泰山石油(000554)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    中国石化山东泰山石油股份有限公司
  • 注册地址：
    山东省泰安市东岳大街369号
  • 公司简称：
    泰山石油
  • 法人代表：
    岳祥训
  • 公司董秘：
    李支清
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    批发业
  • 公司电话：
    0538-6269630
  • 公司网址：
     
  • 上市时间：
    1993-12-15
  • 发行数量(万股)：
    52000000
  • 发行价格(元)：
    5.0
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    公开拍卖
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000554
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.28(元)
  • 每股净资产
    2.27(元)
  • 每股现金流
    0.99(元)
  • 净资产收益率
    12.24(%)
  • 总资产收益率
    7.67(%)
  • 毛利率
    17.50(%)
  • 利润增长率
    -19.47(%)
  • 资产负债比
    37.38(%)
  • 市盈率
    17.29(倍)
  • 市净率
    2.12(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.88(倍)
  • EV / EBIT
    16.71(倍)
  • 市销率
    0.71(倍)
  • 市值(亿)
    23.13(亿元)

注：以上数据是基于泰山石油(000554)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
泰山石油(000554)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

柴油

 1147 5
2011-06-30

汽油

 768 6
2011-06-30

润滑油

 15 5
2011-06-30

其他业务(补充)

 10 18
2011-06-30

天然气

 2 24
泰山石油(000554)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

油品及天然气

 1932 6
2011-06-30

其他业务(补充)

 10 18
泰山石油(000554)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

泰安

 1730
2011-06-30

青岛

 177
2011-06-30

曲阜

 26
2011-06-30

其他(补充)

 10
财务分析
泰山石油(000554)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 62.62 0.00
2024-12-31 55.05 25.83
2023-12-31 53.47 27.65
2022-12-31 46.94 23.61
2021-12-31 61.27 35.04
2020-12-31 61.71 37.62
2019-12-31 68.99 42.67
2018-12-31 71.22 42.95
2017-12-31 79.05 42.32
2016-12-31 84.59 42.80
2015-12-31 86.02 41.37
历史平均 84.68 39.64
行业平均 33.70 5.66
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
泰山石油(000554)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.50 37.38
2024-12-31 1.28 44.95
2023-12-31 1.16 46.53
2022-12-31 1.05 53.06
2021-12-31 1.06 38.73
2020-12-31 0.94 38.29
2019-12-31 0.79 31.01
2018-12-31 0.77 28.78
2017-12-31 0.89 20.95
2016-12-31 0.90 15.41
2015-12-31 0.95 13.98
历史平均 2.04 15.32
行业平均 1.33 66.31
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 泰山石油(000554)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.50低于历史平均水平2.04，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.50高于行业平均水平1.33，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 泰山石油(000554)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.37高于历史平均水平0.15，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.37低于行业平均水平0.66，说明本公司经营风险处于行业下游。
泰山石油(000554)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 17.50 4.12 12.24 7.67
2024-12-31 15.60 3.03 9.61 5.31
2023-12-31 10.55 0.97 3.65 1.97
2022-12-31 9.69 0.37 1.25 0.57
2021-12-31 10.60 0.30 0.89 0.55
2020-12-31 11.29 0.31 0.80 0.50
2019-12-31 9.69 0.21 0.65 0.46
2018-12-31 8.74 0.07 0.21 0.16
2017-12-31 8.93 0.10 0.29 0.24
2016-12-31 9.04 0.17 0.47 0.43
2015-12-31 7.86 0.13 0.41 0.36
历史平均 7.03 0.23 0.89 0.78
行业平均 5.09 1.13 5.27 1.73
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 泰山石油(000554)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17高于历史平均水平0.07，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.17高于行业平均水平0.05，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 泰山石油(000554)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04高于历史平均水平0.00，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.04高于行业平均水平0.01，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 泰山石油(000554)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12高于历史平均水平0.01，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
泰山石油(000554)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 7.00 0.00 2.98 1.86
2024-12-31 5.28 6.79 3.18 1.75
2023-12-31 5.15 7.34 3.80 2.03
2022-12-31 3.55 6.54 3.29 1.54
2021-12-31 7.57 5.29 3.03 1.86
2020-12-31 9.24 4.34 2.64 1.63
2019-12-31 12.71 5.20 3.22 2.22
2018-12-31 19.03 5.65 3.41 2.43
2017-12-31 25.31 5.51 2.95 2.33
2016-12-31 25.76 5.95 3.01 2.55
2015-12-31 40.11 6.69 3.22 2.77
历史平均 30.67 8.09 3.70 3.15
行业平均 5.72 27.26 4.58 1.54
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 泰山石油(000554)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.00低于历史平均水平30.67，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率7.00高于行业平均水平5.72，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 泰山石油(000554)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.98低于历史平均水平3.70，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.98低于行业平均水平4.58，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 泰山石油(000554)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.86低于历史平均水平3.15，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.86高于行业平均水平1.54，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
泰山石油(000554)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 134 1092 477
2024-12-31 99 1034 349
2023-12-31 35 955 107
2022-12-31 12 930 143
2021-12-31 8 921 98
2020-12-31 7 914 227
2019-12-31 6 906 35
2018-12-31 2 900 86
2017-12-31 3 918 89
2016-12-31 4 915 17
2015-12-31 4 911 19
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
泰山石油(000554)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 2.10 50.34
2023-12-31 0.46 31.70
2022-12-31 0.30 61.96
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.20 65.97
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.20 256.16
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.08 128.58
历史平均 0.18 77.66
行业平均 2.47 50.61
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
泰山石油(000554)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 2.12 17.29
2024-12-31 2.31 24.01
2023-12-31 2.50 68.36
2022-12-31 2.56 204.88
2021-12-31 2.59 289.69
2020-12-31 2.61 327.21
2019-12-31 2.63 402.47
2018-12-31 2.73 1311.51
2017-12-31 4.26 1459.08
2016-12-31 5.82 1229.91
2015-12-31 6.53 1590.57
历史平均 4.18 824.99
行业平均 1.19 21.71
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
泰山石油(000554)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 4.96 0.28
2024-12-31 4.96 0.21
2023-12-31 4.96 0.07
2022-12-31 4.96 0.02
2021-12-31 4.96 0.02
2020-12-31 4.96 0.02
2019-12-31 4.96 0.01
2018-12-31 5.12 0.00
2017-12-31 8.13 0.01
2016-12-31 11.07 0.01
2015-12-31 12.37 0.01
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

泰山石油(000554)的前一交易日收盘价为4.81元， 我们给予的估值为4.9元， 安全边际率为1.87%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予泰山石油(000554)合理评级。

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