东北电气(000585)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    东北电气发展股份有限公司
  • 注册地址：
    海南省海口市南海大道266号海口国家高新区创业孵化中心A楼5层A1-1077室
  • 公司简称：
    东北电气
  • 法人代表：
    李铁
  • 公司董秘：
    苏伟国
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    0898-68876008
  • 公司网址：
    www.nee.com.cn;www.nee.hk
  • 上市时间：
    1995-12-12
  • 发行数量(万股)：
    30000000
  • 发行价格(元)：
    5.2
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000585
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.15(元)
  • 每股净资产
    0.15(元)
  • 每股现金流
    0.09(元)
  • 净资产收益率
    99.25(%)
  • 总资产收益率
    26.97(%)
  • 毛利率
    35.88(%)
  • 利润增长率
    25.75(%)
  • 资产负债比
    71.67(%)
  • 市盈率
    2.37(倍)
  • 市净率
    2.35(倍)
  • 市盈增长比率
    0.09(倍)
  • EV / EBIT
    5.02(倍)
  • 市销率
    3.39(倍)
  • 市值(亿)
    3.06(亿元)

注：以上数据是基于东北电气(000585)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
东北电气(000585)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电力电容器

 97 35
2011-06-30

封闭母线

 24 35
2011-06-30

高压开关、断路器

 24 1
2011-06-30

其它

 0 0
东北电气(000585)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

输变电行业

 146 29
东北电气(000585)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东

 94
2011-06-30

华北

 27
2011-06-30

东北

 12
2011-06-30

西南

 7
2011-06-30

其他

 2
2011-06-30

华南

 2
2011-06-30

华中

 1
2011-06-30

西北

 1
财务分析
东北电气(000585)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 28.33 9.58
2019-12-31 -10.71 10.44
2018-12-31 4.38 9.93
2017-12-31 -63.56 11.66
2016-12-31 51.73 10.41
2015-12-31 61.50 12.16
2014-12-31 59.39 12.89
2013-12-31 60.56 14.60
2012-12-31 54.80 12.60
2011-12-31 47.03 12.45
2010-12-31 36.30 8.88
历史平均 34.82 11.73
行业平均 43.91 15.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
东北电气(000585)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.65 71.67
2019-12-31 0.44 110.71
2018-12-31 0.46 95.62
2017-12-31 0.40 163.56
2016-12-31 2.08 48.27
2015-12-31 2.37 38.50
2014-12-31 2.23 40.61
2013-12-31 2.26 39.44
2012-12-31 2.19 45.20
2011-12-31 2.00 52.97
2010-12-31 1.20 63.70
历史平均 1.69 65.18
行业平均 1.39 56.40
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 东北电气(000585)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.65低于历史平均水平1.69，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.65低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 东北电气(000585)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.72高于历史平均水平0.65，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.72高于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业上游。
东北电气(000585)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 35.88 142.97 99.25 26.97
2019-12-31 45.43 -39.22 70.98 -8.41
2018-12-31 17.07 43.63 169.34 2.79
2017-12-31 21.27 -1207.05 199.90 -130.02
2016-12-31 15.06 -156.80 -49.06 -24.78
2015-12-31 26.65 3.20 1.66 1.00
2014-12-31 24.48 3.07 2.16 1.26
2013-12-31 29.33 4.93 3.53 2.09
2012-12-31 28.07 5.08 4.10 2.22
2011-12-31 23.22 -13.13 -12.35 -5.86
2010-12-31 21.22 -2.64 -2.81 -1.09
历史平均 22.93 -146.31 35.53 -16.80
行业平均 25.02 7.75 12.32 5.52
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 东北电气(000585)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.36高于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.36高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 东北电气(000585)（以下简称“本公司”）当前净利润率1.43高于历史平均水平-1.46，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率1.43高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 东北电气(000585)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.99高于历史平均水平0.36，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.99高于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
东北电气(000585)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.06 1.97 0.67 0.19
2019-12-31 3.30 2.05 -2.00 0.21
2018-12-31 2.79 0.64 1.46 0.06
2017-12-31 2.25 0.92 -0.17 0.11
2016-12-31 3.60 1.52 0.31 0.16
2015-12-31 3.95 2.58 0.51 0.31
2014-12-31 4.39 3.17 0.69 0.41
2013-12-31 4.32 2.90 0.70 0.42
2012-12-31 3.83 3.46 0.80 0.44
2011-12-31 3.84 3.58 0.95 0.45
2010-12-31 2.83 4.65 1.14 0.41
历史平均 3.53 2.60 0.71 0.31
行业平均 4.51 4.44 1.60 0.70
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 东北电气(000585)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.06低于历史平均水平3.53，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.06低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 东北电气(000585)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.97低于历史平均水平2.60，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.97低于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 东北电气(000585)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.67低于历史平均水平0.71，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.67低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 东北电气(000585)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.19低于历史平均水平0.31，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.19低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
东北电气(000585)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 129 130 81
2019-12-31 -40 -57 75
2018-12-31 15 9 85
2017-12-31 -397 -199 8
2016-12-31 -99 203 22
2015-12-31 5 297 102
2014-12-31 6 286 122
2013-12-31 10 280 103
2012-12-31 11 272 69
2011-12-31 -32 261 42
2010-12-31 -9 305 54
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
东北电气(000585)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 1.87 36.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
东北电气(000585)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.35 2.37
2019-12-31 -28.86 -40.66
2018-12-31 206.71 122.07
2017-12-31 -23.13 -11.57
2016-12-31 33.46 -68.21
2015-12-31 21.88 1317.14
2014-12-31 12.39 574.78
2013-12-31 7.21 204.06
2012-12-31 6.84 166.98
2011-12-31 8.85 -71.61
2010-12-31 11.44 -407.10
历史平均 31.70 478.11
行业平均 2.56 20.36
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
东北电气(000585)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 1.87 0.15
2019-12-31 1.87 -0.05
2018-12-31 2.04 0.02
2017-12-31 5.26 -0.45
2016-12-31 7.77 -0.11
2015-12-31 7.44 0.01
2014-12-31 4.06 0.01
2013-12-31 2.31 0.01
2012-12-31 2.13 0.01
2011-12-31 2.64 -0.04
2010-12-31 3.99 -0.01
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

东北电气(000585)的前一交易日收盘价为0.35元， 我们给予的估值为-3.89元， 安全边际率为-1211.43%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予东北电气(000585)高估评级。

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