斯太尔(000760)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    斯太尔动力股份有限公司
  • 注册地址：
    湖北省公安县斗湖堤镇荆江大道178号
  • 公司简称：
    斯太尔
  • 法人代表：
    李晓振
  • 公司董秘：
    李晓振(代)
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    汽车制造业
  • 公司电话：
    0519-81595631
  • 公司网址：
    www.hbbothwin.cn
  • 上市时间：
    1997-06-26
  • 发行数量(万股)：
    10000000
  • 发行价格(元)：
    1.0
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    定向发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000760
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.1(元)
  • 每股净资产
    0.39(元)
  • 每股现金流
    0.0(元)
  • 净资产收益率
    25.09(%)
  • 总资产收益率
    12.04(%)
  • 毛利率
    32.19(%)
  • 利润增长率
    39.90(%)
  • 资产负债比
    52.01(%)
  • 市盈率
    2.63(倍)
  • 市净率
    0.66(倍)
  • 市盈增长比率
    0.07(倍)
  • EV / EBIT
    6.95(倍)
  • 市销率
    57.12(倍)
  • 市值(亿)
    2.01(亿元)

注：以上数据是基于斯太尔(000760)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
斯太尔(000760)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

轿品

 240 12
2011-06-30

租金收入

 0 -94
2011-06-30

其他业务(补充)

 0 6861333
斯太尔(000760)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

汽车配件

 240 12
2011-06-30

租金收入

 0 -94
2011-06-30

其他业务(补充)

 0 6861333
斯太尔(000760)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

湖北地区

 240
2011-06-30

北京地区

 0
2011-06-30

其他(补充)

 0
财务分析
斯太尔(000760)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 47.99 15.22
2019-12-31 52.28 16.46
2018-12-31 67.23 14.16
2017-12-31 75.42 13.14
2016-12-31 69.90 7.70
2015-12-31 82.14 10.96
2014-12-31 65.66 7.18
2013-12-31 67.36 7.34
2012-12-31 22.62 14.59
2011-12-31 26.48 18.51
2010-12-31 43.75 19.65
历史平均 57.84 12.58
行业平均 40.32 16.49
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
斯太尔(000760)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.87 52.01
2019-12-31 0.92 47.72
2018-12-31 1.19 32.77
2017-12-31 1.57 24.58
2016-12-31 1.36 30.10
2015-12-31 2.09 17.86
2014-12-31 1.83 34.34
2013-12-31 2.21 32.64
2012-12-31 0.94 77.38
2011-12-31 0.98 73.52
2010-12-31 1.24 56.25
历史平均 1.49 42.16
行业平均 1.16 59.76
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 斯太尔(000760)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.87低于历史平均水平1.49，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.87低于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 斯太尔(000760)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.52高于历史平均水平0.42，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.52低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
斯太尔(000760)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 32.19 2172.63 25.09 12.04
2019-12-31 24.02 125.14 3.58 1.87
2018-12-31 2.72 -601.47 -243.83 -163.92
2017-12-31 3.61 -112.23 -9.31 -7.06
2016-12-31 64.18 11.43 2.29 1.36
2015-12-31 2.93 -56.25 -12.74 -10.00
2014-12-31 23.66 -5.38 -2.34 -1.54
2013-12-31 13.49 0.54 0.21 0.14
2012-12-31 12.67 0.75 2.48 0.56
2011-12-31 11.44 1.38 2.03 0.90
2010-12-31 12.76 1.08 2.35 1.05
历史平均 16.92 -83.65 -28.52 -19.63
行业平均 15.17 4.66 8.55 3.80
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 斯太尔(000760)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.32高于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.32高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 斯太尔(000760)（以下简称“本公司”）当前净利润率21.73高于历史平均水平-0.84，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率21.73高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 斯太尔(000760)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.25高于历史平均水平-0.29，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.25高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
斯太尔(000760)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.10 0.04 0.01 0.01
2019-12-31 0.33 0.09 0.03 0.01
2018-12-31 7.27 1.92 0.41 0.27
2017-12-31 0.71 0.48 0.08 0.06
2016-12-31 0.70 1.55 0.17 0.12
2015-12-31 2.23 1.62 0.22 0.18
2014-12-31 1.62 3.97 0.43 0.29
2013-12-31 2.36 3.58 0.39 0.26
2012-12-31 2.97 5.13 3.31 0.75
2011-12-31 2.65 3.52 2.46 0.65
2010-12-31 5.01 4.94 2.22 0.97
历史平均 2.84 3.00 1.08 0.40
行业平均 7.76 4.85 1.97 0.80
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 斯太尔(000760)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.10低于历史平均水平2.84，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.10低于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 斯太尔(000760)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.04低于历史平均水平3.00，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.04低于行业平均水平4.85，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 斯太尔(000760)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.01低于历史平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.01低于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 斯太尔(000760)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.01低于历史平均水平0.40，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.01低于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
斯太尔(000760)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 76 304 -0
2019-12-31 12 340 1
2018-12-31 -1308 537 4
2017-12-31 -169 1815 320
2016-12-31 46 2012 442
2015-12-31 -193 1518 316
2014-12-31 -37 1595 458
2013-12-31 3 1622 957
2012-12-31 5 186 33
2011-12-31 4 182 12
2010-12-31 4 181 26
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
斯太尔(000760)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 2.80 48.72
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
斯太尔(000760)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.66 2.63
2019-12-31 3.17 88.76
2018-12-31 4.73 -1.94
2017-12-31 2.48 -26.68
2016-12-31 4.27 186.45
2015-12-31 9.33 -73.24
2014-12-31 4.03 -172.09
2013-12-31 4.24 2015.67
2012-12-31 10.64 429.84
2011-12-31 5.46 268.48
2010-12-31 9.43 400.97
历史平均 5.99 445.34
行业平均 1.55 18.23
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
斯太尔(000760)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 1.40 0.10
2019-12-31 1.40 0.02
2018-12-31 3.29 -1.70
2017-12-31 5.84 -0.22
2016-12-31 10.89 0.06
2015-12-31 17.96 -0.25
2014-12-31 11.65 -0.07
2013-12-31 12.47 0.01
2012-12-31 8.38 0.02
2011-12-31 4.19 0.02
2010-12-31 7.19 0.02
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

斯太尔(000760)的前一交易日收盘价为0.26元， 我们给予的估值为-13.31元， 安全边际率为-5219.23%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予斯太尔(000760)高估评级。

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