安道麦(000553)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.12(元)
  • 每股净资产
    8.98(元)
  • 每股现金流
    2.23(元)
  • 净资产收益率
    -1.33(%)
  • 总资产收益率
    -0.61(%)
  • 毛利率
    29.61(%)
  • 利润增长率
    69.91(%)
  • 资产负债比
    54.52(%)
  • 市盈率
    -53.51(倍)
  • 市净率
    0.71(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.77(倍)
  • EV / EBIT
    -932.6(倍)
  • 市销率
    0.56(倍)
  • 市值(亿)
    156.58(亿元)

注：以上数据是基于安道麦(000553)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
安道麦(000553)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

化肥、农药等农用化学品

 908 16
2011-06-30

石油化工及炼化产品

 59 16
2011-06-30

其他业务(补充)

 39 12
2011-06-30

化工新材料及特种化学品

 8 42
2011-06-30

基础（氯碱）化工产品

 3 2
安道麦(000553)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

化肥、农药等农用化学品

 908 16
2011-06-30

石油化工及炼化产品

 59 16
2011-06-30

其他业务(补充)

 39 12
2011-06-30

化工新材料及特种化学品

 8 42
2011-06-30

基础（氯碱）化工产品

 3 2
安道麦(000553)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国外

 521
2011-06-30

国内

 457
2011-06-30

其他(补充)

 39
财务分析
安道麦(000553)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 45.48 13.99
2019-12-31 49.40 15.32
2018-12-31 52.04 15.49
2017-12-31 47.40 15.50
2016-12-31 67.17 53.75
2015-12-31 70.45 56.56
2014-12-31 68.41 42.56
2013-12-31 57.10 48.90
2012-12-31 52.58 54.40
2011-12-31 50.83 48.60
2010-12-31 55.46 35.09
历史平均 57.94 41.21
行业平均 51.75 32.83
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
安道麦(000553)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.10 54.52
2019-12-31 2.10 50.60
2018-12-31 2.18 47.96
2017-12-31 2.07 52.60
2016-12-31 1.85 32.83
2015-12-31 1.87 29.55
2014-12-31 2.10 31.59
2013-12-31 1.15 42.90
2012-12-31 0.77 47.42
2011-12-31 1.16 49.17
2010-12-31 1.55 44.54
历史平均 1.63 42.06
行业平均 1.10 50.65
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 安道麦(000553)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.10高于历史平均水平1.63，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.10高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 安道麦(000553)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.55高于历史平均水平0.42，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.55高于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业上游。
安道麦(000553)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 29.61 -1.04 -1.33 -0.61
2019-12-31 32.23 1.01 1.24 0.61
2018-12-31 33.30 9.38 10.78 5.61
2017-12-31 35.33 6.49 8.23 3.90
2016-12-31 13.67 -4.02 -3.72 -2.50
2015-12-31 20.30 6.54 6.76 4.77
2014-12-31 29.99 15.69 24.50 16.74
2013-12-31 23.78 10.39 20.75 11.81
2012-12-31 16.75 4.45 8.26 4.34
2011-12-31 15.99 2.83 4.57 2.35
2010-12-31 15.68 1.50 2.15 1.17
历史平均 22.75 5.92 9.14 5.35
行业平均 21.21 7.08 3.41 4.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 安道麦(000553)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30高于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.30高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 安道麦(000553)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.01低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.01低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 安道麦(000553)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.01低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.01低于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
安道麦(000553)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.78 4.17 1.28 0.58
2019-12-31 1.88 3.97 1.23 0.61
2018-12-31 1.85 3.86 1.15 0.60
2017-12-31 2.06 3.88 1.27 0.60
2016-12-31 9.22 1.16 0.93 0.62
2015-12-31 6.01 1.29 1.03 0.73
2014-12-31 6.63 2.51 1.56 1.07
2013-12-31 9.08 2.32 1.99 1.14
2012-12-31 5.32 1.79 1.85 0.97
2011-12-31 5.36 1.71 1.63 0.83
2010-12-31 4.80 2.22 1.41 0.78
历史平均 5.59 2.30 1.42 0.82
行业平均 5.22 2.04 1.29 0.67
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 安道麦(000553)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.78低于历史平均水平5.59，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.78低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 安道麦(000553)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.17高于历史平均水平2.30，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率4.17高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 安道麦(000553)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.28低于历史平均水平1.42，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.28低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 安道麦(000553)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.58低于历史平均水平0.82，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.58低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
安道麦(000553)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -293 21964 5459
2019-12-31 277 22372 4320
2018-12-31 2402 22280 6180
2017-12-31 1546 18778 7864
2016-12-31 -74 2005 539
2015-12-31 142 2097 406
2014-12-31 492 2008 419
2013-12-31 321 1546 410
2012-12-31 104 1256 175
2011-12-31 53 1156 220
2010-12-31 24 1106 204
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
安道麦(000553)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.19 -10.03
2019-12-31 1.06 85.66
2018-12-31 0.69 6.42
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.17 -19.93
2015-12-31 0.93 41.87
2014-12-31 0.37 6.04
2013-12-31 0.87 18.51
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.38 6.61
行业平均 2.08 43.07
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
安道麦(000553)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.71 -53.51
2019-12-31 1.00 80.63
2018-12-31 1.00 9.30
2017-12-31 2.07 25.08
2016-12-31 4.45 -119.68
2015-12-31 3.03 44.80
2014-12-31 4.04 16.49
2013-12-31 4.40 21.20
2012-12-31 2.45 29.65
2011-12-31 2.55 55.73
2010-12-31 4.56 211.80
历史平均 3.17 32.71
行业平均 1.96 20.83
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
安道麦(000553)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 9.13 -0.12
2019-12-31 9.13 0.11
2018-12-31 9.13 0.98
2017-12-31 15.85 0.63
2016-12-31 15.01 -0.13
2015-12-31 10.70 0.24
2014-12-31 13.65 0.83
2013-12-31 11.45 0.54
2012-12-31 5.18 0.17
2011-12-31 4.96 0.09
2010-12-31 8.49 0.04
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

安道麦(000553)的前一交易日收盘价为6.4元， 我们给予的估值为6.07元， 安全边际率为-5.16%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予安道麦(000553)合理评级。

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