大冶特钢(000708)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：大冶特殊钢股份有限公司
- 注册地址：湖北省黄石市黄石大道316号
- 公司简称：大冶特钢
- 法人代表：俞亚鹏
- 公司董秘：郭培锋
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0714-6297373
- 公司网址：
- 上市时间：1997-03-26
- 发行数量(万股)：70000000
- 发行价格(元)：8.7
- 发行市盈率(倍)：15.0
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益11.46(元)
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每股净资产94.42(元)
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每股现金流19.77(元)
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净资产收益率12.14(%)
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总资产收益率4.88(%)
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毛利率13.23(%)
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利润增长率15.29(%)
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资产负债比59.20(%)
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市盈率1.29(倍)
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市净率0.16(倍)
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市盈增长比率0.08(倍)
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EV / EBIT11.87(倍)
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市销率0.06(倍)
-
市值(亿)66.20(亿元)
注：以上数据是基于大冶特钢(000708)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 40.80 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 39.47 | 45.73 |
| 2023-12-31 | 35.74 | 44.78 |
| 2022-12-31 | 40.14 | 45.32 |
| 2021-12-31 | 38.72 | 41.78 |
| 2020-12-31 | 36.66 | 44.49 |
| 2019-12-31 | 34.82 | 45.11 |
| 2018-12-31 | 57.35 | 28.38 |
| 2017-12-31 | 61.23 | 37.30 |
| 2016-12-31 | 63.68 | 46.69 |
| 2015-12-31 | 68.09 | 41.38 |
| 历史平均 | 60.76 | 44.46 |
| 行业平均 | 41.80 | 48.47 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.18 | 59.20 |
| 2024-12-31 | 1.12 | 60.53 |
| 2023-12-31 | 1.03 | 64.26 |
| 2022-12-31 | 1.00 | 59.86 |
| 2021-12-31 | 0.85 | 61.28 |
| 2020-12-31 | 0.85 | 63.34 |
| 2019-12-31 | 0.78 | 65.18 |
| 2018-12-31 | 1.66 | 42.65 |
| 2017-12-31 | 1.59 | 38.77 |
| 2016-12-31 | 1.70 | 36.32 |
| 2015-12-31 | 1.79 | 31.91 |
| 历史平均 | 1.43 | 39.24 |
| 行业平均 | 0.70 | 58.20 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 大冶特钢(000708)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.18低于历史平均水平1.43，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.18高于行业平均水平0.70，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 大冶特钢(000708)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.59高于历史平均水平0.39，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.59高于行业平均水平0.58，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 13.23 | 5.00 | 12.14 | 4.88 |
| 2024-12-31 | 12.85 | 4.91 | 12.52 | 4.83 |
| 2023-12-31 | 13.14 | 5.17 | 14.82 | 5.06 |
| 2022-12-31 | 14.74 | 7.23 | 19.59 | 7.83 |
| 2021-12-31 | 16.70 | 7.90 | 23.84 | 9.19 |
| 2020-12-31 | 17.63 | 7.91 | 21.27 | 7.79 |
| 2019-12-31 | 18.01 | 7.42 | 21.34 | 7.42 |
| 2018-12-31 | 12.60 | 4.06 | 11.59 | 6.64 |
| 2017-12-31 | 11.56 | 3.86 | 9.80 | 6.00 |
| 2016-12-31 | 12.62 | 4.58 | 7.86 | 5.01 |
| 2015-12-31 | 11.22 | 4.36 | 7.73 | 5.26 |
| 历史平均 | 11.31 | 4.68 | 12.26 | 7.01 |
