皖能电力(000543)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：安徽省皖能股份有限公司
- 注册地址：安徽省合肥市马鞍山路76号
- 公司简称：皖能电力
- 法人代表：朱宜存
- 公司董秘：周庆霞
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0551-62225966
- 公司网址：
- 上市时间：1993-12-20
- 发行数量(万股)：230000000
- 发行价格(元)：2.5
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益1.15(元)
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每股净资产9.01(元)
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每股现金流1.52(元)
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净资产收益率12.73(%)
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总资产收益率4.53(%)
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毛利率12.97(%)
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利润增长率3.02(%)
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资产负债比64.43(%)
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市盈率6.4(倍)
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市净率0.82(倍)
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市盈增长比率1.43(倍)
-
EV / EBIT16.09(倍)
-
市销率0.45(倍)
-
市值(亿)131.59(亿元)
注：以上数据是基于皖能电力(000543)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 35.57 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 34.99 | 45.36 |
| 2023-12-31 | 33.64 | 41.17 |
| 2022-12-31 | 36.77 | 36.36 |
| 2021-12-31 | 41.11 | 36.13 |
| 2020-12-31 | 57.44 | 44.85 |
| 2019-12-31 | 55.44 | 49.26 |
| 2018-12-31 | 49.81 | 59.42 |
| 2017-12-31 | 51.92 | 52.25 |
| 2016-12-31 | 54.93 | 45.89 |
| 2015-12-31 | 57.51 | 57.64 |
| 历史平均 | 46.94 | 55.71 |
| 行业平均 | 35.91 | 56.85 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.67 | 64.43 |
| 2024-12-31 | 0.62 | 65.01 |
| 2023-12-31 | 0.54 | 66.36 |
| 2022-12-31 | 0.67 | 63.23 |
| 2021-12-31 | 0.51 | 58.89 |
| 2020-12-31 | 0.50 | 42.56 |
| 2019-12-31 | 0.47 | 44.56 |
| 2018-12-31 | 0.55 | 50.19 |
| 2017-12-31 | 0.40 | 48.08 |
| 2016-12-31 | 0.46 | 45.07 |
| 2015-12-31 | 0.41 | 42.49 |
| 历史平均 | 0.48 | 53.06 |
| 行业平均 | 0.60 | 64.09 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 皖能电力(000543)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.67高于历史平均水平0.48，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.67高于行业平均水平0.60，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 皖能电力(000543)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.64高于历史平均水平0.53，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.64高于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 12.97 | 10.31 | 12.73 | 4.53 |
| 2024-12-31 | 12.05 | 9.95 | 13.04 | 4.49 |
| 2023-12-31 | 6.87 | 6.28 | 10.32 | 2.89 |
| 2022-12-31 | 2.44 | 1.27 | 3.49 | 0.59 |
| 2021-12-31 | -4.59 | -10.40 | -10.66 | -5.39 |
| 2020-12-31 | 8.76 | 7.93 | 6.99 | 3.94 |
| 2019-12-31 | 8.68 | 6.58 | 5.74 | 3.22 |
| 2018-12-31 | 6.01 | 4.77 | 5.68 | 2.21 |
| 2017-12-31 | 3.44 | 0.65 | 1.30 | 0.30 |
| 2016-12-31 | 11.80 | 11.46 | 8.07 | 4.50 |
| 2015-12-31 | 22.95 | 17.53 | 12.68 | 8.70 |
| 历史平均 | 10.54 | 7.76 | 7.54 | 3.82 |
