荣丰控股(000668)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：荣丰控股集团股份有限公司
- 注册地址：上海市浦东新区浦东大道1200号1908室
- 公司简称：荣丰控股
- 法人代表：王征
- 公司董秘：谢高
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-51078987
- 公司网址：
- 上市时间：1996-12-09
- 发行数量(万股)：230000
- 发行价格(元)：100.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：定向发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.34(元)
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每股净资产6.45(元)
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每股现金流1.2(元)
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净资产收益率-5.24(%)
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总资产收益率-2.27(%)
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毛利率36.49(%)
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利润增长率0.22(%)
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资产负债比56.23(%)
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市盈率-20.27(倍)
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市净率1.06(倍)
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市盈增长比率-84.68(倍)
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EV / EBIT-87.0(倍)
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市销率11.24(倍)
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市值(亿)10.06(亿元)
注：以上数据是基于荣丰控股(000668)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 43.77 | 0.11 |
| 2019-12-31 | 40.54 | 0.12 |
| 2018-12-31 | 34.00 | 0.14 |
| 2017-12-31 | 30.82 | 0.15 |
| 2016-12-31 | 33.70 | 0.21 |
| 2015-12-31 | 50.52 | 0.32 |
| 2014-12-31 | 41.43 | 0.23 |
| 2013-12-31 | 49.12 | 0.28 |
| 2012-12-31 | 66.65 | 0.39 |
| 2011-12-31 | 78.63 | 0.51 |
| 2010-12-31 | 78.28 | 0.50 |
| 历史平均 | 51.46 | 0.30 |
| 行业平均 | 20.72 | 1.65 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.61 | 56.23 |
| 2019-12-31 | 1.69 | 59.46 |
| 2018-12-31 | 1.40 | 66.00 |
| 2017-12-31 | 2.76 | 69.18 |
| 2016-12-31 | 4.44 | 66.30 |
| 2015-12-31 | 2.31 | 49.48 |
| 2014-12-31 | 6.13 | 58.57 |
| 2013-12-31 | 3.56 | 50.88 |
| 2012-12-31 | 3.55 | 33.35 |
| 2011-12-31 | 5.57 | 21.37 |
| 2010-12-31 | 5.16 | 21.72 |
| 历史平均 | 3.88 | 48.54 |
| 行业平均 | 1.38 | 79.42 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 荣丰控股(000668)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.61低于历史平均水平3.88，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.61高于行业平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 荣丰控股(000668)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.56高于历史平均水平0.49，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.56低于行业平均水平0.79，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 36.49 | -60.33 | -5.24 | -2.27 |
| 2019-12-31 | 54.46 | 10.07 | 3.76 | 1.55 |
| 2018-12-31 | 49.64 | 4.43 | 1.04 | 0.39 |
| 2017-12-31 | 41.27 | 5.15 | 1.69 | 0.61 |
| 2016-12-31 | 72.18 | -325.31 | -6.77 | -2.09 |
| 2015-12-31 | 73.25 | 27.32 | 3.93 | 2.02 |
| 2014-12-31 | 59.24 | -432.34 | -7.40 | -2.77 |
| 2013-12-31 | 75.41 | 4.49 | 0.26 | 0.35 |
| 2012-12-31 | 77.15 | 6.60 | 0.26 | 0.42 |
| 2011-12-31 | 70.12 | 4.28 | 0.50 | 0.44 |
| 2010-12-31 | 74.15 | 38.51 | 8.58 | 6.80 |
| 历史平均 | 65.82 | -74.10 | 0.23 | 0.69 |
| 行业平均 | 31.60 | 12.74 | 14.39 | 2.69 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 荣丰控股(000668)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.36低于历史平均水平0.66，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.36高于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 荣丰控股(000668)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.60高于历史平均水平-0.74，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率-0.60低于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 荣丰控股(000668)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.05低于历史平均水平0.00，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.05低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.03 | 33.00 | 0.09 | 0.04 |
