渝开发(000514)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    重庆渝开发股份有限公司
  • 注册地址：
    重庆市渝中区中山三路128号投资大厦25层
  • 公司简称：
    渝开发
  • 法人代表：
    徐平
  • 公司董秘：
    谢勇彬
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    房地产业
  • 公司电话：
    023-63855506
  • 公司网址：
    www.cqukf.com
  • 上市时间：
    1993-07-12
  • 发行数量(万股)：
    18000000
  • 发行价格(元)：
    1.0
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    公开拍卖
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000514
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.11(元)
  • 每股净资产
    4.52(元)
  • 每股现金流
    0.37(元)
  • 净资产收益率
    2.41(%)
  • 总资产收益率
    1.07(%)
  • 毛利率
    21.89(%)
  • 利润增长率
    -9.31(%)
  • 资产负债比
    42.61(%)
  • 市盈率
    27.61(倍)
  • 市净率
    0.67(倍)
  • 市盈增长比率
    -3.56(倍)
  • EV / EBIT
    73.93(倍)
  • 市销率
    6.56(倍)
  • 市值(亿)
    25.40(亿元)

注：以上数据是基于渝开发(000514)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
渝开发(000514)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

会议展览

 90 53
2011-06-30

商品房销售

 48 53
2011-06-30

石黄隧道经营权收入

 28 55
2011-06-30

房屋租赁

 6 60
2011-06-30

物业管理

 4 22
2011-06-30

其他业务(补充)

 0 100
渝开发(000514)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

重庆

 176
2011-06-30

其他(补充)

 0
财务分析
渝开发(000514)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 57.39 0.00
2024-12-31 55.87 7.71
2023-12-31 53.80 6.99
2022-12-31 56.41 8.01
2021-12-31 47.90 7.37
2020-12-31 50.19 8.45
2019-12-31 57.45 10.34
2018-12-31 52.72 10.62
2017-12-31 54.81 11.49
2016-12-31 51.09 11.44
2015-12-31 45.24 21.06
历史平均 48.96 16.78
行业平均 25.53 2.68
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
渝开发(000514)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.04 42.61
2024-12-31 2.15 44.13
2023-12-31 2.10 46.20
2022-12-31 2.24 43.59
2021-12-31 2.11 52.10
2020-12-31 1.99 49.81
2019-12-31 2.67 42.55
2018-12-31 1.90 47.28
2017-12-31 3.50 45.19
2016-12-31 3.21 48.91
2015-12-31 1.92 54.76
历史平均 2.43 51.04
行业平均 1.42 75.19
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 渝开发(000514)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.04低于历史平均水平2.43，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.04高于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 渝开发(000514)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.43低于历史平均水平0.51，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.43低于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业下游。
渝开发(000514)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 21.89 19.79 2.41 1.07
2024-12-31 22.90 -33.25 -3.14 -1.66
2023-12-31 36.61 7.10 2.82 1.17
2022-12-31 34.85 17.49 4.45 2.13
2021-12-31 39.42 17.05 4.61 2.41
2020-12-31 40.58 21.66 3.96 1.77
2019-12-31 42.61 31.39 8.09 4.18
2018-12-31 23.76 8.06 0.84 0.66
2017-12-31 24.33 9.46 2.69 1.56
2016-12-31 34.97 11.33 4.19 1.18
2015-12-31 23.21 -8.71 0.26 -1.37
历史平均 31.03 9.39 3.48 1.41
行业平均 14.79 4.30 -1.59 0.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 渝开发(000514)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.22低于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.22高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 渝开发(000514)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.20高于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.20高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 渝开发(000514)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02高于行业平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
渝开发(000514)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 0.11 0.00 0.09 0.05
2024-12-31 0.08 0.65 0.09 0.05
2023-12-31 0.21 2.36 0.31 0.17
2022-12-31 0.14 1.52 0.22 0.12
2021-12-31 0.13 1.92 0.30 0.14
2020-12-31 0.07 0.97 0.16 0.08
2019-12-31 0.15 1.29 0.23 0.13
2018-12-31 0.12 0.77 0.16 0.08
2017-12-31 0.22 1.44 0.30 0.17
2016-12-31 0.12 0.91 0.20 0.10
2015-12-31 0.22 0.75 0.35 0.16
历史平均 0.22 0.90 0.30 0.15
行业平均 0.38 7.66 0.81 0.21
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 渝开发(000514)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.11低于历史平均水平0.22，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.11低于行业平均水平0.38，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 渝开发(000514)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.09低于历史平均水平0.30，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.09低于行业平均水平0.81，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 渝开发(000514)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.05低于历史平均水平0.15，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.05低于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
渝开发(000514)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 92 3811 312
2024-12-31 -114 3631 527
2023-12-31 106 3749 454
2022-12-31 163 3659 881
2021-12-31 162 3513 1233
2020-12-31 134 3371 982
2019-12-31 264 3257 1534
2018-12-31 25 2993 513
2017-12-31 81 3004 348
2016-12-31 123 2927 972
2015-12-31 7 2802 635
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
渝开发(000514)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.30 9.58
2022-12-31 0.50 10.37
2021-12-31 0.50 10.41
2020-12-31 1.38 34.75
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.55 67.02
2017-12-31 0.33 20.89
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.17 228.95
历史平均 0.57 56.04
行业平均 1.51 45.27
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
渝开发(000514)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.67 27.61
2024-12-31 0.92 -29.49
2023-12-31 0.90 31.76
2022-12-31 0.92 20.64
2021-12-31 0.96 20.71
2020-12-31 1.00 25.15
2019-12-31 1.03 12.74
2018-12-31 1.03 122.31
2017-12-31 1.72 63.91
2016-12-31 3.37 80.35
2015-12-31 3.47 1317.60
历史平均 2.06 199.18
行业平均 1.35 32.88
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
渝开发(000514)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 3.98 0.11
2024-12-31 3.98 -0.13
2023-12-31 3.98 0.13
2022-12-31 3.98 0.19
2021-12-31 3.98 0.19
2020-12-31 3.98 0.16
2019-12-31 3.98 0.31
2018-12-31 3.65 0.03
2017-12-31 6.12 0.10
2016-12-31 11.68 0.15
2015-12-31 11.51 0.01
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

渝开发(000514)的前一交易日收盘价为3.01元， 我们给予的估值为8.59元， 安全边际率为185.38%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予渝开发(000514)低估评级。

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