中交地产(000736)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：中交地产股份有限公司
- 注册地址：重庆市江北区建新北路86号
- 公司简称：中交地产
- 法人代表：耿忠强
- 公司董秘：田玉利
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：023-67530016
- 公司网址：
- 上市时间：1997-04-25
- 发行数量(万股)：10000000
- 发行价格(元)：3.3
- 发行市盈率(倍)：14.0
- 发行方式：上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益-12.24(元)
-
每股净资产-9.13(元)
-
每股现金流15.4(元)
-
净资产收益率133.98(%)
-
总资产收益率-7.03(%)
-
毛利率3.65(%)
-
利润增长率22.85(%)
-
资产负债比89.42(%)
-
市盈率-0.77(倍)
-
市净率-1.03(倍)
-
市盈增长比率-0.03(倍)
-
EV / EBIT-15.17(倍)
-
市销率0.16(倍)
-
市值(亿)42.13(亿元)
注：以上数据是基于中交地产(000736)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 10.58 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 10.25 | 0.10 |
| 2023-12-31 | 14.55 | 0.10 |
| 2022-12-31 | 13.87 | 0.09 |
| 2021-12-31 | 12.64 | 0.06 |
| 2020-12-31 | 12.96 | 0.11 |
| 2019-12-31 | 13.18 | 0.13 |
| 2018-12-31 | 10.52 | 0.14 |
| 2017-12-31 | 11.44 | 0.17 |
| 2016-12-31 | 14.26 | 0.28 |
| 2015-12-31 | 36.56 | 0.50 |
| 历史平均 | 41.39 | 0.42 |
| 行业平均 | 25.53 | 2.68 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.87 | 89.42 |
| 2024-12-31 | 1.66 | 89.75 |
| 2023-12-31 | 1.92 | 85.45 |
| 2022-12-31 | 1.76 | 86.13 |
| 2021-12-31 | 1.70 | 87.36 |
| 2020-12-31 | 2.18 | 87.04 |
| 2019-12-31 | 1.58 | 86.82 |
| 2018-12-31 | 1.43 | 89.48 |
| 2017-12-31 | 1.56 | 88.56 |
| 2016-12-31 | 2.12 | 85.74 |
| 2015-12-31 | 3.55 | 63.44 |
| 历史平均 | 3.21 | 58.61 |
| 行业平均 | 1.42 | 75.19 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中交地产(000736)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.87低于历史平均水平3.21，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.87高于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中交地产(000736)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.89高于历史平均水平0.59，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.89高于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.65 | -26.14 | 133.98 | -7.03 |
| 2024-12-31 | 7.59 | -34.95 | 144.71 | -5.94 |
| 2023-12-31 | 10.76 | -4.25 | -86.64 | -1.14 |
| 2022-12-31 | 13.43 | 2.66 | 1.03 | 0.74 |
| 2021-12-31 | 22.91 | 5.08 | 7.23 | 0.52 |
| 2020-12-31 | 26.52 | 7.28 | 11.35 | 0.90 |
| 2019-12-31 | 25.36 | 7.98 | 19.84 | 2.36 |
| 2018-12-31 | 30.88 | 12.88 | 35.44 | 2.86 |
| 2017-12-31 | 29.67 | 13.52 | 29.45 | 2.39 |
| 2016-12-31 | 21.81 | 1.24 | 0.81 | 0.15 |
| 2015-12-31 | 24.44 | 2.50 | 1.66 | 0.34 |
| 历史平均 | 28.14 | 12.00 | 10.90 | 2.34 |
| 行业平均 | 14.79 | 4.30 | -1.59 | 0.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中交地产(000736)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.04低于历史平均水平0.28，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.04低于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中交地产(000736)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.26低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.26低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中交地产(000736)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率1.34高于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率1.34高于行业平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.36 | 0.00 | 2.54 | 0.27 |
