云铝股份(000807)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：云南铝业股份有限公司
- 注册地址：云南省昆明市呈贡区七甸街道
- 公司简称：云铝股份
- 法人代表：张正基
- 公司董秘：饶罡
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0871-67455268
- 公司网址：
- 上市时间：1998-04-08
- 发行数量(万股)：80000000
- 发行价格(元)：4.9
- 发行市盈率(倍)：14.0
- 发行方式：全额预缴、比例配售、余额即退
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.62(元)
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每股净资产11.25(元)
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每股现金流3.4(元)
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净资产收益率14.40(%)
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总资产收益率11.12(%)
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毛利率12.19(%)
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利润增长率39.41(%)
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资产负债比23.97(%)
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市盈率7.04(倍)
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市净率1.01(倍)
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市盈增长比率0.16(倍)
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EV / EBIT7.04(倍)
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市销率0.52(倍)
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市值(亿)297.44(亿元)
注：以上数据是基于云铝股份(000807)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 76.03 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 76.72 | 58.48 |
| 2023-12-31 | 74.40 | 65.19 |
| 2022-12-31 | 64.71 | 69.11 |
| 2021-12-31 | 55.52 | 72.72 |
| 2020-12-31 | 33.54 | 70.25 |
| 2019-12-31 | 31.77 | 57.35 |
| 2018-12-31 | 24.56 | 52.44 |
| 2017-12-31 | 30.47 | 49.13 |
| 2016-12-31 | 30.90 | 54.76 |
| 2015-12-31 | 22.69 | 55.39 |
| 历史平均 | 27.76 | 46.65 |
| 行业平均 | 53.28 | 30.28 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.08 | 23.97 |
| 2024-12-31 | 2.03 | 23.28 |
| 2023-12-31 | 1.62 | 25.60 |
| 2022-12-31 | 0.91 | 35.29 |
| 2021-12-31 | 0.54 | 44.48 |
| 2020-12-31 | 0.35 | 66.46 |
| 2019-12-31 | 0.44 | 68.23 |
| 2018-12-31 | 0.46 | 75.44 |
| 2017-12-31 | 0.55 | 69.53 |
| 2016-12-31 | 0.57 | 69.10 |
| 2015-12-31 | 0.49 | 77.31 |
| 历史平均 | 0.65 | 72.24 |
| 行业平均 | 1.50 | 46.72 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 云铝股份(000807)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.08高于历史平均水平0.65，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.08高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 云铝股份(000807)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.24低于历史平均水平0.72，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.24低于行业平均水平0.47，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 12.19 | 8.47 | 14.40 | 11.12 |
| 2024-12-31 | 13.23 | 9.36 | 15.58 | 12.17 |
| 2023-12-31 | 15.81 | 11.06 | 15.37 | 12.00 |
| 2022-12-31 | 14.94 | 10.87 | 20.44 | 13.49 |
| 2021-12-31 | 20.40 | 10.13 | 18.31 | 11.22 |
| 2020-12-31 | 10.95 | 4.17 | 7.65 | 3.01 |
| 2019-12-31 | 13.36 | 2.25 | 4.54 | 1.38 |
| 2018-12-31 | 7.12 | -8.05 | -17.74 | -4.65 |
| 2017-12-31 | 13.03 | 3.24 | 6.66 | 2.00 |
| 2016-12-31 | 14.17 | 1.33 | 1.20 | 0.65 |
| 2015-12-31 | 7.05 | -2.77 | 0.52 | -1.50 |
| 历史平均 | 8.19 | -0.93 | -2.11 | -0.62 |
