -30.98 -2.87
历史平均 24.64 -4.85 -153.56 -1.07
行业平均 19.38 6.54 7.85 3.11
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 沈阳机床(000410)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.09低于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.09低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 沈阳机床(000410)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01高于历史平均水平-0.05，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 沈阳机床(000410)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02高于历史平均水平-1.54，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
沈阳机床(000410)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.23 0.00 1.55 0.46
2024-12-31 2.44 1.72 1.50 0.46
2023-12-31 2.31 1.89 1.52 0.47
2022-12-31 2.27 1.42 1.72 0.46
2021-12-31 2.31 1.63 -2.94 0.57
2020-12-31 1.73 0.91 3.87 0.24
2019-12-31 2.56 0.61 0.91 0.14
2018-12-31 0.61 1.47 33.40 0.25
2017-12-31 0.56 1.39 4.10 0.20
2016-12-31 0.56 2.21 7.58 0.25
2015-12-31 0.67 3.49 2.83 0.29
历史平均 1.02 3.77 7.70 0.44
行业平均 2.84 2.76 1.21 0.47
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 沈阳机床(000410)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.23高于历史平均水平1.02，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.23低于行业平均水平2.84，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 沈阳机床(000410)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.55低于历史平均水平7.70，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.55高于行业平均水平1.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 沈阳机床(000410)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.46高于历史平均水平0.44，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.46低于行业平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
沈阳机床(000410)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 16 1024 524
2024-12-31 7 1053 423
2023-12-31 35 1044 372
2022-12-31 26 1011 567
2021-12-31 -863 -498 93
2020-12-31 -723 364 585
2019-12-31 -2988 1108 1904
2018-12-31 -788 67 32
2017-12-31 118 865 2272
2016-12-31 -1403 659 407
2015-12-31 -638 2060 780
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
沈阳机床(000410)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.08 -2.40
历史平均 0.40 55.72
行业平均 2.73 45.38
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
沈阳机床(000410)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 4.58 295.52
2024-12-31 13.10 1953.53
2023-12-31 13.21 396.83
2022-12-31 13.64 535.51
2021-12-31 -22.61 -13.03
2020-12-31 30.90 -15.56
2019-12-31 10.15 -3.76
2018-12-31 71.76 -6.13
2017-12-31 8.64 63.45
2016-12-31 15.53 -7.29
2015-12-31 9.30 -30.02
历史平均 13.28 95.03
行业平均 1.74 19.70
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
沈阳机床(000410)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 6.68 0.02
2024-12-31 6.68 0.00
2023-12-31 6.68 0.02
2022-12-31 6.68 0.01
2021-12-31 6.68 -0.51
2020-12-31 6.68 -0.43
2019-12-31 6.68 -1.77
2018-12-31 6.31 -1.03
2017-12-31 9.76 0.15
2016-12-31 13.36 -1.83
2015-12-31 25.02 -0.83
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

沈阳机床(000410)的前一交易日收盘价为6.13元， 我们给予的估值为-19.88元， 安全边际率为-424.31%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予沈阳机床(000410)高估评级。

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