武汉中商(000785)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：武汉中商集团股份有限公司
- 注册地址：湖北省武汉市武昌区中南路9号
- 公司简称：武汉中商
- 法人代表：郝健
- 公司董秘：易国华
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：027-87362507
- 公司网址：
- 上市时间：1997-07-11
- 发行数量(万股)：8600000
- 发行价格(元)：2.8
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：定向发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益2.52(元)
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每股净资产81.32(元)
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每股现金流4.98(元)
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净资产收益率3.09(%)
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总资产收益率1.42(%)
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毛利率24.91(%)
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利润增长率8.01(%)
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资产负债比57.07(%)
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市盈率1.18(倍)
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市净率0.04(倍)
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市盈增长比率0.13(倍)
-
EV / EBIT27.6(倍)
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市销率0.06(倍)
-
市值(亿)7.44(亿元)
注：以上数据是基于武汉中商(000785)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 42.93 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 42.20 | 4.35 |
| 2023-12-31 | 39.12 | 4.20 |
| 2022-12-31 | 38.92 | 5.40 |
| 2021-12-31 | 36.04 | 5.45 |
| 2020-12-31 | 52.63 | 6.35 |
| 2019-12-31 | 47.72 | 6.72 |
| 2018-12-31 | 48.23 | 22.44 |
| 2017-12-31 | 45.50 | 22.91 |
| 2016-12-31 | 31.82 | 24.85 |
| 2015-12-31 | 34.42 | 29.41 |
| 历史平均 | 34.55 | 23.94 |
| 行业平均 | 35.68 | 14.78 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.58 | 57.07 |
| 2024-12-31 | 0.58 | 57.80 |
| 2023-12-31 | 0.65 | 60.88 |
| 2022-12-31 | 0.90 | 61.08 |
| 2021-12-31 | 0.95 | 63.96 |
| 2020-12-31 | 1.21 | 47.37 |
| 2019-12-31 | 0.82 | 52.28 |
| 2018-12-31 | 1.00 | 51.77 |
| 2017-12-31 | 0.98 | 54.50 |
| 2016-12-31 | 0.75 | 68.18 |
| 2015-12-31 | 0.70 | 65.58 |
| 历史平均 | 0.86 | 65.45 |
| 行业平均 | 1.03 | 64.32 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 武汉中商(000785)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.58低于历史平均水平0.86，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.58低于行业平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 武汉中商(000785)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.57低于历史平均水平0.65，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.57低于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 24.91 | 5.34 | 3.09 | 1.42 |
| 2024-12-31 | 27.35 | 6.44 | 3.81 | 1.68 |
| 2023-12-31 | 34.11 | 9.92 | 6.52 | 2.50 |
| 2022-12-31 | 44.87 | 13.25 | 8.33 | 3.22 |
| 2021-12-31 | 48.14 | 18.19 | 11.98 | 4.23 |
| 2020-12-31 | 40.45 | 15.64 | 6.82 | 3.54 |
| 2019-12-31 | 46.76 | 34.68 | 20.66 | 9.33 |
| 2018-12-31 | 22.10 | 2.72 | 5.78 | 4.04 |
| 2017-12-31 | 21.06 | 9.88 | 31.57 | 13.94 |
| 2016-12-31 | 21.01 | 0.92 | 0.26 | 1.29 |
| 2015-12-31 | 19.61 | -0.36 | -6.21 | -0.60 |
| 历史平均 | 20.42 | 2.46 | 7.58 | 3.54 |
| 行业平均 | 18.33 | 3.19 | 5.84 | 2.49 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 武汉中商(000785)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.25高于历史平均水平0.20，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.25高于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 武汉中商(000785)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05高于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.05高于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 武汉中商(000785)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 15.77 | 0.00 | 0.62 | 0.27 |
| 2024-12-31 | 17.44 | 6.01 | 0.62 | 0.26 |
| 2023-12-31 | 20.34 | 6.00 | 0.64 | 0.25 |
| 2022-12-31 | 12.21 | 4.50 | 0.62 | 0.24 |
| 2021-12-31 | 17.88 | 4.27 | 0.65 | 0.23 |
| 2020-12-31 | 29.56 | 3.57 | 0.43 | 0.23 |
| 2019-12-31 | 23.74 | 4.00 | 0.56 | 0.27 |
| 2018-12-31 | 12.33 | 6.61 | 3.08 | 1.48 |
| 2017-12-31 | 12.75 | 6.16 | 3.10 | 1.41 |
| 2016-12-31 | 11.47 | 5.63 | 4.40 | 1.40 |
| 2015-12-31 | 13.04 | 5.68 | 4.86 | 1.67 |
| 历史平均 | 11.02 | 6.24 | 4.42 | 1.48 |
| 行业平均 | 4.73 | 5.09 | 2.11 | 0.75 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 武汉中商(000785)（以下简称“本公司”）当前存货周转率15.77高于历史平均水平11.02，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率15.77高于行业平均水平4.73，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 武汉中商(000785)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.62低于历史平均水平4.42，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.62低于行业平均水平2.11，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 武汉中商(000785)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.27低于历史平均水平1.48，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.27低于行业平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 632 | 20429 | 1252 |
| 2024-12-31 | 769 | 20216 | 2181 |
| 2023-12-31 | 1300 | 19930 | 3107 |
| 2022-12-31 | 1648 | 19771 | 4580 |
| 2021-12-31 | 2303 | 19219 | 5572 |
| 2020-12-31 | 1357 | 19909 | 7449 |
| 2019-12-31 | 3126 | 15128 | 4319 |
| 2018-12-31 | 66 | 1149 | 849 |
| 2017-12-31 | 358 | 1132 | 742 |
| 2016-12-31 | 2 | 775 | 460 |
| 2015-12-31 | -48 | 773 | 448 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.61 | 29.98 |
| 2022-12-31 | 1.89 | 76.30 |
| 2021-12-31 | 1.59 | 45.92 |
| 2020-12-31 | 1.22 | 59.63 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 3.06 | 75.71 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.61 | -52.35 |
| 历史平均 | 1.16 | 14.17 |
| 行业平均 | 2.13 | 52.14 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.04 | 1.18 |
| 2024-12-31 | 3.15 | 82.72 |
| 2023-12-31 | 3.21 | 49.23 |
| 2022-12-31 | 3.36 | 40.33 |
| 2021-12-31 | 3.46 | 28.86 |
| 2020-12-31 | 3.34 | 48.99 |
| 2019-12-31 | 4.05 | 19.60 |
| 2018-12-31 | 1.43 | 24.72 |
| 2017-12-31 | 2.19 | 6.94 |
| 2016-12-31 | 4.62 | 1755.13 |
| 2015-12-31 | 5.30 | -85.34 |
| 历史平均 | 2.91 | 211.79 |
| 行业平均 | 1.99 | 29.51 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 10.18 | 2.52 |
| 2024-12-31 | 10.18 | 0.12 |
| 2023-12-31 | 10.18 | 0.21 |
| 2022-12-31 | 10.18 | 0.25 |
| 2021-12-31 | 10.18 | 0.35 |
| 2020-12-31 | 10.18 | 0.21 |
| 2019-12-31 | 10.18 | 0.52 |
| 2018-12-31 | 6.53 | 0.26 |
| 2017-12-31 | 9.88 | 1.42 |
| 2016-12-31 | 14.26 | 0.01 |
| 2015-12-31 | 16.30 | -0.19 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
武汉中商(000785)的前一交易日收盘价为2.96元， 我们给予的估值为93.69元， 安全边际率为3065.20%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予武汉中商(000785)低估评级。