兴业矿业(000426)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：内蒙古兴业矿业股份有限公司
- 注册地址：内蒙古自治区赤峰市新城区玉龙大街路北、天义路西兴业集团办公楼
- 公司简称：兴业矿业
- 法人代表：吉兴业
- 公司董秘：孙凯
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0476-8833387
- 公司网址：
- 上市时间：1996-08-28
- 发行数量(万股)：13700000
- 发行价格(元)：5.88
- 发行市盈率(倍)：13.93
- 发行方式：上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.9(元)
-
每股净资产4.43(元)
-
每股现金流0.41(元)
-
净资产收益率20.24(%)
-
总资产收益率10.80(%)
-
毛利率62.28(%)
-
利润增长率15.93(%)
-
资产负债比42.34(%)
-
市盈率9.93(倍)
-
市净率2.01(倍)
-
市盈增长比率0.64(倍)
-
EV / EBIT11.93(倍)
-
市销率3.57(倍)
-
市值(亿)166.30(亿元)
注：以上数据是基于兴业矿业(000426)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 57.66 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 65.61 | 42.06 |
| 2023-12-31 | 59.42 | 46.67 |
| 2022-12-31 | 57.71 | 50.09 |
| 2021-12-31 | 59.32 | 47.05 |
| 2020-12-31 | 55.35 | 45.51 |
| 2019-12-31 | 57.99 | 31.44 |
| 2018-12-31 | 57.22 | 32.04 |
| 2017-12-31 | 57.61 | 35.65 |
| 2016-12-31 | 49.85 | 14.95 |
| 2015-12-31 | 66.28 | 32.89 |
| 历史平均 | 59.73 | 31.50 |
| 行业平均 | 47.73 | 28.30 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.17 | 42.34 |
| 2024-12-31 | 0.56 | 34.39 |
| 2023-12-31 | 0.31 | 40.58 |
| 2022-12-31 | 0.23 | 42.29 |
| 2021-12-31 | 0.24 | 40.68 |
| 2020-12-31 | 0.35 | 44.65 |
| 2019-12-31 | 0.27 | 42.01 |
| 2018-12-31 | 0.36 | 42.78 |
| 2017-12-31 | 0.50 | 42.39 |
| 2016-12-31 | 0.80 | 50.15 |
| 2015-12-31 | 0.66 | 33.72 |
| 历史平均 | 0.67 | 40.27 |
| 行业平均 | 0.94 | 52.27 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 兴业矿业(000426)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.17低于历史平均水平0.67，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.17低于行业平均水平0.94，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 兴业矿业(000426)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.42高于历史平均水平0.40，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.42低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 62.28 | 35.30 | 20.24 | 10.80 |
| 2024-12-31 | 62.95 | 35.17 | 19.36 | 12.35 |
| 2023-12-31 | 52.88 | 25.72 | 14.97 | 8.60 |
| 2022-12-31 | 44.47 | 8.34 | 3.13 | 1.81 |
| 2021-12-31 | 49.24 | 12.27 | 4.59 | 2.72 |
| 2020-12-31 | 48.82 | -19.56 | -3.57 | -1.97 |
| 2019-12-31 | 48.84 | 11.70 | 1.90 | 1.10 |
| 2018-12-31 | 62.09 | -7.00 | -3.33 | -1.91 |
| 2017-12-31 | 63.54 | 26.22 | 10.49 | 5.93 |
| 2016-12-31 | 44.69 | 10.30 | 1.84 | 0.91 |
| 2015-12-31 | 31.78 | -2.99 | -0.92 | -0.61 |
| 历史平均 | 35.90 | 10.44 | 3.51 | 1.72 |
| 行业平均 | 19.63 | 10.83 | 16.97 | 8.01 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 兴业矿业(000426)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.62高于历史平均水平0.36，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.62高于行业平均水平0.20，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 兴业矿业(000426)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.35高于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.35高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 兴业矿业(000426)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.20高于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.20高于行业平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.82 | 0.00 | 0.53 | 0.31 |