| 行业平均 | 20.61 | 11.46 | 9.26 | 3.29 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 皖能电力(000543)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13高于历史平均水平0.11，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.13低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 皖能电力(000543)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10高于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.10低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 皖能电力(000543)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.13高于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 25.61 | 0.00 | 1.23 | 0.44 |
| 2024-12-31 | 26.49 | 1.00 | 1.29 | 0.45 |
| 2023-12-31 | 37.26 | 1.12 | 1.37 | 0.46 |
| 2022-12-31 | 32.91 | 1.27 | 1.26 | 0.46 |
| 2021-12-31 | 27.60 | 1.43 | 1.26 | 0.52 |
| 2020-12-31 | 55.13 | 1.11 | 0.87 | 0.50 |
| 2019-12-31 | 43.02 | 0.99 | 0.88 | 0.49 |
| 2018-12-31 | 30.61 | 0.78 | 0.93 | 0.46 |
| 2017-12-31 | 81.48 | 0.88 | 0.89 | 0.46 |
| 2016-12-31 | 39.82 | 0.86 | 0.71 | 0.39 |
| 2015-12-31 | 49.52 | 0.86 | 0.86 | 0.50 |
| 历史平均 | 39.44 | 0.81 | 0.98 | 0.45 |
| 行业平均 | 12.61 | 0.51 | 0.80 | 0.29 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 皖能电力(000543)（以下简称“本公司”）当前存货周转率25.61低于历史平均水平39.44，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率25.61高于行业平均水平12.61，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 皖能电力(000543)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.23高于历史平均水平0.98，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.23高于行业平均水平0.80，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 皖能电力(000543)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.44低于历史平均水平0.45，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.44高于行业平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2055 | 16138 | 2719 |
| 2024-12-31 | 2064 | 15822 | 2451 |
| 2023-12-31 | 1430 | 13849 | 1965 |
| 2022-12-31 | 499 | 14314 | 2347 |
| 2021-12-31 | -1329 | 12460 | 1171 |
| 2020-12-31 | 1014 | 14490 | 977 |
| 2019-12-31 | 774 | 13485 | 1196 |
| 2018-12-31 | 556 | 9797 | 1499 |
| 2017-12-31 | 132 | 10136 | 876 |
| 2016-12-31 | 889 | 11018 | 1100 |
| 2015-12-31 | 1155 | 9108 | 632 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 7.32 | 35.04 |
| 2023-12-31 | 5.07 | 35.05 |
| 2022-12-31 | 1.10 | 21.80 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 4.47 | 43.61 |
| 2019-12-31 | 0.80 | 10.18 |
| 2018-12-31 | 0.21 | 3.22 |
| 2017-12-31 | 1.00 | 67.79 |
| 2016-12-31 | 3.94 | 60.42 |
| 2015-12-31 | 1.41 | 18.51 |
| 历史平均 | 1.28 | 41.19 |
| 行业平均 | 4.09 | 48.04 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.82 | 6.40 |
| 2024-12-31 | 0.62 | 4.79 |
| 2023-12-31 | 0.71 | 6.91 |
| 2022-12-31 | 0.69 | 19.80 |
| 2021-12-31 | 0.79 | -7.44 |
| 2020-12-31 | 0.68 | 9.75 |
| 2019-12-31 | 0.73 | 12.77 |
| 2018-12-31 | 0.88 | 15.42 |
| 2017-12-31 | 0.89 | 68.06 |
| 2016-12-31 | 1.24 | 15.33 |
| 2015-12-31 | 1.66 | 13.13 |
| 历史平均 | 1.25 | 42.32 |
| 行业平均 | 1.12 | 12.01 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.36 | 1.15 |
| 2024-12-31 | 4.36 | 0.91 |
| 2023-12-31 | 4.36 | 0.63 |
| 2022-12-31 | 4.36 | 0.22 |
| 2021-12-31 | 4.36 | -0.59 |
| 2020-12-31 | 4.36 | 0.45 |
| 2019-12-31 | 4.36 | 0.34 |
| 2018-12-31 | 4.79 | 0.31 |
| 2017-12-31 | 5.02 | 0.07 |
| 2016-12-31 | 7.61 | 0.50 |
| 2015-12-31 | 8.47 | 0.65 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
皖能电力(000543)的前一交易日收盘价为7.35元， 我们给予的估值为6.35元， 安全边际率为-13.61%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予皖能电力(000543)合理评级。