| 2024-12-31 | 0.21 | 163.79 | 1.66 | 0.17 |
| 2023-12-31 | 0.32 | 274.09 | 1.84 | 0.27 |
| 2022-12-31 | 0.31 | 312.86 | 2.02 | 0.28 |
| 2021-12-31 | 0.10 | 161.63 | 0.81 | 0.10 |
| 2020-12-31 | 0.13 | 113.01 | 0.95 | 0.12 |
| 2019-12-31 | 0.36 | 223.45 | 2.25 | 0.30 |
| 2018-12-31 | 0.25 | 155.55 | 2.12 | 0.22 |
| 2017-12-31 | 0.17 | 101.98 | 1.55 | 0.18 |
| 2016-12-31 | 0.11 | 42.66 | 0.85 | 0.12 |
| 2015-12-31 | 0.14 | 27.12 | 0.37 | 0.14 |
| 历史平均 | 0.18 | 59.29 | 0.71 | 0.18 |
| 行业平均 | 0.38 | 7.66 | 0.81 | 0.21 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中交地产(000736)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.36高于历史平均水平0.18，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率0.36低于行业平均水平0.38，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中交地产(000736)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.54高于历史平均水平0.71，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.54高于行业平均水平0.81，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中交地产(000736)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.27高于历史平均水平0.18，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.27高于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -5456 | -4072 | 6867 |
| 2024-12-31 | -5179 | -3579 | 7551 |
| 2023-12-31 | -1611 | 1860 | 10155 |
| 2022-12-31 | 34 | 3293 | 8682 |
| 2021-12-31 | 236 | 3259 | 10762 |
| 2020-12-31 | 347 | 3061 | 8900 |
| 2019-12-31 | 543 | 2735 | 6338 |
| 2018-12-31 | 810 | 2285 | 5281 |
| 2017-12-31 | 617 | 2095 | 3914 |
| 2016-12-31 | 12 | 1458 | 1705 |
| 2015-12-31 | 28 | 1709 | 554 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.16 | 20.49 |
| 2021-12-31 | 0.63 | 11.80 |
| 2020-12-31 | 2.11 | 26.94 |
| 2019-12-31 | 2.48 | 15.61 |
| 2018-12-31 | 4.67 | 19.08 |
| 2017-12-31 | 0.13 | 0.96 |
| 2016-12-31 | 0.10 | 50.09 |
| 2015-12-31 | 0.11 | 20.91 |
| 历史平均 | 0.58 | 10.99 |
| 行业平均 | 1.51 | 45.27 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -1.03 | -0.77 |
| 2024-12-31 | -1.33 | -0.92 |
| 2023-12-31 | 2.39 | -2.76 |
| 2022-12-31 | 1.35 | 130.93 |
| 2021-12-31 | 1.36 | 18.86 |
| 2020-12-31 | 1.45 | 12.79 |
| 2019-12-31 | 1.25 | 6.30 |
| 2018-12-31 | 1.45 | 4.09 |
| 2017-12-31 | 2.27 | 7.70 |
| 2016-12-31 | 3.97 | 487.09 |
| 2015-12-31 | 3.23 | 194.37 |
| 历史平均 | 2.17 | 93.60 |
| 行业平均 | 1.35 | 32.88 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 6.39 | -12.24 |
| 2024-12-31 | 6.39 | -6.93 |
| 2023-12-31 | 6.39 | -2.32 |
| 2022-12-31 | 6.39 | 0.05 |
| 2021-12-31 | 6.39 | 0.34 |
| 2020-12-31 | 6.39 | 0.50 |
| 2019-12-31 | 6.39 | 1.01 |
| 2018-12-31 | 7.43 | 1.82 |
| 2017-12-31 | 16.00 | 2.08 |
| 2016-12-31 | 19.45 | 0.04 |
| 2015-12-31 | 18.59 | 0.10 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中交地产(000736)的前一交易日收盘价为9.45元， 我们给予的估值为23.54元， 安全边际率为149.10%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中交地产(000736)低估评级。