正虹科技(000702)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    湖南正虹科技发展股份有限公司
  • 注册地址：
    湖南省岳阳市屈原管理区营田镇
  • 公司简称：
    正虹科技
  • 法人代表：
    刘献文
  • 公司董秘：
    刘浩
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    农副食品加工业
  • 公司电话：
    0730-5715016
  • 公司网址：
    www.chinazhjt.com.cn
  • 上市时间：
    1997-03-17
  • 发行数量(万股)：
    50000000
  • 发行价格(元)：
    7.06
  • 发行市盈率(倍)：
    15.0
  • 发行方式：
    全额预缴、比例配售、余额转存
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000702
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.25(元)
  • 每股净资产
    1.32(元)
  • 每股现金流
    1.2(元)
  • 净资产收益率
    -18.64(%)
  • 总资产收益率
    -4.68(%)
  • 毛利率
    5.04(%)
  • 利润增长率
    9.87(%)
  • 资产负债比
    58.42(%)
  • 市盈率
    -14.49(倍)
  • 市净率
    2.7(倍)
  • 市盈增长比率
    -2.96(倍)
  • EV / EBIT
    -41.65(倍)
  • 市销率
    0.81(倍)
  • 市值(亿)
    9.52(亿元)

注：以上数据是基于正虹科技(000702)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
正虹科技(000702)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

饲料销售

 656 9
2011-06-30

蛋白饲料

 76 0
2011-06-30

其他业务(补充)

 7 62
2011-06-30

其他业务

 2 61
正虹科技(000702)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

饲料销售

 656 9
2011-06-30

蛋白饲料

 76 0
2011-06-30

其他业务(补充)

 7 62
2011-06-30

其他业务

 2 61
正虹科技(000702)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

河南分部

 40
2011-06-30

山东分部

 33
2011-06-30

河北分部

 28
2011-06-30

湖北分部

 27
2011-06-30

黑龙江分部

 20
2011-06-30

吉林分部

 17
2011-06-30

其他(补充)

 7
2011-06-30

贵州分部

 3
2011-06-30

北京分部

 2
2011-06-30

内蒙古分部

 0
财务分析
正虹科技(000702)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 41.58 0.00
2024-12-31 42.47 19.68
2023-12-31 46.09 29.25
2022-12-31 14.72 34.08
2021-12-31 30.89 32.40
2020-12-31 67.19 32.23
2019-12-31 82.33 38.14
2018-12-31 72.67 36.81
2017-12-31 67.12 35.60
2016-12-31 71.35 44.04
2015-12-31 73.32 45.96
历史平均 62.99 41.73
行业平均 40.90 37.62
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
正虹科技(000702)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.01 58.42
2024-12-31 1.02 57.53
2023-12-31 0.97 53.91
2022-12-31 0.53 85.28
2021-12-31 0.67 69.11
2020-12-31 1.46 32.81
2019-12-31 2.44 17.67
2018-12-31 1.80 27.33
2017-12-31 1.39 32.88
2016-12-31 1.47 28.65
2015-12-31 1.50 26.68
历史平均 1.28 37.01
行业平均 1.09 59.77
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 正虹科技(000702)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.01低于历史平均水平1.28，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.01低于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 正虹科技(000702)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.58高于历史平均水平0.37，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.58低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
正虹科技(000702)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 5.04 -2.78 -18.64 -4.68
2024-12-31 5.13 -2.81 -17.97 -4.46
2023-12-31 4.05 -10.03 -32.71 -17.34
2022-12-31 1.45 -13.41 -50.85 -19.54
2021-12-31 2.63 -23.23 -63.97 -36.91
2020-12-31 11.86 3.10 5.78 3.58
2019-12-31 12.32 1.37 1.74 2.26
2018-12-31 8.35 3.93 10.72 7.34
2017-12-31 10.56 1.10 3.42 2.10
2016-12-31 9.79 0.10 0.44 0.20
2015-12-31 9.56 0.35 1.07 0.72
历史平均 8.67 0.77 2.07 1.46
行业平均 11.42 4.08 9.75 4.13
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 正虹科技(000702)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.05低于历史平均水平0.09，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.05低于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 正虹科技(000702)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.03低于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.03低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 正虹科技(000702)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.19低于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.19低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
正虹科技(000702)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 12.75 0.00 4.05 1.69
2024-12-31 13.32 8.05 3.73 1.58
2023-12-31 17.32 5.91 3.75 1.73
2022-12-31 5.20 4.28 9.90 1.46
2021-12-31 6.12 4.90 5.14 1.59
2020-12-31 3.06 3.58 1.72 1.15
2019-12-31 8.26 4.34 2.01 1.65
2018-12-31 7.08 5.07 2.57 1.87
2017-12-31 6.05 5.36 2.85 1.91
2016-12-31 8.35 4.32 2.67 1.90
2015-12-31 8.11 4.56 2.86 2.10
历史平均 8.50 5.16 3.50 2.15
行业平均 5.72 2.26 2.10 0.85
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 正虹科技(000702)（以下简称“本公司”）当前存货周转率12.75高于历史平均水平8.50，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率12.75高于行业平均水平5.72，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 正虹科技(000702)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率4.05高于历史平均水平3.50，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率4.05高于行业平均水平2.10，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 正虹科技(000702)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.69低于历史平均水平2.15，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.69高于行业平均水平0.85，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
正虹科技(000702)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -66 352 320
2024-12-31 -65 363 265
2023-12-31 -140 428 244
2022-12-31 -116 228 49
2021-12-31 -224 351 99
2020-12-31 34 580 62
2019-12-31 9 539 97
2018-12-31 56 520 71
2017-12-31 16 471 63
2016-12-31 2 458 81
2015-12-31 5 457 56
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
正虹科技(000702)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 3.28 65.78
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
正虹科技(000702)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 2.70 -14.49
2024-12-31 5.89 -32.78
2023-12-31 5.00 -15.29
2022-12-31 7.21 -14.18
2021-12-31 4.69 -7.33
2020-12-31 2.84 49.05
2019-12-31 3.05 175.64
2018-12-31 2.85 26.59
2017-12-31 3.91 114.34
2016-12-31 7.92 1791.18
2015-12-31 9.57 896.01
历史平均 4.57 402.08
行业平均 2.72 30.33
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
正虹科技(000702)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 6.17 -0.25
2024-12-31 6.17 -0.19
2023-12-31 6.17 -0.40
2022-12-31 6.17 -0.43
2021-12-31 6.17 -0.84
2020-12-31 6.17 0.13
2019-12-31 6.17 0.04
2018-12-31 5.56 0.21
2017-12-31 6.91 0.06
2016-12-31 13.60 0.01
2015-12-31 16.41 0.02
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

正虹科技(000702)的前一交易日收盘价为3.57元， 我们给予的估值为12.85元， 安全边际率为259.94%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予正虹科技(000702)低估评级。

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