东旭光电(000413)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：东旭光电科技股份有限公司
- 注册地址：河北省石家庄市高新技术产业开发区黄河大道9号
- 公司简称：东旭光电
- 法人代表：王立鹏
- 公司董秘：龚昕
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-68297016
- 公司网址：
- 上市时间：1996-09-25
- 发行数量(万股)：26200000
- 发行价格(元)：6.28
- 发行市盈率(倍)：13.96
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.61(元)
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每股净资产5.18(元)
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每股现金流-0.99(元)
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净资产收益率-11.75(%)
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总资产收益率-5.36(%)
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毛利率6.00(%)
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利润增长率112.16(%)
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资产负债比53.46(%)
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市盈率-2.76(倍)
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市净率0.32(倍)
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市盈增长比率-0.02(倍)
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EV / EBIT-13.12(倍)
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市销率1.11(倍)
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市值(亿)96.27(亿元)
注：以上数据是基于东旭光电(000413)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 46.54 | 13.96 |
| 2019-12-31 | 46.51 | 14.04 |
| 2018-12-31 | 46.05 | 13.27 |
| 2017-12-31 | 47.36 | 16.39 |
| 2016-12-31 | 49.27 | 19.12 |
| 2015-12-31 | 50.56 | 23.96 |
| 2014-12-31 | 51.94 | 15.71 |
| 2013-12-31 | 65.03 | 1.56 |
| 2012-12-31 | 24.41 | 2.44 |
| 2011-12-31 | 69.45 | 14.14 |
| 2010-12-31 | 63.62 | 26.23 |
| 历史平均 | 51.97 | 14.76 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.24 | 53.46 |
| 2019-12-31 | 1.36 | 53.49 |
| 2018-12-31 | 1.67 | 53.95 |
| 2017-12-31 | 2.25 | 52.64 |
| 2016-12-31 | 3.81 | 50.73 |
| 2015-12-31 | 2.59 | 49.44 |
| 2014-12-31 | 3.39 | 48.06 |
| 2013-12-31 | 8.15 | 34.97 |
| 2012-12-31 | 2.34 | 75.59 |
| 2011-12-31 | 2.27 | 30.55 |
| 2010-12-31 | 1.80 | 36.38 |
| 历史平均 | 3.14 | 48.03 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 东旭光电(000413)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.24低于历史平均水平3.14，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.24低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 东旭光电(000413)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.53高于历史平均水平0.48，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.53低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.00 | -40.36 | -11.75 | -5.36 |
| 2019-12-31 | 16.21 | -6.67 | -3.73 | -1.64 |
| 2018-12-31 | 17.75 | 8.04 | 6.65 | 3.13 |
| 2017-12-31 | 20.84 | 11.18 | 5.64 | 2.86 |
| 2016-12-31 | 30.14 | 18.99 | 5.58 | 2.80 |
| 2015-12-31 | 39.78 | 29.95 | 9.26 | 4.84 |
| 2014-12-31 | 44.97 | 42.42 | 13.68 | 7.29 |
| 2013-12-31 | 56.02 | 43.95 | 6.35 | 4.53 |
| 2012-12-31 | 51.24 | 30.94 | 36.40 | 11.69 |
| 2011-12-31 | 35.13 | 11.62 | 5.10 | 3.24 |
| 2010-12-31 | 4.44 | 5.19 | 0.69 | 1.08 |
| 历史平均 | 33.37 | 22.48 | 9.93 | 4.61 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 东旭光电(000413)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.06低于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.06低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 东旭光电(000413)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.40低于历史平均水平0.22，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.40低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 东旭光电(000413)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.12低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.12低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.17 | 0.95 | 0.29 | 0.13 |
| 2019-12-31 | 3.74 | 1.75 | 0.53 | 0.25 |
| 2018-12-31 | 6.61 | 2.93 | 0.84 | 0.39 |
| 2017-12-31 | 2.81 | 1.56 | 0.54 | 0.26 |
| 2016-12-31 | 1.79 | 0.77 | 0.30 | 0.15 |
| 2015-12-31 | 1.29 | 0.67 | 0.32 | 0.16 |
| 2014-12-31 | 2.30 | 1.09 | 0.33 | 0.17 |
| 2013-12-31 | 1.37 | 6.60 | 0.16 | 0.10 |
| 2012-12-31 | 2.25 | 15.46 | 1.55 | 0.38 |
| 2011-12-31 | 0.48 | 1.97 | 0.40 | 0.28 |
| 2010-12-31 | 0.52 | 0.80 | 0.33 | 0.21 |
| 历史平均 | 2.16 | 3.54 | 0.53 | 0.23 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 东旭光电(000413)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.17高于历史平均水平2.16，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.17低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 东旭光电(000413)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.95低于历史平均水平3.54，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.95低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 东旭光电(000413)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.29低于历史平均水平0.53，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.29低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 东旭光电(000413)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.13低于历史平均水平0.23，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.13低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -3491 | 29704 | -5698 |
| 2019-12-31 | -1142 | 30626 | 8002 |
| 2018-12-31 | 2164 | 32521 | 14917 |
| 2017-12-31 | 1744 | 30923 | 25029 |
| 2016-12-31 | 1240 | 22216 | 25037 |
| 2015-12-31 | 1326 | 14319 | 11965 |
| 2014-12-31 | 881 | 6437 | 3006 |
| 2013-12-31 | 369 | 5814 | 2465 |
| 2012-12-31 | 143 | 392 | 111 |
| 2011-12-31 | 12 | 232 | 16 |
| 2010-12-31 | 2 | 221 | 10 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 1.23 | -35.13 |
| 2018-12-31 | 1.56 | 18.54 |
| 2017-12-31 | 0.64 | 19.83 |
| 2016-12-31 | 0.48 | 21.65 |
| 2015-12-31 | 0.76 | 20.07 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.38 | 8.90 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.32 | -2.76 |
| 2019-12-31 | 1.06 | -28.51 |
| 2018-12-31 | 0.79 | 11.92 |
| 2017-12-31 | 1.74 | 30.83 |
| 2016-12-31 | 2.50 | 44.86 |
| 2015-12-31 | 2.43 | 26.26 |
| 2014-12-31 | 3.17 | 23.19 |
| 2013-12-31 | 2.63 | 41.40 |
| 2012-12-31 | 11.71 | 32.16 |
| 2011-12-31 | 17.87 | 350.67 |
| 2010-12-31 | 24.41 | 3544.49 |
| 历史平均 | 7.47 | 456.20 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.68 | -0.61 |
| 2019-12-31 | 5.68 | -0.20 |
| 2018-12-31 | 4.50 | 0.38 |
| 2017-12-31 | 9.38 | 0.30 |
| 2016-12-31 | 11.26 | 0.25 |
| 2015-12-31 | 9.08 | 0.35 |
| 2014-12-31 | 7.67 | 0.33 |
| 2013-12-31 | 16.93 | 0.41 |
| 2012-12-31 | 11.98 | 0.37 |
| 2011-12-31 | 10.85 | 0.03 |
| 2010-12-31 | 14.06 | 0.00 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
东旭光电(000413)的前一交易日收盘价为1.68元， 我们给予的估值为1.94元， 安全边际率为15.48%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予东旭光电(000413)合理评级。