| 2024-12-31 | 3.13 | 0.83 | 0.53 | 0.35 |
| 2023-12-31 | 6.32 | 0.72 | 0.56 | 0.33 |
| 2022-12-31 | 2.80 | 0.43 | 0.38 | 0.22 |
| 2021-12-31 | 3.14 | 0.47 | 0.37 | 0.22 |
| 2020-12-31 | 1.18 | 0.22 | 0.18 | 0.10 |
| 2019-12-31 | 3.17 | 0.30 | 0.16 | 0.09 |
| 2018-12-31 | 3.53 | 0.85 | 0.48 | 0.27 |
| 2017-12-31 | 3.88 | 0.63 | 0.39 | 0.23 |
| 2016-12-31 | 2.01 | 0.59 | 0.18 | 0.09 |
| 2015-12-31 | 2.60 | 0.62 | 0.31 | 0.20 |
| 历史平均 | 3.71 | 0.67 | 0.35 | 0.21 |
| 行业平均 | 6.78 | 2.62 | 1.55 | 0.74 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 兴业矿业(000426)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.82高于历史平均水平3.71，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.82低于行业平均水平6.78，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 兴业矿业(000426)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.53高于历史平均水平0.35，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.53低于行业平均水平1.55，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 兴业矿业(000426)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.31高于历史平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.31低于行业平均水平0.74，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1675 | 8277 | 762 |
| 2024-12-31 | 1530 | 7901 | 1103 |
| 2023-12-31 | 969 | 6476 | 315 |
| 2022-12-31 | 174 | 5551 | 98 |
| 2021-12-31 | 246 | 5365 | 129 |
| 2020-12-31 | -184 | 5151 | 120 |
| 2019-12-31 | 102 | 5369 | 205 |
| 2018-12-31 | -171 | 5121 | 38 |
| 2017-12-31 | 565 | 5384 | 531 |
| 2016-12-31 | 89 | 4864 | 1138 |
| 2015-12-31 | -25 | 2698 | 92 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 1.31 | 8.12 |
| 2023-12-31 | 1.21 | 12.32 |
| 2022-12-31 | 0.32 | 17.96 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.40 | -21.90 |
| 2017-12-31 | 0.20 | 6.61 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.14 | -48.05 |
| 历史平均 | 0.31 | 3.13 |
| 行业平均 | 5.13 | 35.42 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.01 | 9.93 |
| 2024-12-31 | 1.20 | 6.22 |
| 2023-12-31 | 1.52 | 10.16 |
| 2022-12-31 | 1.77 | 56.63 |
| 2021-12-31 | 1.84 | 39.95 |
| 2020-12-31 | 1.91 | -53.56 |
| 2019-12-31 | 1.83 | 96.34 |
| 2018-12-31 | 1.82 | -54.53 |
| 2017-12-31 | 3.41 | 32.51 |
| 2016-12-31 | 3.35 | 182.13 |
| 2015-12-31 | 3.12 | -339.27 |
| 历史平均 | 3.06 | -15.30 |
| 行业平均 | 1.24 | 6.91 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.36 | 0.90 |
| 2024-12-31 | 5.36 | 0.86 |
| 2023-12-31 | 5.36 | 0.53 |
| 2022-12-31 | 5.36 | 0.09 |
| 2021-12-31 | 5.36 | 0.13 |
| 2020-12-31 | 5.36 | -0.10 |
| 2019-12-31 | 5.36 | 0.06 |
| 2018-12-31 | 4.98 | -0.09 |
| 2017-12-31 | 9.83 | 0.30 |
| 2016-12-31 | 8.72 | 0.05 |
| 2015-12-31 | 7.06 | -0.02 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
兴业矿业(000426)的前一交易日收盘价为8.9元， 我们给予的估值为2.66元， 安全边际率为-70.11%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予兴业矿业(000426)高估评级。