海马汽车(000572)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    海马汽车集团股份有限公司
  • 注册地址：
    海南省海口市金盘工业区金盘路12-8号
  • 公司简称：
    海马汽车
  • 法人代表：
    孙忠春
  • 公司董秘：
    刘锐
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    汽车制造业
  • 公司电话：
    0898-66822672
  • 公司网址：
    www.000572.com
  • 上市时间：
    1994-08-08
  • 发行数量(万股)：
    25000000
  • 发行价格(元)：
    6.68
  • 发行市盈率(倍)：
    7.59
  • 发行方式：
    上网竞价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000572
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.03(元)
  • 每股净资产
    2.85(元)
  • 每股现金流
    1.02(元)
  • 净资产收益率
    1.11(%)
  • 总资产收益率
    0.30(%)
  • 毛利率
    10.62(%)
  • 利润增长率
    -41.07(%)
  • 资产负债比
    45.10(%)
  • 市盈率
    106.52(倍)
  • 市净率
    1.19(倍)
  • 市盈增长比率
    -4.5(倍)
  • EV / EBIT
    131.61(倍)
  • 市销率
    1.74(倍)
  • 市值(亿)
    55.59(亿元)

注：以上数据是基于海马汽车(000572)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
海马汽车(000572)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

汽车制造

 5192 11
2011-06-30

其他业务(补充)

 437 46
海马汽车(000572)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

汽车制造

 5192 11
2011-06-30

其他业务(补充)

 437 46
海马汽车(000572)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华南地区

 4864
2011-06-30

华中地区

 1481
2011-06-30

华东地区

 55
2011-06-30

公司内各业务分部相互抵销

 -771
财务分析
海马汽车(000572)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 54.90 29.62
2019-12-31 53.33 28.08
2018-12-31 50.42 26.67
2017-12-31 52.35 16.09
2016-12-31 52.98 17.13
2015-12-31 55.82 17.94
2014-12-31 60.34 20.56
2013-12-31 68.31 23.91
2012-12-31 69.92 23.32
2011-12-31 64.45 19.50
2010-12-31 62.58 19.00
历史平均 59.69 20.46
行业平均 40.32 16.49
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
海马汽车(000572)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.72 45.10
2019-12-31 0.66 46.67
2018-12-31 0.59 49.58
2017-12-31 0.91 47.65
2016-12-31 0.79 47.02
2015-12-31 1.03 44.18
2014-12-31 1.13 39.66
2013-12-31 1.42 31.69
2012-12-31 1.69 30.08
2011-12-31 1.64 35.55
2010-12-31 1.87 37.42
历史平均 1.23 40.31
行业平均 1.16 59.76
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 海马汽车(000572)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.72低于历史平均水平1.23，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.72低于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 海马汽车(000572)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.45高于历史平均水平0.40，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.45低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
海马汽车(000572)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 10.62 0.94 1.11 0.30
2019-12-31 5.24 2.08 1.73 0.91
2018-12-31 7.01 -45.04 -33.52 -19.84
2017-12-31 9.87 -14.62 -15.18 -8.96
2016-12-31 13.62 0.09 3.07 0.07
2015-12-31 15.52 0.84 2.21 0.59
2014-12-31 15.61 2.18 2.96 1.67
2013-12-31 16.42 5.48 4.27 4.06
2012-12-31 15.75 4.85 2.46 3.23
2011-12-31 13.02 4.91 5.16 4.20
2010-12-31 11.81 5.00 6.04 4.00
历史平均 13.18 -4.03 -2.50 -1.22
行业平均 15.17 4.66 8.55 3.80
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 海马汽车(000572)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.11低于历史平均水平0.13，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.11低于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 海马汽车(000572)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01高于历史平均水平-0.04，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 海马汽车(000572)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01高于历史平均水平-0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
海马汽车(000572)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.64 1.08 0.58 0.32
2019-12-31 7.79 1.56 0.82 0.44
2018-12-31 6.70 1.65 0.87 0.44
2017-12-31 6.42 3.81 1.17 0.61
2016-12-31 7.41 4.46 1.44 0.76
2015-12-31 6.67 3.90 1.25 0.70
2014-12-31 7.71 3.73 1.27 0.77
2013-12-31 7.80 3.10 1.08 0.74
2012-12-31 8.90 2.86 0.95 0.67
2011-12-31 12.71 4.39 1.33 0.86
2010-12-31 11.08 4.21 1.28 0.80
历史平均 8.38 3.57 1.18 0.71
行业平均 7.76 4.85 1.97 0.80
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 海马汽车(000572)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.64低于历史平均水平8.38，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.64低于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 海马汽车(000572)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.08低于历史平均水平3.57，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.08低于行业平均水平4.85，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 海马汽车(000572)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.58低于历史平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.58低于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 海马汽车(000572)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.32低于历史平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.32低于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
海马汽车(000572)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 52 4685 1676
2019-12-31 85 4921 1408
2018-12-31 -1637 4884 580
2017-12-31 -994 6550 1610
2016-12-31 230 7502 2038
2015-12-31 162 7359 2482
2014-12-31 213 7209 2407
2013-12-31 298 6985 2293
2012-12-31 164 6680 2957
2011-12-31 335 6501 4255
2010-12-31 374 6192 5987
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
海马汽车(000572)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.93 35.72
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.19 7.14
行业平均 2.80 48.72
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
海马汽车(000572)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.19 106.52
2019-12-31 0.62 35.71
2018-12-31 0.72 -2.14
2017-12-31 1.15 -7.58
2016-12-31 1.18 38.29
2015-12-31 1.43 64.79
2014-12-31 1.20 40.66
2013-12-31 0.89 20.94
2012-12-31 0.73 29.50
2011-12-31 0.81 15.74
2010-12-31 1.57 26.06
历史平均 1.08 25.14
行业平均 1.55 18.23
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
海马汽车(000572)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 1.85 0.03
2019-12-31 1.85 0.05
2018-12-31 2.13 -1.00
2017-12-31 4.58 -0.60
2016-12-31 5.36 0.14
2015-12-31 6.40 0.10
2014-12-31 5.27 0.13
2013-12-31 3.80 0.18
2012-12-31 2.95 0.10
2011-12-31 3.21 0.20
2010-12-31 5.92 0.23
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

海马汽车(000572)的前一交易日收盘价为3.38元， 我们给予的估值为-5.35元， 安全边际率为-258.28%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予海马汽车(000572)高估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。