京汉股份(000615)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：京汉实业投资集团股份有限公司
- 注册地址：湖北省襄阳市樊城区陈家湖
- 公司简称：京汉股份
- 法人代表：田汉
- 公司董秘：李红
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0710-2105321
- 公司网址：
- 上市时间：1996-10-15
- 发行数量(万股)：11330000
- 发行价格(元)：7.8
- 发行市盈率(倍)：13.17
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.46(元)
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每股净资产-0.23(元)
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每股现金流0.08(元)
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净资产收益率200.15(%)
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总资产收益率-14.45(%)
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毛利率21.73(%)
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利润增长率88.99(%)
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资产负债比99.07(%)
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市盈率-6.37(倍)
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市净率-12.75(倍)
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市盈增长比率-0.06(倍)
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EV / EBIT-12.99(倍)
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市销率2.19(倍)
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市值(亿)23.19(亿元)
注：以上数据是基于京汉股份(000615)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.93 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 2.56 | 42.00 |
| 2023-12-31 | 11.64 | 38.84 |
| 2022-12-31 | 3.12 | 33.96 |
| 2021-12-31 | 43.92 | 32.37 |
| 2020-12-31 | 28.06 | 5.80 |
| 2019-12-31 | 26.05 | 5.08 |
| 2018-12-31 | 24.29 | 4.44 |
| 2017-12-31 | 30.70 | 5.02 |
| 2016-12-31 | 28.69 | 7.22 |
| 2015-12-31 | 26.61 | 6.70 |
| 历史平均 | 41.06 | 14.78 |
| 行业平均 | 25.53 | 2.68 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.30 | 99.07 |
| 2024-12-31 | 0.31 | 97.44 |
| 2023-12-31 | 0.57 | 88.36 |
| 2022-12-31 | 1.20 | 96.88 |
| 2021-12-31 | 1.33 | 56.08 |
| 2020-12-31 | 1.63 | 71.94 |
| 2019-12-31 | 1.27 | 73.95 |
| 2018-12-31 | 1.48 | 75.71 |
| 2017-12-31 | 2.05 | 69.30 |
| 2016-12-31 | 1.51 | 71.31 |
| 2015-12-31 | 1.33 | 73.39 |
| 历史平均 | 1.33 | 58.94 |
| 行业平均 | 1.42 | 75.19 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 京汉股份(000615)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.30低于历史平均水平1.33，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.30低于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 京汉股份(000615)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.99高于历史平均水平0.59，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.99高于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 21.73 | -38.74 | 200.15 | -14.45 |
| 2024-12-31 | 23.04 | -35.69 | 252.96 | -13.57 |
| 2023-12-31 | 25.95 | -30.70 | -264.28 | -12.68 |
| 2022-12-31 | 24.34 | -117.94 | 776.04 | -42.54 |
| 2021-12-31 | 18.35 | -20.23 | -19.77 | -7.53 |
| 2020-12-31 | 27.01 | 1.92 | -7.86 | 0.40 |
| 2019-12-31 | 25.47 | 3.93 | 0.66 | 1.21 |
| 2018-12-31 | 29.50 | 4.43 | 8.16 | 1.04 |
| 2017-12-31 | 36.88 | 15.06 | 15.83 | 4.60 |
| 2016-12-31 | 17.75 | 4.48 | 6.42 | 2.79 |
| 2015-12-31 | 25.91 | 10.92 | 14.37 | 3.59 |
| 历史平均 | 17.42 | 2.55 | 3.35 | 0.49 |
| 行业平均 | 14.79 | 4.30 | -1.59 | 0.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 京汉股份(000615)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.22高于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.22高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 京汉股份(000615)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.39低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.39低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 京汉股份(000615)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率2.00高于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率2.00高于行业平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 6.46 | 0.00 | 39.94 | 0.37 |
| 2024-12-31 | 6.28 | 0.91 | 14.86 | 0.38 |
| 2023-12-31 | 5.96 | 1.06 | 3.55 | 0.41 |
| 2022-12-31 | 5.59 | 1.06 | 11.56 | 0.36 |
| 2021-12-31 | 5.93 | 1.15 | 0.85 | 0.37 |
| 2020-12-31 | 0.27 | 3.63 | 0.75 | 0.21 |
| 2019-12-31 | 0.36 | 6.07 | 1.18 | 0.31 |
| 2018-12-31 | 0.27 | 5.30 | 0.97 | 0.24 |
| 2017-12-31 | 0.31 | 6.08 | 0.99 | 0.31 |
| 2016-12-31 | 0.88 | 8.61 | 2.17 | 0.62 |
| 2015-12-31 | 0.48 | 4.91 | 1.23 | 0.33 |
| 历史平均 | 1.84 | 4.15 | 1.18 | 0.47 |
| 行业平均 | 0.38 | 7.66 | 0.81 | 0.21 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 京汉股份(000615)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.46高于历史平均水平1.84，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率6.46高于行业平均水平0.38，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 京汉股份(000615)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率39.94高于历史平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率39.94高于行业平均水平0.81，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 京汉股份(000615)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.37低于历史平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.37高于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -364 | -182 | 60 |
| 2024-12-31 | -350 | -138 | 100 |
| 2023-12-31 | -376 | 142 | 133 |
| 2022-12-31 | -1608 | -207 | 211 |
| 2021-12-31 | -284 | 1435 | 535 |
| 2020-12-31 | -135 | 1714 | 368 |
| 2019-12-31 | 12 | 1834 | 537 |
| 2018-12-31 | 157 | 1927 | 1714 |
| 2017-12-31 | 309 | 1954 | 1410 |
| 2016-12-31 | 109 | 1701 | 769 |
| 2015-12-31 | 238 | 1654 | 1082 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.94 | 24.95 |
| 2017-12-31 | 0.41 | 10.09 |
| 2016-12-31 | 0.48 | 35.71 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.26 | 10.11 |
| 行业平均 | 1.51 | 45.27 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -12.75 | -6.37 |
| 2024-12-31 | -28.81 | -11.39 |
| 2023-12-31 | 27.98 | -10.59 |
| 2022-12-31 | -19.22 | -2.48 |
| 2021-12-31 | 2.84 | -14.37 |
| 2020-12-31 | 2.38 | -30.26 |
| 2019-12-31 | 2.23 | 337.78 |
| 2018-12-31 | 2.16 | 26.44 |
| 2017-12-31 | 3.92 | 24.78 |
| 2016-12-31 | 4.77 | 74.21 |
| 2015-12-31 | 3.72 | 25.85 |
| 历史平均 | 2.75 | 108.18 |
| 行业平均 | 1.35 | 32.88 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.22 | -0.46 |
| 2024-12-31 | 5.22 | -0.46 |
| 2023-12-31 | 5.22 | -0.49 |
| 2022-12-31 | 5.22 | -2.11 |
| 2021-12-31 | 5.22 | -0.36 |
| 2020-12-31 | 5.22 | -0.17 |
| 2019-12-31 | 5.22 | 0.02 |
| 2018-12-31 | 5.31 | 0.20 |
| 2017-12-31 | 9.76 | 0.39 |
| 2016-12-31 | 10.39 | 0.14 |
| 2015-12-31 | 15.75 | 0.61 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
京汉股份(000615)的前一交易日收盘价为2.96元， 我们给予的估值为3.81元， 安全边际率为28.72%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予京汉股份(000615)低估评级。