长安汽车(000625)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    重庆长安汽车股份有限公司
  • 注册地址：
    重庆市江北区建新东路260号
  • 公司简称：
    长安汽车
  • 法人代表：
    张宝林
  • 公司董秘：
    黎军
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    汽车制造业
  • 公司电话：
    023-67594008
  • 公司网址：
    www.changan.com.cn
  • 上市时间：
    1997-06-10
  • 发行数量(万股)：
    120000000
  • 发行价格(元)：
    6.36
  • 发行市盈率(倍)：
    15.0
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000625
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.56(元)
  • 每股净资产
    16.27(元)
  • 每股现金流
    11.11(元)
  • 净资产收益率
    9.62(%)
  • 总资产收益率
    3.23(%)
  • 毛利率
    15.21(%)
  • 利润增长率
    12.55(%)
  • 资产负债比
    59.69(%)
  • 市盈率
    8.37(倍)
  • 市净率
    0.81(倍)
  • 市盈增长比率
    0.78(倍)
  • EV / EBIT
    25.3(倍)
  • 市销率
    0.4(倍)
  • 市值(亿)
    629.15(亿元)

注：以上数据是基于长安汽车(000625)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
长安汽车(000625)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

整车

 13940 14
2011-06-30

其他

 597 17
长安汽车(000625)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

汽车制造业

 14537 14
长安汽车(000625)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 14273
2011-06-30

国外

 264
财务分析
长安汽车(000625)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 40.31 0.00
2024-12-31 37.99 11.60
2023-12-31 39.27 11.99
2022-12-31 43.10 15.07
2021-12-31 41.26 17.45
2020-12-31 45.22 22.00
2019-12-31 45.01 27.60
2018-12-31 49.37 23.70
2017-12-31 44.72 17.95
2016-12-31 40.70 14.53
2015-12-31 38.22 15.56
历史平均 39.19 19.81
行业平均 37.00 18.07
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
长安汽车(000625)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.24 59.69
2024-12-31 1.20 62.01
2023-12-31 1.27 60.73
2022-12-31 1.35 56.90
2021-12-31 1.20 58.74
2020-12-31 1.16 54.78
2019-12-31 1.01 54.99
2018-12-31 1.00 50.63
2017-12-31 1.15 55.28
2016-12-31 1.10 59.30
2015-12-31 1.03 61.78
历史平均 0.93 60.81
行业平均 1.09 63.00
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 长安汽车(000625)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.24高于历史平均水平0.93，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.24高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 长安汽车(000625)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.60低于历史平均水平0.61，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.60低于行业平均水平0.63，说明本公司经营风险处于行业下游。
长安汽车(000625)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 15.21 4.12 9.62 3.23
2024-12-31 14.94 3.82 9.56 2.93
2023-12-31 17.26 6.28 15.76 5.00
2022-12-31 20.49 6.39 12.41 5.30
2021-12-31 16.64 3.43 6.37 2.66
2020-12-31 14.74 3.89 6.22 2.78
2019-12-31 14.68 -3.75 -6.01 -2.71
2018-12-31 14.65 1.09 1.47 0.77
2017-12-31 13.31 9.01 14.99 6.79
2016-12-31 17.89 13.08 23.60 9.65
2015-12-31 20.02 14.86 28.94 11.10
历史平均 16.91 8.40 16.90 6.42
行业平均 15.97 4.31 9.14 3.50
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 长安汽车(000625)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15低于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.15低于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 长安汽车(000625)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 长安汽车(000625)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
长安汽车(000625)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 6.89 0.00 1.95 0.78
2024-12-31 7.95 6.61 2.02 0.77
2023-12-31 9.30 6.63 2.03 0.80
2022-12-31 16.56 5.51 1.93 0.83
2021-12-31 12.79 4.45 1.88 0.78
2020-12-31 12.08 3.25 1.58 0.72
2019-12-31 17.84 2.62 1.61 0.72
2018-12-31 11.51 2.99 1.44 0.71
2017-12-31 14.87 4.20 1.69 0.75
2016-12-31 8.83 5.07 1.81 0.74
2015-12-31 6.57 4.80 1.95 0.75
历史平均 8.47 4.14 1.99 0.77
行业平均 6.28 4.33 2.11 0.78
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 长安汽车(000625)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.89低于历史平均水平8.47，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.89高于行业平均水平6.28，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 长安汽车(000625)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.95低于历史平均水平1.99，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.95低于行业平均水平2.11，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 长安汽车(000625)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.78高于历史平均水平0.77，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.78高于行业平均水平0.78，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
长安汽车(000625)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 7516 78154 53346
2024-12-31 7321 76576 63274
2023-12-31 11327 71853 63926
2022-12-31 7799 62859 52491
2021-12-31 3552 55733 49518
2020-12-31 3324 53410 30656
2019-12-31 -2647 44028 9360
2018-12-31 681 46245 9648
2017-12-31 7137 47599 21451
2016-12-31 10285 43574 22993
2015-12-31 9953 34385 17726
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
长安汽车(000625)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 3.98 39.95
2023-12-31 4.63 30.03
2022-12-31 3.18 30.02
2021-12-31 3.14 50.06
2020-12-31 4.19 50.07
2019-12-31 0.24 -3.27
2018-12-31 6.77 314.66
2017-12-31 5.10 43.20
2016-12-31 4.16 29.01
2015-12-31 1.47 11.71
历史平均 2.66 55.99
行业平均 3.72 46.49
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
长安汽车(000625)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.81 8.37
2024-12-31 0.96 10.03
2023-12-31 1.02 6.49
2022-12-31 1.17 9.43
2021-12-31 1.01 15.92
2020-12-31 0.74 11.96
2019-12-31 0.81 -13.45
2018-12-31 0.68 46.49
2017-12-31 1.27 8.48
2016-12-31 1.65 6.98
2015-12-31 2.30 7.95
历史平均 1.89 16.28
行业平均 1.29 13.61
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
长安汽车(000625)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 7.41 1.56
2024-12-31 7.41 0.74
2023-12-31 7.41 1.14
2022-12-31 7.41 0.79
2021-12-31 7.41 0.47
2020-12-31 7.41 0.62
2019-12-31 7.41 -0.55
2018-12-31 6.59 0.14
2017-12-31 12.60 1.49
2016-12-31 14.94 2.14
2015-12-31 16.97 2.13
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

长安汽车(000625)的前一交易日收盘价为13.1元， 我们给予的估值为13.76元， 安全边际率为5.04%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予长安汽车(000625)合理评级。

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