| 行业平均 | 8.00 | 3.46 | 9.47 | 5.30 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 云铝股份(000807)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.12高于历史平均水平0.08，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.12高于行业平均水平0.08，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 云铝股份(000807)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08高于历史平均水平-0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 云铝股份(000807)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.14高于历史平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.14高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 9.56 | 0.00 | 1.73 | 1.31 |
| 2024-12-31 | 8.88 | 2.22 | 1.69 | 1.30 |
| 2023-12-31 | 8.87 | 1.67 | 1.46 | 1.09 |
| 2022-12-31 | 10.52 | 1.80 | 1.92 | 1.24 |
| 2021-12-31 | 10.93 | 1.52 | 2.00 | 1.11 |
| 2020-12-31 | 7.43 | 1.03 | 2.15 | 0.72 |
| 2019-12-31 | 6.23 | 1.07 | 1.93 | 0.61 |
| 2018-12-31 | 5.03 | 1.10 | 2.35 | 0.58 |
| 2017-12-31 | 4.31 | 1.26 | 2.02 | 0.62 |
| 2016-12-31 | 4.11 | 0.89 | 1.58 | 0.49 |
| 2015-12-31 | 6.24 | 0.98 | 2.39 | 0.54 |
| 历史平均 | 5.52 | 1.35 | 2.28 | 0.60 |
| 行业平均 | 6.72 | 4.47 | 2.54 | 1.35 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 云铝股份(000807)（以下简称“本公司”）当前存货周转率9.56高于历史平均水平5.52，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率9.56高于行业平均水平6.72，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 云铝股份(000807)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.73低于历史平均水平2.28，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.73低于行业平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 云铝股份(000807)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.31高于历史平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.31低于行业平均水平1.35，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4222 | 29314 | 8875 |
| 2024-12-31 | 4412 | 28320 | 6174 |
| 2023-12-31 | 3956 | 25729 | 5119 |
| 2022-12-31 | 4568 | 22350 | 2844 |
| 2021-12-31 | 3333 | 18205 | 1546 |
| 2020-12-31 | 903 | 11806 | 541 |
| 2019-12-31 | 495 | 10920 | 3261 |
| 2018-12-31 | -1466 | 8264 | 3045 |
| 2017-12-31 | 657 | 9868 | 3116 |
| 2016-12-31 | 111 | 9238 | 3427 |
| 2015-12-31 | 29 | 5617 | 2197 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 9.11 | 32.23 |
| 2023-12-31 | 5.11 | 20.16 |
| 2022-12-31 | 3.56 | 12.15 |
| 2021-12-31 | 2.51 | 11.76 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 1.80 | -12.45 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.23 | 310.02 |
| 行业平均 | 2.92 | 35.67 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.01 | 7.04 |
| 2024-12-31 | 0.55 | 3.54 |
| 2023-12-31 | 0.61 | 3.95 |
| 2022-12-31 | 0.70 | 3.42 |
| 2021-12-31 | 0.86 | 4.68 |
| 2020-12-31 | 1.19 | 15.60 |
| 2019-12-31 | 1.29 | 28.43 |
| 2018-12-31 | 1.22 | -6.90 |
| 2017-12-31 | 2.70 | 40.59 |
| 2016-12-31 | 1.89 | 158.02 |
| 2015-12-31 | 2.43 | 464.42 |
| 历史平均 | 2.18 | 233.83 |
| 行业平均 | 1.20 | 12.38 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.50 | 1.62 |
| 2024-12-31 | 4.50 | 1.27 |
| 2023-12-31 | 4.50 | 1.14 |
| 2022-12-31 | 4.50 | 1.32 |
| 2021-12-31 | 4.50 | 0.96 |
| 2020-12-31 | 4.50 | 0.29 |
| 2019-12-31 | 4.50 | 0.16 |
| 2018-12-31 | 3.88 | -0.56 |
| 2017-12-31 | 10.23 | 0.25 |
| 2016-12-31 | 6.70 | 0.04 |
| 2015-12-31 | 7.19 | 0.02 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
云铝股份(000807)的前一交易日收盘价为11.41元， 我们给予的估值为0.43元， 安全边际率为-96.23%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予云铝股份(000807)高估评级。