天茂集团(000627)基本面研究报告

2024-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    天茂实业集团股份有限公司
  • 注册地址：
    湖北省荆门市杨湾路132号
  • 公司简称：
    天茂集团
  • 法人代表：
    刘益谦
  • 公司董秘：
    龙飞
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    保险业
  • 公司电话：
    0724-2223218
  • 公司网址：
    www.biocause.com
  • 上市时间：
    1996-11-12
  • 发行数量(万股)：
    11120000
  • 发行价格(元)：
    9.3
  • 发行市盈率(倍)：
    13.88
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000627
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.16(元)
  • 每股净资产
    --(元)
  • 每股现金流
    2.19(元)
  • 净资产收益率
    0.00(%)
  • 总资产收益率
    -0.53(%)
  • 毛利率
    -3.96(%)
  • 利润增长率
    108.19(%)
  • 资产负债比
    87.37(%)
  • 市盈率
    -16.64(倍)
  • 市净率
    --(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.08(倍)
  • EV / EBIT
    -153.83(倍)
  • 市销率
    0.31(倍)
  • 市值(亿)
    128.46(亿元)

注：以上数据是基于天茂集团(000627)的2024-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
天茂集团(000627)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

二甲醚

 208 3
2011-06-30

其他

 147 6
2011-06-30

聚丙烯

 96 -1
2011-06-30

布洛芬原料药

 85 3
天茂集团(000627)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

化工收入

 409 2
2011-06-30

医药收入

 127 8
天茂集团(000627)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内小计

 462
2011-06-30

华中

 230
2011-06-30

华南

 125
2011-06-30

出口

 74
2011-06-30

华东

 70
2011-06-30

华北

 20
2011-06-30

西南

 15
2011-06-30

东北

 1
2011-06-30

西北

 0
财务分析
天茂集团(000627)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2024-09-30TTM 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.40
2022-12-31 0.00 0.23
2021-12-31 0.00 0.23
2020-12-31 0.00 0.20
2019-12-31 16.74 0.23
2018-12-31 14.59 0.45
2017-12-31 19.02 0.36
2016-12-31 17.30 0.43
2015-12-31 74.04 13.42
2014-12-31 70.65 21.46
历史平均 54.75 13.74
行业平均 0.00 0.63
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
天茂集团(000627)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2024-09-30TTM 0.00 87.37
2023-12-31 0.00 88.86
2022-12-31 0.00 88.01
2021-12-31 0.00 85.80
2020-12-31 0.00 85.55
2019-12-31 3.06 83.26
2018-12-31 1.88 85.41
2017-12-31 2.67 80.98
2016-12-31 5.18 82.70
2015-12-31 0.79 25.96
2014-12-31 0.68 29.35
历史平均 1.86 45.25
行业平均 0.00 89.98
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 当前流动比率高于行业平均水平，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天茂集团(000627)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.87高于历史平均水平0.45，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.87低于行业平均水平0.90，说明本公司经营风险处于行业下游。
天茂集团(000627)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2024-09-30TTM -3.96 -3.58 0.00 -0.53
2023-12-31 -3.70 -2.58 0.00 -0.42
2022-12-31 0.49 1.03 0.00 0.18
2021-12-31 0.77 1.78 0.00 0.33
2020-12-31 2.78 2.71 0.00 0.47
2019-12-31 100.00 5.81 8.37 1.42
2018-12-31 98.81 7.68 6.98 1.33
2017-12-31 99.20 5.01 6.86 1.91
2016-12-31 97.61 18.29 12.89 2.64
2015-12-31 4.28 46.30 14.21 10.40
2014-12-31 -2.90 10.43 5.78 3.99
历史平均 34.15 8.00 3.86 1.34
行业平均 16.27 14.22 0.00 1.48
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天茂集团(000627)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.04低于历史平均水平0.34，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.04低于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天茂集团(000627)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.04低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.04低于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 当前净资产收益率高于行业平均水平，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
天茂集团(000627)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2024-09-30TTM 0.00 0.00 0.00 0.15
2023-12-31 0.00 41.01 0.00 0.16
2022-12-31 0.00 75.94 0.00 0.17
2021-12-31 0.00 80.45 0.00 0.19
2020-12-31 0.00 86.18 0.00 0.17
2019-12-31 0.00 107.36 1.46 0.24
2018-12-31 0.10 38.66 1.19 0.17
2017-12-31 0.75 107.03 2.00 0.38
2016-12-31 0.93 33.72 0.83 0.14
2015-12-31 3.81 1.67 0.30 0.22
2014-12-31 5.91 1.78 0.54 0.38
历史平均 4.21 21.39 0.85 0.37
行业平均 0.00 16.53 0.00 0.10
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 当前存货周转率高于行业平均水平，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 当前股东权益周转率高于行业平均水平，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天茂集团(000627)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.15低于历史平均水平0.37，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.15高于行业平均水平0.10，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
天茂集团(000627)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2024-09-30TTM -772 0 10842
2023-12-31 -652 0 28145
2022-12-31 274 0 26309
2021-12-31 471 0 23250
2020-12-31 580 0 26857
2019-12-31 1776 21223 12980
2018-12-31 1327 18992 18300
2017-12-31 1326 19337 11152
2016-12-31 1779 13802 10929
2015-12-31 247 1740 55
2014-12-31 84 1449 39
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
天茂集团(000627)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2024-09-30TTM 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 198.31
2021-12-31 0.00 5.25
2020-12-31 0.00 93.65
2019-12-31 0.43 8.35
2018-12-31 0.71 14.90
2017-12-31 0.27 8.03
2016-12-31 0.12 2.28
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.21 15.21
行业平均 0.00 26.19
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
天茂集团(000627)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2024-09-30TTM 0.00 -16.64
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 1.64 19.61
2018-12-31 1.46 20.89
2017-12-31 2.04 29.80
2016-12-31 2.36 18.32
2015-12-31 8.37 58.90
2014-12-31 3.83 66.21
历史平均 3.37 75.80
行业平均 0.00 0.00
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
天茂集团(000627)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2024-09-30TTM 7.05 -0.16
2023-12-31 7.05 0.00
2022-12-31 7.05 0.00
2021-12-31 7.05 0.00
2020-12-31 7.05 0.00
2019-12-31 7.05 0.36
2018-12-31 5.61 0.27
2017-12-31 8.00 0.27
2016-12-31 7.65 0.42
2015-12-31 10.76 0.18
2014-12-31 4.10 0.06
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

天茂集团(000627)的前一交易日收盘价为2.6元， 我们给予的估值为4.61元， 安全边际率为77.31%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予天茂集团(000627)低估评级。

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