长虹美菱(000521)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.69(元)
  • 每股净资产
    6.0(元)
  • 每股现金流
    9.7(元)
  • 净资产收益率
    11.57(%)
  • 总资产收益率
    2.91(%)
  • 毛利率
    10.97(%)
  • 利润增长率
    -20.28(%)
  • 资产负债比
    74.21(%)
  • 市盈率
    12.64(倍)
  • 市净率
    1.46(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.6(倍)
  • EV / EBIT
    33.6(倍)
  • 市销率
    0.31(倍)
  • 市值(亿)
    91.72(亿元)

注：以上数据是基于长虹美菱(000521)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
长虹美菱(000521)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

冰箱（柜）

 3540 27
2011-06-30

空调

 1523 12
2011-06-30

其他业务(补充)

 306 8
2011-06-30

洗衣机

 57 13
2011-06-30

其他

 50 20
长虹美菱(000521)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

冰箱（柜）

 3540 27
2011-06-30

空调

 1523 12
2011-06-30

其他业务(补充)

 306 8
2011-06-30

洗衣机

 57 13
2011-06-30

其他

 50 20
长虹美菱(000521)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内销售

 4525
2011-06-30

出口产品

 644
2011-06-30

其他(补充)

 306
财务分析
长虹美菱(000521)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 25.79 0.00
2024-12-31 27.02 9.14
2023-12-31 32.74 11.54
2022-12-31 34.18 13.57
2021-12-31 32.88 14.67
2020-12-31 30.81 14.39
2019-12-31 35.99 14.82
2018-12-31 33.00 10.65
2017-12-31 32.31 9.02
2016-12-31 41.30 9.63
2015-12-31 37.72 13.47
历史平均 37.12 12.22
行业平均 40.46 17.28
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
长虹美菱(000521)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.05 74.21
2024-12-31 1.05 72.98
2023-12-31 1.14 67.26
2022-12-31 1.15 65.82
2021-12-31 1.11 67.12
2020-12-31 1.11 69.19
2019-12-31 1.25 64.01
2018-12-31 1.22 67.00
2017-12-31 1.31 67.69
2016-12-31 1.51 58.70
2015-12-31 1.40 62.28
历史平均 1.35 62.88
行业平均 1.30 59.57
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 长虹美菱(000521)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.05低于历史平均水平1.35，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.05低于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 长虹美菱(000521)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.74高于历史平均水平0.63，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.74高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。
长虹美菱(000521)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 10.97 2.51 11.57 2.91
2024-12-31 11.15 2.53 11.49 3.02
2023-12-31 13.31 3.15 12.14 3.91
2022-12-31 13.71 1.37 4.73 1.71
2021-12-31 12.00 0.48 1.07 0.57
2020-12-31 16.49 -0.51 -1.76 -0.49
2019-12-31 18.71 0.26 1.13 0.31
2018-12-31 18.66 0.20 0.77 0.22
2017-12-31 17.83 0.21 0.64 0.23
2016-12-31 19.94 1.76 4.32 1.76
2015-12-31 20.13 0.20 0.78 0.23
历史平均 21.45 1.59 5.11 1.84
行业平均 22.66 8.97 14.21 5.62
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 长虹美菱(000521)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.11低于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.11低于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 长虹美菱(000521)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03高于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 长虹美菱(000521)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12高于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.12低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
长虹美菱(000521)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 5.23 0.00 4.50 1.16
2024-12-31 7.23 13.05 4.42 1.19
2023-12-31 10.45 10.76 3.79 1.24
2022-12-31 10.20 9.19 3.65 1.25
2021-12-31 11.70 8.09 3.61 1.19
2020-12-31 7.49 6.64 3.10 0.96
2019-12-31 9.21 7.86 3.24 1.17
2018-12-31 6.54 10.55 3.41 1.12
2017-12-31 4.73 11.67 3.26 1.05
2016-12-31 5.08 10.40 2.42 1.00
2015-12-31 5.39 8.53 3.05 1.15
历史平均 4.88 9.53 3.09 1.14
行业平均 4.30 3.56 1.52 0.61
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 长虹美菱(000521)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.23高于历史平均水平4.88，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.23高于行业平均水平4.30，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 长虹美菱(000521)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率4.50高于历史平均水平3.09，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率4.50高于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 长虹美菱(000521)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.16高于历史平均水平1.14，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.16高于行业平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
长虹美菱(000521)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 726 6273 10130
2024-12-31 699 6086 9976
2023-12-31 736 6061 8391
2022-12-31 245 5168 6113
2021-12-31 52 4837 5840
2020-12-31 -86 4854 6426
2019-12-31 56 5005 5386
2018-12-31 39 5016 4485
2017-12-31 32 5051 5090
2016-12-31 220 5095 3986
2015-12-31 26 3385 2053
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
长虹美菱(000521)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 10.19 48.60
2023-12-31 9.26 41.99
2022-12-31 2.78 37.91
2021-12-31 1.52 99.23
2020-12-31 3.09 -122.08
2019-12-31 1.85 111.05
2018-12-31 2.03 162.13
2017-12-31 1.18 193.01
2016-12-31 0.63 20.81
2015-12-31 0.82 172.95
历史平均 1.30 75.02
行业平均 4.19 45.73
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
长虹美菱(000521)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.46 12.64
2024-12-31 0.55 4.77
2023-12-31 0.55 4.53
2022-12-31 0.65 13.65
2021-12-31 0.70 65.21
2020-12-31 0.70 -39.55
2019-12-31 0.68 59.96
2018-12-31 0.62 79.98
2017-12-31 1.05 163.09
2016-12-31 1.42 32.83
2015-12-31 1.65 210.42
历史平均 1.29 64.12
行业平均 1.64 11.13
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
长虹美菱(000521)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 3.24 0.69
2024-12-31 3.24 0.68
2023-12-31 3.24 0.71
2022-12-31 3.24 0.24
2021-12-31 3.24 0.05
2020-12-31 3.24 -0.08
2019-12-31 3.24 0.05
2018-12-31 2.96 0.04
2017-12-31 5.07 0.03
2016-12-31 6.92 0.21
2015-12-31 7.30 0.03
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

长虹美菱(000521)的前一交易日收盘价为8.78元， 我们给予的估值为2.11元， 安全边际率为-75.97%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予长虹美菱(000521)高估评级。

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