顺钠股份(000533)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.14(元)
  • 每股净资产
    1.29(元)
  • 每股现金流
    0.27(元)
  • 净资产收益率
    11.21(%)
  • 总资产收益率
    4.69(%)
  • 毛利率
    20.95(%)
  • 利润增长率
    4.30(%)
  • 资产负债比
    64.72(%)
  • 市盈率
    21.93(倍)
  • 市净率
    2.46(倍)
  • 市盈增长比率
    3.6(倍)
  • EV / EBIT
    24.2(倍)
  • 市销率
    0.89(倍)
  • 市值(亿)
    21.83(亿元)

注：以上数据是基于顺钠股份(000533)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
顺钠股份(000533)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

燃气热水器

 424 35
2011-06-30

其他业务(补充)

 349 6
2011-06-30

电热水器

 169 29
2011-06-30

燃气灶具

 102 34
2011-06-30

吸油烟机

 57 28
顺钠股份(000533)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

厨卫电器

 783 26
2011-06-30

其他业务(补充)

 317 20
顺钠股份(000533)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华南

 311
2011-06-30

华中

 157
2011-06-30

其他(补充)

 146
2011-06-30

华北

 129
2011-06-30

华东

 111
2011-06-30

出口

 77
2011-06-30

西北

 63
2011-06-30

西南

 42
2011-06-30

东北

 37
2011-06-30

其他

 28
财务分析
顺钠股份(000533)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 35.28 0.00
2024-12-31 34.71 9.78
2023-12-31 34.53 6.61
2022-12-31 33.47 6.93
2021-12-31 34.22 7.86
2020-12-31 38.91 8.09
2019-12-31 36.93 8.80
2018-12-31 37.74 8.96
2017-12-31 49.91 5.25
2016-12-31 63.25 7.13
2015-12-31 50.84 3.77
历史平均 48.39 4.91
行业平均 40.46 17.28
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
顺钠股份(000533)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.36 64.72
2024-12-31 1.33 65.29
2023-12-31 1.31 65.47
2022-12-31 1.32 66.53
2021-12-31 1.34 65.78
2020-12-31 1.48 61.09
2019-12-31 1.45 63.07
2018-12-31 1.47 62.26
2017-12-31 1.58 50.09
2016-12-31 2.23 36.75
2015-12-31 1.90 49.16
历史平均 1.67 51.61
行业平均 1.30 59.57
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 顺钠股份(000533)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.36低于历史平均水平1.67，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.36高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 顺钠股份(000533)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.65高于历史平均水平0.52，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.65高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。
顺钠股份(000533)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 20.95 5.75 11.21 4.69
2024-12-31 21.01 5.49 10.83 4.47
2023-12-31 21.15 4.34 8.30 3.37
2022-12-31 20.83 2.91 4.42 2.02
2021-12-31 22.52 -1.39 -1.87 -0.86
2020-12-31 24.37 5.79 12.35 3.50
2019-12-31 28.84 -0.75 0.48 -0.43
2018-12-31 3.41 -12.84 -159.54 -49.27
2017-12-31 5.22 0.81 2.41 1.53
2016-12-31 32.57 6.03 14.34 8.03
2015-12-31 31.76 4.16 9.02 4.13
历史平均 23.32 2.51 -9.06 -1.60
行业平均 22.66 8.97 14.21 5.62
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 顺钠股份(000533)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.21低于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.21低于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 顺钠股份(000533)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06高于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 顺钠股份(000533)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.11高于历史平均水平-0.09，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.11低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
顺钠股份(000533)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 6.34 0.00 2.31 0.81
2024-12-31 6.30 8.33 2.34 0.81
2023-12-31 5.72 11.75 2.25 0.78
2022-12-31 4.60 10.03 2.08 0.70
2021-12-31 3.86 7.81 1.79 0.61
2020-12-31 3.77 7.47 1.55 0.60
2019-12-31 4.09 6.59 1.57 0.58
2018-12-31 32.97 42.86 10.17 3.84
2017-12-31 14.69 36.05 3.79 1.89
2016-12-31 13.70 18.68 2.10 1.33
2015-12-31 5.19 26.33 1.95 0.99
历史平均 9.94 27.37 3.09 1.40
行业平均 4.30 3.56 1.52 0.61
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 顺钠股份(000533)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.34低于历史平均水平9.94，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.34高于行业平均水平4.30，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 顺钠股份(000533)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.31低于历史平均水平3.09，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.31高于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 顺钠股份(000533)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.81低于历史平均水平1.40，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.81高于行业平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
顺钠股份(000533)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 100 888 187
2024-12-31 94 868 169
2023-12-31 64 775 123
2022-12-31 32 713 158
2021-12-31 -13 682 87
2020-12-31 86 696 141
2019-12-31 3 612 177
2018-12-31 -968 607 134
2017-12-31 38 1583 198
2016-12-31 227 1580 329
2015-12-31 124 1372 245
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
顺钠股份(000533)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.59 -1.07
2017-12-31 0.47 90.44
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.49 27.90
历史平均 0.83 39.76
行业平均 4.19 45.73
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
顺钠股份(000533)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 2.46 21.93
2024-12-31 1.98 18.29
2023-12-31 2.22 26.72
2022-12-31 2.41 54.59
2021-12-31 2.52 -134.81
2020-12-31 2.47 20.02
2019-12-31 2.81 588.19
2018-12-31 2.88 -1.81
2017-12-31 4.63 191.74
2016-12-31 5.60 39.07
2015-12-31 5.12 56.81
历史平均 4.12 52.53
行业平均 1.64 11.13
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
顺钠股份(000533)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 2.49 0.14
2024-12-31 2.49 0.14
2023-12-31 2.49 0.09
2022-12-31 2.49 0.05
2021-12-31 2.49 -0.02
2020-12-31 2.49 0.12
2019-12-31 2.49 0.00
2018-12-31 2.53 -1.40
2017-12-31 10.60 0.06
2016-12-31 12.82 0.33
2015-12-31 10.18 0.18
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

顺钠股份(000533)的前一交易日收盘价为3.16元， 我们给予的估值为-3.82元， 安全边际率为-220.89%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予顺钠股份(000533)高估评级。

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