古井贡酒(000596)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    安徽古井贡酒股份有限公司
  • 注册地址：
    安徽省亳州市古井镇
  • 公司简称：
    古井贡酒
  • 法人代表：
    梁金辉
  • 公司董秘：
    叶长青
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    酒、饮料和精制茶制造业
  • 公司电话：
    0558-5712231
  • 公司网址：
    www.gujing.com
  • 上市时间：
    1996-09-27
  • 发行数量(万股)：
    20000000
  • 发行价格(元)：
    8.48
  • 发行市盈率(倍)：
    11.99
  • 发行方式：
    全额预缴、比例配售、余额即退
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000596
最新业绩TTM
  • 每股收益
    11.48(元)
  • 每股净资产
    52.54(元)
  • 每股现金流
    27.32(元)
  • 净资产收益率
    21.85(%)
  • 总资产收益率
    13.89(%)
  • 毛利率
    79.67(%)
  • 利润增长率
    17.21(%)
  • 资产负债比
    35.87(%)
  • 市盈率
    19.0(倍)
  • 市净率
    4.15(倍)
  • 市盈增长比率
    1.07(倍)
  • EV / EBIT
    15.36(倍)
  • 市销率
    4.49(倍)
  • 市值(亿)
    1098.40(亿元)

注：以上数据是基于古井贡酒(000596)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
古井贡酒(000596)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

高档酒

 950 81
2011-06-30

中档酒

 550 70
2011-06-30

其他业务(补充)

 68 32
2011-06-30

低档酒

 16 47
古井贡酒(000596)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

白酒

 1516 76
2011-06-30

酒店

 32 39
2011-06-30

其他业务(补充)

 19 22
2011-06-30

其他

 16 28
古井贡酒(000596)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华中

 1137
2011-06-30

华北

 299
2011-06-30

华南

 128
2011-06-30

其他(补充)

 19
财务分析
古井贡酒(000596)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 64.13 0.00
2024-12-31 63.41 19.50
2023-12-31 63.28 12.99
2022-12-31 64.90 9.22
2021-12-31 67.88 7.83
2020-12-31 68.80 11.87
2019-12-31 68.00 12.42
2018-12-31 64.19 14.10
2017-12-31 67.38 17.65
2016-12-31 68.00 21.36
2015-12-31 67.29 23.54
历史平均 64.62 18.55
行业平均 72.01 12.25
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
古井贡酒(000596)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.11 35.87
2024-12-31 2.01 36.59
2023-12-31 2.06 36.72
2022-12-31 2.23 35.10
2021-12-31 2.64 32.12
2020-12-31 2.57 31.20
2019-12-31 2.48 32.00
2018-12-31 2.10 35.81
2017-12-31 1.95 32.62
2016-12-31 1.79 32.00
2015-12-31 2.02 32.71
历史平均 1.93 35.38
行业平均 2.92 27.99
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 古井贡酒(000596)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.11高于历史平均水平1.93，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.11低于行业平均水平2.92，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 古井贡酒(000596)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.36高于历史平均水平0.35，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.36高于行业平均水平0.28，说明本公司经营风险处于行业上游。
古井贡酒(000596)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 79.67 24.43 21.85 13.89
2024-12-31 79.90 24.20 22.38 14.08
2023-12-31 79.07 23.34 21.32 13.34
2022-12-31 77.17 19.46 16.97 10.92
2021-12-31 75.10 17.89 13.90 9.34
2020-12-31 75.23 17.95 18.47 12.17
2019-12-31 76.71 20.71 23.45 15.56
2018-12-31 77.76 20.04 22.30 13.92
2017-12-31 76.43 17.01 17.78 11.67
2016-12-31 74.68 14.13 14.83 9.73
2015-12-31 71.27 13.62 14.80 9.96
历史平均 72.73 15.81 19.17 12.13
行业平均 74.79 35.08 25.73 18.72
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 古井贡酒(000596)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.80高于历史平均水平0.73，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.80高于行业平均水平0.75，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 古井贡酒(000596)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.24高于历史平均水平0.16，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.24低于行业平均水平0.35，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 古井贡酒(000596)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.22高于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.22低于行业平均水平0.26，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
古井贡酒(000596)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 0.54 0.00 0.89 0.57
2024-12-31 0.51 2.98 0.92 0.58
2023-12-31 0.56 4.40 0.90 0.57
2022-12-31 0.63 6.08 0.86 0.56
2021-12-31 0.71 6.67 0.77 0.52
2020-12-31 0.75 5.71 0.98 0.68
2019-12-31 0.80 6.05 1.10 0.75
2018-12-31 0.80 4.92 1.08 0.69
2017-12-31 0.80 3.89 1.02 0.69
2016-12-31 0.85 3.23 1.01 0.69
2015-12-31 1.08 3.11 1.09 0.73
历史平均 1.14 4.61 1.20 0.77
行业平均 0.73 4.35 0.74 0.53
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 古井贡酒(000596)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.54低于历史平均水平1.14，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.54低于行业平均水平0.73，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 古井贡酒(000596)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.89低于历史平均水平1.20，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.89高于行业平均水平0.74，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 古井贡酒(000596)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.57低于历史平均水平0.77，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.57高于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
古井贡酒(000596)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 5781 26461 13758
2024-12-31 5517 24657 15193
2023-12-31 4589 21525 14676
2022-12-31 3143 18521 13105
2021-12-31 2298 16537 6058
2020-12-31 1855 10043 5637
2019-12-31 2098 8944 2945
2018-12-31 1695 7602 836
2017-12-31 1149 6459 1024
2016-12-31 830 5595 528
2015-12-31 716 4834 1040
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
古井贡酒(000596)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 5.22 57.49
2023-12-31 3.91 51.83
2022-12-31 2.61 50.45
2021-12-31 1.91 50.61
2020-12-31 2.61 81.46
2019-12-31 1.30 36.01
2018-12-31 1.85 29.71
2017-12-31 0.91 26.30
2016-12-31 0.22 6.07
2015-12-31 0.55 14.08
历史平均 1.32 33.26
行业平均 4.54 71.84
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
古井贡酒(000596)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 4.15 19.00
2024-12-31 2.47 11.02
2023-12-31 2.82 13.25
2022-12-31 3.28 19.34
2021-12-31 3.68 26.45
2020-12-31 5.77 31.23
2019-12-31 6.48 27.61
2018-12-31 3.57 16.03
2017-12-31 5.12 28.79
2016-12-31 4.10 27.62
2015-12-31 3.80 25.69
历史平均 6.11 29.95
行业平均 4.08 15.87
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
古井贡酒(000596)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 115.00 11.48
2024-12-31 115.00 10.44
2023-12-31 115.00 8.68
2022-12-31 115.00 5.95
2021-12-31 115.00 4.35
2020-12-31 115.00 3.68
2019-12-31 115.00 4.17
2018-12-31 53.96 3.37
2017-12-31 65.67 2.28
2016-12-31 45.50 1.65
2015-12-31 36.50 1.42
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

古井贡酒(000596)的前一交易日收盘价为218.11元， 我们给予的估值为70.32元， 安全边际率为-67.76%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予古井贡酒(000596)高估评级。

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