华东科技(000727)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -1.06(元)
  • 每股净资产
    0.71(元)
  • 每股现金流
    -0.15(元)
  • 净资产收益率
    -149.76(%)
  • 总资产收益率
    -39.65(%)
  • 毛利率
    -12.96(%)
  • 利润增长率
    80.09(%)
  • 资产负债比
    72.72(%)
  • 市盈率
    -2.27(倍)
  • 市净率
    3.4(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.02(倍)
  • EV / EBIT
    -3.18(倍)
  • 市销率
    1.7(倍)
  • 市值(亿)
    108.71(亿元)

注：以上数据是基于华东科技(000727)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
华东科技(000727)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

晶体元器件

 124 18
2011-06-30

液晶显示

 80 2
2011-06-30

触摸屏

 51 0
2011-06-30

变压器

 25 17
2011-06-30

电源

 21 15
2011-06-30

逆变器

 18 14
2011-06-30

真空电子

 14 16
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 64
2011-06-30

动力供应及物资贸易

 3 4
2011-06-30

磁芯

 0 5
华东科技(000727)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电子元器件行业

 255 10
2011-06-30

电源配套元器件行业

 64 15
2011-06-30

真空器件行业

 14 16
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 64
2011-06-30

动力及物资供应

 3 4
华东科技(000727)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

境外

 149
2011-06-30

华南地区

 112
2011-06-30

华东地区

 66
2011-06-30

华北地区

 9
2011-06-30

其他(补充)

 4
2011-06-30

中南地区

 0
2011-06-30

西南地区

 0
财务分析
华东科技(000727)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 27.28 0.00
2019-12-31 32.82 71.94
2018-12-31 51.98 70.86
2017-12-31 54.35 73.03
2016-12-31 54.17 78.95
2015-12-31 57.09 2.67
2014-12-31 3.63 2.49
2013-12-31 43.57 35.77
2012-12-31 35.07 40.80
2011-12-31 49.10 40.36
2010-12-31 50.35 46.09
历史平均 44.37 43.45
行业平均 46.62 20.55
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
华东科技(000727)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.30 72.72
2019-12-31 0.37 67.18
2018-12-31 0.83 48.02
2017-12-31 0.82 45.65
2016-12-31 0.87 45.83
2015-12-31 0.58 42.91
2014-12-31 0.99 96.37
2013-12-31 0.87 56.43
2012-12-31 0.66 64.93
2011-12-31 0.81 50.90
2010-12-31 0.74 49.65
历史平均 0.80 55.63
行业平均 1.39 54.11
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华东科技(000727)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.30低于历史平均水平0.80，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.30低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华东科技(000727)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.73高于历史平均水平0.56，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.73高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
华东科技(000727)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM -12.96 -126.55 -149.76 -39.65
2019-12-31 -29.94 -183.80 -136.01 -45.09
2018-12-31 -15.08 -28.58 -10.08 -5.06
2017-12-31 -3.68 1.05 0.11 0.19
2016-12-31 2.84 5.29 0.22 0.25
2015-12-31 5.77 1.50 0.10 0.05
2014-12-31 12.31 1.51 2.89 0.13
2013-12-31 8.38 -1.77 2.96 -1.57
2012-12-31 8.64 -8.96 -10.46 -6.09
2011-12-31 8.57 -2.35 1.75 -1.56
2010-12-31 9.20 -5.88 -2.05 -3.79
历史平均 4.11 -4.24 -1.62 -1.94
行业平均 19.24 6.19 8.05 4.91
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华东科技(000727)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.13低于历史平均水平0.04，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.13低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华东科技(000727)（以下简称“本公司”）当前净利润率-1.27低于历史平均水平-0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-1.27低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华东科技(000727)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-1.50低于历史平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-1.50低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
华东科技(000727)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 7.45 0.00 1.15 0.31
2019-12-31 4.96 0.34 0.75 0.25
2018-12-31 3.27 0.25 0.34 0.18
2017-12-31 2.83 0.24 0.33 0.18
2016-12-31 1.68 0.06 0.09 0.05
2015-12-31 2.34 1.35 0.06 0.04
2014-12-31 5.15 3.43 2.36 0.09
2013-12-31 4.99 2.47 2.03 0.88
2012-12-31 4.73 1.67 1.94 0.68
2011-12-31 4.70 1.64 1.35 0.66
2010-12-31 4.91 1.40 1.28 0.64
历史平均 3.84 1.39 1.09 0.38
行业平均 4.83 3.46 1.53 0.71
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华东科技(000727)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.45高于历史平均水平3.84，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率7.45高于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华东科技(000727)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.15高于历史平均水平1.09，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.15低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华东科技(000727)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.31低于历史平均水平0.38，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.31低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
华东科技(000727)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -4791 3199 -669
2019-12-31 -5641 4147 588
2018-12-31 -987 9795 2061
2017-12-31 12 10780 1585
2016-12-31 24 10771 1316
2015-12-31 11 10750 856
2014-12-31 10 360 173
2013-12-31 10 349 63
2012-12-31 -48 461 155
2011-12-31 9 530 70
2010-12-31 -11 521 68
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
华东科技(000727)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 0.86 30.20
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
华东科技(000727)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 3.40 -2.27
2019-12-31 2.36 -1.73
2018-12-31 0.68 -6.74
2017-12-31 1.00 925.65
2016-12-31 1.42 646.89
2015-12-31 2.09 2130.20
2014-12-31 7.60 262.58
2013-12-31 5.43 183.23
2012-12-31 3.36 -32.11
2011-12-31 3.83 219.70
2010-12-31 7.70 -375.81
历史平均 3.68 439.29
行业平均 3.52 36.29
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
华东科技(000727)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 2.16 -1.06
2019-12-31 2.16 -1.25
2018-12-31 1.47 -0.22
2017-12-31 2.38 0.00
2016-12-31 3.37 0.01
2015-12-31 9.91 0.00
2014-12-31 7.61 0.03
2013-12-31 5.28 0.03
2012-12-31 4.31 -0.13
2011-12-31 5.66 0.03
2010-12-31 11.16 -0.03
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

华东科技(000727)的前一交易日收盘价为2.4元， 我们给予的估值为-72.2元， 安全边际率为-3108.33%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予华东科技(000727)高估评级。

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