万向钱潮(000559)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    万向钱潮股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省杭州市萧山区万向路
  • 公司简称：
    万向钱潮
  • 法人代表：
    管大源
  • 公司董秘：
    邓文
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    汽车制造业
  • 公司电话：
    0571-82832999
  • 公司网址：
    www.wxqc.com.cn
  • 上市时间：
    1994-01-10
  • 发行数量(万股)：
    30000000
  • 发行价格(元)：
    3.8
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    公开拍卖
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000559
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.35(元)
  • 每股净资产
    3.43(元)
  • 每股现金流
    2.94(元)
  • 净资产收益率
    10.22(%)
  • 总资产收益率
    4.17(%)
  • 毛利率
    17.71(%)
  • 利润增长率
    9.87(%)
  • 资产负债比
    58.54(%)
  • 市盈率
    13.26(倍)
  • 市净率
    1.35(倍)
  • 市盈增长比率
    1.33(倍)
  • EV / EBIT
    24.87(倍)
  • 市销率
    0.94(倍)
  • 市值(亿)
    128.02(亿元)

注：以上数据是基于万向钱潮(000559)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
万向钱潮(000559)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

汽车零部件

 3306 19
2011-06-30

钢材、生铁

 560 4
2011-06-30

其他业务(补充)

 292 21
2011-06-30

煤炭

 119 4
2011-06-30

其他

 8 2
万向钱潮(000559)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

机械制造

 3306 19
2011-06-30

物资贸易

 686 4
2011-06-30

其他业务(补充)

 292 20
万向钱潮(000559)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内销售

 3820
2011-06-30

其他(补充)

 292
2011-06-30

国外销售

 172
财务分析
万向钱潮(000559)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 41.46 0.00
2024-12-31 41.93 11.99
2023-12-31 43.32 12.41
2022-12-31 46.48 14.29
2021-12-31 52.22 17.25
2020-12-31 57.10 20.34
2019-12-31 45.30 26.76
2018-12-31 45.34 25.74
2017-12-31 46.77 26.32
2016-12-31 41.01 25.48
2015-12-31 35.94 22.71
历史平均 43.15 25.16
行业平均 37.00 18.07
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
万向钱潮(000559)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.34 58.54
2024-12-31 1.33 58.07
2023-12-31 1.17 56.68
2022-12-31 1.31 53.52
2021-12-31 1.96 47.78
2020-12-31 1.82 42.90
2019-12-31 1.41 54.70
2018-12-31 1.40 54.66
2017-12-31 1.32 53.23
2016-12-31 1.20 58.99
2015-12-31 1.44 64.06
历史平均 1.39 56.85
行业平均 1.09 63.00
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 万向钱潮(000559)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.34低于历史平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.34高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 万向钱潮(000559)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.59高于历史平均水平0.57，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.59低于行业平均水平0.63，说明本公司经营风险处于行业下游。
万向钱潮(000559)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 17.71 7.13 10.22 4.17
2024-12-31 17.88 7.44 10.39 4.29
2023-12-31 14.86 5.74 9.27 3.98
2022-12-31 13.24 5.83 9.30 4.26
2021-12-31 13.31 4.90 8.02 4.17
2020-12-31 16.24 4.08 5.07 2.86
2019-12-31 17.57 5.16 10.31 4.54
2018-12-31 18.60 6.59 13.86 6.21
2017-12-31 20.67 8.28 17.46 8.01
2016-12-31 21.95 8.26 19.17 7.73
2015-12-31 21.25 8.19 18.62 6.58
历史平均 19.58 6.96 14.96 6.38
行业平均 15.97 4.31 9.14 3.50
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 万向钱潮(000559)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18低于历史平均水平0.20，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.18高于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 万向钱潮(000559)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07高于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.07高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 万向钱潮(000559)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
万向钱潮(000559)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 3.54 0.00 1.41 0.59
2024-12-31 2.99 4.81 1.38 0.58
2023-12-31 4.38 5.59 1.60 0.69
2022-12-31 4.33 5.11 1.57 0.73
2021-12-31 4.94 4.94 1.63 0.85
2020-12-31 4.67 3.45 1.23 0.70
2019-12-31 4.29 3.29 1.94 0.88
2018-12-31 4.55 3.66 2.08 0.94
2017-12-31 4.73 3.68 2.07 0.97
2016-12-31 5.53 3.68 2.28 0.94
2015-12-31 5.06 3.54 2.24 0.80
历史平均 4.80 3.67 2.15 0.92
行业平均 6.28 4.33 2.11 0.78
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 万向钱潮(000559)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.54低于历史平均水平4.80，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.54低于行业平均水平6.28，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 万向钱潮(000559)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.41低于历史平均水平2.15，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.41低于行业平均水平2.11，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 万向钱潮(000559)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.59低于历史平均水平0.92，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.59低于行业平均水平0.78，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
万向钱潮(000559)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 966 9452 8105
2024-12-31 951 9150 5780
2023-12-31 822 8859 4839
2022-12-31 809 8697 3765
2021-12-31 686 8554 5852
2020-12-31 436 8606 4796
2019-12-31 536 5201 1424
2018-12-31 723 5214 1088
2017-12-31 882 5050 1454
2016-12-31 834 4350 1536
2015-12-31 780 4186 3138
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
万向钱潮(000559)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 3.05 62.53
2023-12-31 2.54 60.32
2022-12-31 4.58 110.25
2021-12-31 3.05 86.63
2020-12-31 4.24 189.38
2019-12-31 3.72 102.72
2018-12-31 3.91 76.20
2017-12-31 0.82 26.03
2016-12-31 1.89 68.79
2015-12-31 1.10 73.58
历史平均 4.49 101.65
行业平均 3.72 46.49
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
万向钱潮(000559)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.35 13.26
2024-12-31 2.13 20.50
2023-12-31 2.20 23.73
2022-12-31 2.24 24.09
2021-12-31 2.28 28.39
2020-12-31 2.27 44.69
2019-12-31 2.84 27.58
2018-12-31 2.70 19.51
2017-12-31 5.53 31.70
2016-12-31 6.99 36.49
2015-12-31 12.40 66.60
历史平均 4.95 31.46
行业平均 1.29 13.61
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
万向钱潮(000559)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 5.90 0.35
2024-12-31 5.90 0.29
2023-12-31 5.90 0.25
2022-12-31 5.90 0.24
2021-12-31 5.90 0.21
2020-12-31 5.90 0.13
2019-12-31 5.37 0.19
2018-12-31 5.12 0.26
2017-12-31 10.15 0.32
2016-12-31 13.26 0.36
2015-12-31 22.63 0.34
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

万向钱潮(000559)的前一交易日收盘价为4.65元， 我们给予的估值为7.5元， 安全边际率为61.29%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予万向钱潮(000559)低估评级。

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