| 2019-12-31 | 0.10 | 123.94 | 0.38 | 0.15 |
| 2018-12-31 | 0.07 | 62.60 | 0.26 | 0.09 |
| 2017-12-31 | 0.09 | 78.79 | 0.39 | 0.12 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 3.11 | 0.02 | 0.01 |
| 2015-12-31 | 0.02 | 22.85 | 0.15 | 0.07 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 2.75 | 0.02 | 0.01 |
| 2013-12-31 | 0.03 | 28.22 | 0.16 | 0.08 |
| 2012-12-31 | 0.02 | 16.25 | 0.09 | 0.06 |
| 2011-12-31 | 0.04 | 20.00 | 0.13 | 0.10 |
| 2010-12-31 | 0.06 | 35.47 | 0.23 | 0.18 |
| 历史平均 | 0.04 | 30.00 | 0.16 | 0.08 |
| 行业平均 | 0.26 | 12.58 | 1.01 | 0.21 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 荣丰控股(000668)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.03低于历史平均水平0.04，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.03低于行业平均水平0.26，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 荣丰控股(000668)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率33.00高于历史平均水平30.00，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率33.00高于行业平均水平12.58，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 荣丰控股(000668)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.09低于历史平均水平0.16，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.09低于行业平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 荣丰控股(000668)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.04低于历史平均水平0.08，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.04低于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -50 | 947 | 176 |
| 2019-12-31 | 37 | 974 | 190 |
| 2018-12-31 | 9 | 849 | 271 |
| 2017-12-31 | 10 | 615 | 87 |
| 2016-12-31 | -41 | 604 | 72 |
| 2015-12-31 | 25 | 648 | 79 |
| 2014-12-31 | -46 | 623 | 353 |
| 2013-12-31 | 2 | 670 | 240 |
| 2012-12-31 | 2 | 670 | 29 |
| 2011-12-31 | 3 | 670 | 2 |
| 2010-12-31 | 58 | 675 | 3 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.88 | -17.75 |
| 2019-12-31 | 0.26 | 16.03 |
| 2018-12-31 | 0.20 | 33.27 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.08 | -7.17 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.09 | -3.19 |
| 2013-12-31 | 0.21 | 166.09 |
| 2012-12-31 | 0.25 | 165.95 |
| 2011-12-31 | 1.58 | 526.46 |
| 2010-12-31 | 1.25 | 35.48 |
| 历史平均 | 0.52 | 130.98 |
| 行业平均 | 3.45 | 27.17 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.06 | -20.27 |
| 2019-12-31 | 2.30 | 61.26 |
| 2018-12-31 | 1.71 | 164.67 |
| 2017-12-31 | 3.57 | 211.56 |
| 2016-12-31 | 6.07 | -89.64 |
| 2015-12-31 | 6.65 | 169.07 |
| 2014-12-31 | 2.70 | -36.45 |
| 2013-12-31 | 2.06 | 780.64 |
| 2012-12-31 | 1.78 | 674.59 |
| 2011-12-31 | 1.66 | 332.98 |
| 2010-12-31 | 2.43 | 28.34 |
| 历史平均 | 3.18 | 248.42 |
| 行业平均 | 1.22 | 8.17 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 15.29 | -0.34 |
| 2019-12-31 | 15.29 | 0.25 |
| 2018-12-31 | 9.90 | 0.06 |
| 2017-12-31 | 14.96 | 0.07 |
| 2016-12-31 | 24.99 | -0.28 |
| 2015-12-31 | 29.35 | 0.17 |
| 2014-12-31 | 11.44 | -0.31 |
| 2013-12-31 | 9.40 | 0.01 |
| 2012-12-31 | 8.13 | 0.01 |
| 2011-12-31 | 7.59 | 0.02 |
| 2010-12-31 | 11.18 | 0.39 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
荣丰控股(000668)的前一交易日收盘价为6.85元， 我们给予的估值为-8.98元， 安全边际率为-231.09%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予荣丰控股(000668)高估评级。