| 行业平均 | 6.19 | 2.30 | 3.85 | 1.72 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 大冶特钢(000708)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13高于历史平均水平0.11，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.13高于行业平均水平0.06，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 大冶特钢(000708)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05高于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.05高于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 大冶特钢(000708)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 6.36 | 0.00 | 2.39 | 0.98 |
| 2024-12-31 | 5.68 | 2.15 | 2.49 | 0.98 |
| 2023-12-31 | 5.75 | 2.19 | 2.74 | 0.98 |
| 2022-12-31 | 7.79 | 2.39 | 2.70 | 1.08 |
| 2021-12-31 | 9.00 | 2.79 | 3.01 | 1.16 |
| 2020-12-31 | 7.29 | 2.21 | 2.69 | 0.98 |
| 2019-12-31 | 7.47 | 2.22 | 2.87 | 1.00 |
| 2018-12-31 | 12.18 | 5.77 | 2.86 | 1.64 |
| 2017-12-31 | 8.81 | 4.17 | 2.54 | 1.55 |
| 2016-12-31 | 7.81 | 2.34 | 1.72 | 1.09 |
| 2015-12-31 | 7.71 | 2.91 | 1.77 | 1.21 |
| 历史平均 | 8.09 | 3.54 | 2.54 | 1.52 |
| 行业平均 | 7.93 | 1.77 | 2.05 | 0.86 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 大冶特钢(000708)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.36低于历史平均水平8.09，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.36低于行业平均水平7.93，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 大冶特钢(000708)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.39低于历史平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.39高于行业平均水平2.05，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 大冶特钢(000708)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.98低于历史平均水平1.52，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.98高于行业平均水平0.86，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5150 | 42433 | 8884 |
| 2024-12-31 | 5126 | 40930 | 8121 |
| 2023-12-31 | 5721 | 38609 | 7854 |
| 2022-12-31 | 7105 | 36277 | 8713 |
| 2021-12-31 | 7778 | 32629 | 6991 |
| 2020-12-31 | 6032 | 28365 | 8358 |
| 2019-12-31 | 5386 | 25245 | 5537 |
| 2018-12-31 | 510 | 4404 | 1938 |
| 2017-12-31 | 395 | 4028 | 1178 |
| 2016-12-31 | 293 | 3723 | 1185 |
| 2015-12-31 | 270 | 3498 | 478 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 3.19 | 49.95 |
| 2023-12-31 | 3.56 | 49.81 |
| 2022-12-31 | 4.41 | 49.72 |
| 2021-12-31 | 5.04 | 51.91 |
| 2020-12-31 | 8.11 | 107.79 |
| 2019-12-31 | 0.76 | 6.67 |
| 2018-12-31 | 3.42 | 26.43 |
| 2017-12-31 | 1.75 | 22.76 |
| 2016-12-31 | 1.18 | 23.03 |
| 2015-12-31 | 1.64 | 33.24 |
| 历史平均 | 3.39 | 41.12 |
| 行业平均 | 2.61 | 55.58 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.16 | 1.29 |
| 2024-12-31 | 1.96 | 15.64 |
| 2023-12-31 | 2.08 | 14.01 |
| 2022-12-31 | 2.21 | 11.28 |
| 2021-12-31 | 2.46 | 10.30 |
| 2020-12-31 | 2.83 | 13.29 |
| 2019-12-31 | 1.87 | 8.75 |
| 2018-12-31 | 0.90 | 7.73 |
| 2017-12-31 | 1.28 | 13.01 |
| 2016-12-31 | 1.54 | 19.56 |
| 2015-12-31 | 1.57 | 20.29 |
| 历史平均 | 1.47 | 13.37 |
| 行业平均 | 0.86 | 21.27 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 15.88 | 11.46 |
| 2024-12-31 | 15.88 | 1.02 |
| 2023-12-31 | 15.88 | 1.13 |
| 2022-12-31 | 15.88 | 1.41 |
| 2021-12-31 | 15.88 | 1.54 |
| 2020-12-31 | 15.88 | 1.20 |
| 2019-12-31 | 15.88 | 1.81 |
| 2018-12-31 | 8.77 | 1.14 |
| 2017-12-31 | 11.43 | 0.88 |
| 2016-12-31 | 12.74 | 0.65 |
| 2015-12-31 | 12.21 | 0.60 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
大冶特钢(000708)的前一交易日收盘价为14.73元， 我们给予的估值为54.13元， 安全边际率为267.48%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予大冶特钢(000708)低估评级。