河钢股份(000709)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.07(元)
  • 每股净资产
    5.6(元)
  • 每股现金流
    1.36(元)
  • 净资产收益率
    1.31(%)
  • 总资产收益率
    0.32(%)
  • 毛利率
    9.59(%)
  • 利润增长率
    20.54(%)
  • 资产负债比
    74.90(%)
  • 市盈率
    29.65(倍)
  • 市净率
    0.39(倍)
  • 市盈增长比率
    1.28(倍)
  • EV / EBIT
    222.38(倍)
  • 市销率
    0.19(倍)
  • 市值(亿)
    231.49(亿元)

注：以上数据是基于河钢股份(000709)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
河钢股份(000709)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

钢材

 50907 7
2011-06-30

其他业务(补充)

 16373 4
2011-06-30

钢坯

 804 4
2011-06-30

钒产品

 510 5
河钢股份(000709)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

钢铁行业

 59021 7
2011-06-30

其他业务(补充)

 9063 2
2011-06-30

化工行业

 510 5
河钢股份(000709)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华北地区

 36640
2011-06-30

华东地区

 13951
2011-06-30

其他(补充)

 9063
2011-06-30

中南地区

 6796
2011-06-30

东北地区

 646
2011-06-30

西南地区

 610
2011-06-30

境外

 557
2011-06-30

西北地区

 331
财务分析
河钢股份(000709)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 25.10 0.00
2024-12-31 25.11 49.18
2023-12-31 25.14 43.44
2022-12-31 26.21 45.41
2021-12-31 25.02 45.85
2020-12-31 25.05 46.47
2019-12-31 27.76 58.86
2018-12-31 28.24 56.68
2017-12-31 25.06 58.40
2016-12-31 25.07 52.65
2015-12-31 25.50 45.61
历史平均 27.48 47.16
行业平均 41.80 48.47
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
河钢股份(000709)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.47 74.90
2024-12-31 0.45 74.89
2023-12-31 0.51 74.86
2022-12-31 0.48 73.79
2021-12-31 0.50 74.98
2020-12-31 0.46 74.95
2019-12-31 0.52 72.24
2018-12-31 0.51 71.76
2017-12-31 0.46 74.94
2016-12-31 0.48 74.93
2015-12-31 0.43 74.50
历史平均 0.54 72.52
行业平均 0.70 58.20
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 河钢股份(000709)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.47低于历史平均水平0.54，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.47低于行业平均水平0.70，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 河钢股份(000709)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.75高于历史平均水平0.73，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.75高于行业平均水平0.58，说明本公司经营风险处于行业上游。
河钢股份(000709)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 9.59 0.71 1.31 0.32
2024-12-31 9.65 0.66 1.21 0.30
2023-12-31 10.22 0.97 1.87 0.45
2022-12-31 9.30 1.10 2.54 0.62
2021-12-31 10.98 2.00 5.27 1.23
2020-12-31 12.37 1.89 2.93 0.84
2019-12-31 13.06 2.36 4.52 1.36
2018-12-31 14.30 3.62 6.43 2.10
2017-12-31 12.37 1.95 3.97 1.12
2016-12-31 13.80 1.92 3.47 0.77
2015-12-31 13.32 0.55 1.31 0.22
历史平均 10.74 1.26 2.82 0.80
行业平均 6.19 2.30 3.85 1.72
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 河钢股份(000709)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10低于历史平均水平0.11，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.10高于行业平均水平0.06，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 河钢股份(000709)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 河钢股份(000709)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
河钢股份(000709)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 5.42 0.00 1.81 0.46
2024-12-31 4.79 0.92 1.80 0.45
2023-12-31 5.44 1.06 1.83 0.46
2022-12-31 5.88 1.24 2.16 0.57
2021-12-31 6.87 1.34 2.46 0.61
2020-12-31 4.58 0.96 1.78 0.45
2019-12-31 4.86 0.97 2.06 0.57
2018-12-31 4.66 1.02 2.05 0.58
2017-12-31 4.13 0.98 2.29 0.57
2016-12-31 2.16 0.76 1.60 0.40
2015-12-31 2.36 0.90 1.60 0.41
历史平均 3.81 1.47 2.38 0.66
行业平均 7.93 1.77 2.05 0.86
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 河钢股份(000709)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.42高于历史平均水平3.81，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.42低于行业平均水平7.93，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 河钢股份(000709)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.81低于历史平均水平2.38，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.81低于行业平均水平2.05，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 河钢股份(000709)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.46低于历史平均水平0.66，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.46低于行业平均水平0.86，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
河钢股份(000709)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 781 59472 14422
2024-12-31 707 58228 18710
2023-12-31 1084 57914 29985
2022-12-31 1395 55001 19839
2021-12-31 2688 51036 24141
2020-12-31 1698 57858 13884
2019-12-31 2559 56595 11248
2018-12-31 3626 56374 17451
2017-12-31 1817 45827 8944
2016-12-31 1555 44820 7442
2015-12-31 573 43614 9659
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
河钢股份(000709)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 1.19 43.84
2023-12-31 1.59 38.15
2022-12-31 1.59 29.65
2021-12-31 3.97 39.50
2020-12-31 3.97 62.54
2019-12-31 3.97 41.49
2018-12-31 3.52 29.28
2017-12-31 2.05 46.75
2016-12-31 0.90 20.48
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.82 100.84
行业平均 2.61 55.58
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
河钢股份(000709)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.39 29.65
2024-12-31 0.45 36.82
2023-12-31 0.45 24.04
2022-12-31 0.47 18.68
2021-12-31 0.52 9.95
2020-12-31 0.46 15.76
2019-12-31 0.47 10.45
2018-12-31 0.53 8.32
2017-12-31 0.90 22.79
2016-12-31 0.79 22.80
2015-12-31 0.81 61.66
历史平均 0.75 72.99
行业平均 0.86 21.27
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
河钢股份(000709)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 2.52 0.07
2024-12-31 2.52 0.07
2023-12-31 2.52 0.10
2022-12-31 2.52 0.13
2021-12-31 2.52 0.25
2020-12-31 2.52 0.16
2019-12-31 2.52 0.24
2018-12-31 2.84 0.34
2017-12-31 3.90 0.17
2016-12-31 3.34 0.15
2015-12-31 3.33 0.05
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

河钢股份(000709)的前一交易日收盘价为2.18元， 我们给予的估值为3.91元， 安全边际率为79.36%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予河钢股份(000709)低估评级。

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