秦川机床(000837)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    秦川机床工具集团股份公司
  • 注册地址：
    陕西省宝鸡市姜谭路22号
  • 公司简称：
    秦川机床
  • 法人代表：
    龙兴元
  • 公司董秘：
    付林兴
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    通用设备制造业
  • 公司电话：
    0917-3670748
  • 公司网址：
    www.qcde.cn
  • 上市时间：
    1998-09-27
  • 发行数量(万股)：
    55000000
  • 发行价格(元)：
    3.74
  • 发行市盈率(倍)：
    15.0
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000837
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.08(元)
  • 每股净资产
    6.97(元)
  • 每股现金流
    1.92(元)
  • 净资产收益率
    1.15(%)
  • 总资产收益率
    0.74(%)
  • 毛利率
    16.33(%)
  • 利润增长率
    -14.98(%)
  • 资产负债比
    44.19(%)
  • 市盈率
    94.86(倍)
  • 市净率
    1.09(倍)
  • 市盈增长比率
    -4.88(倍)
  • EV / EBIT
    114.78(倍)
  • 市销率
    1.35(倍)
  • 市值(亿)
    52.90(亿元)

注：以上数据是基于秦川机床(000837)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
秦川机床(000837)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

机床类

 454 36
2011-06-30

进出口贸易

 129 6
2011-06-30

原材料贸易

 94 3
2011-06-30

液压类

 56 17
2011-06-30

齿轮

 42 22
2011-06-30

其他业务(补充)

 28 3
2011-06-30

其他

 14 15
2011-06-30

电梯曳引机

 12 0
2011-06-30

IC卡燃气表

 5 -4
秦川机床(000837)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

机床类

 454 36
2011-06-30

其他业务(补充)

 157 14
2011-06-30

进出口贸易

 129 6
2011-06-30

原材料贸易

 94 3
秦川机床(000837)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

陕西

 406
2011-06-30

其他(补充)

 162
2011-06-30

北京

 137
2011-06-30

上海

 128
财务分析
秦川机床(000837)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 55.81 0.00
2024-12-31 56.14 32.04
2023-12-31 54.69 29.94
2022-12-31 48.36 29.43
2021-12-31 49.19 31.92
2020-12-31 31.13 26.88
2019-12-31 34.09 24.96
2018-12-31 36.46 22.73
2017-12-31 41.32 22.49
2016-12-31 44.82 25.33
2015-12-31 51.39 29.86
历史平均 49.52 26.13
行业平均 38.98 17.04
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
秦川机床(000837)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.69 44.19
2024-12-31 1.66 43.86
2023-12-31 1.69 45.31
2022-12-31 1.48 51.64
2021-12-31 1.40 50.81
2020-12-31 1.18 68.87
2019-12-31 1.21 65.91
2018-12-31 1.21 63.54
2017-12-31 1.55 58.68
2016-12-31 1.39 55.18
2015-12-31 1.51 48.61
历史平均 1.60 50.48
行业平均 1.22 61.02
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 秦川机床(000837)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.69高于历史平均水平1.60，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.69高于行业平均水平1.22，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 秦川机床(000837)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.44低于历史平均水平0.50，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.44低于行业平均水平0.61，说明本公司经营风险处于行业下游。
秦川机床(000837)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 16.33 1.85 1.15 0.74
2024-12-31 16.15 1.92 1.12 0.76
2023-12-31 17.48 1.78 1.10 0.68
2022-12-31 18.89 7.95 7.85 3.83
2021-12-31 18.52 6.50 8.71 4.17
2020-12-31 20.20 5.08 7.10 2.24
2019-12-31 15.04 -10.00 -13.43 -3.69
2018-12-31 15.73 -8.77 -10.95 -3.09
2017-12-31 17.30 1.27 0.58 0.44
2016-12-31 14.12 0.82 0.53 0.29
2015-12-31 10.60 -9.74 -8.46 -3.69
历史平均 16.20 -0.05 0.33 0.69
行业平均 19.38 6.54 7.85 3.11
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 秦川机床(000837)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16高于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 秦川机床(000837)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02高于历史平均水平-0.00，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 秦川机床(000837)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01高于历史平均水平0.00，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
秦川机床(000837)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 1.68 0.00 0.71 0.40
2024-12-31 1.68 1.24 0.71 0.40
2023-12-31 1.59 1.27 0.70 0.38
2022-12-31 1.86 1.64 1.00 0.48
2021-12-31 2.36 2.01 1.30 0.64
2020-12-31 1.98 1.64 1.42 0.44
2019-12-31 1.83 1.48 1.08 0.37
2018-12-31 1.44 1.55 0.97 0.35
2017-12-31 1.35 1.53 0.83 0.34
2016-12-31 1.34 1.36 0.77 0.35
2015-12-31 1.29 1.27 0.74 0.38
历史平均 1.63 2.00 1.02 0.51
行业平均 2.84 2.76 1.21 0.47
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 秦川机床(000837)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.68高于历史平均水平1.63，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.68低于行业平均水平2.84，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 秦川机床(000837)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.71低于历史平均水平1.02，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.71低于行业平均水平1.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 秦川机床(000837)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.40低于历史平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.40低于行业平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
秦川机床(000837)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 56 4835 1332
2024-12-31 54 4805 1484
2023-12-31 52 4765 2010
2022-12-31 275 3502 1093
2021-12-31 281 3224 1152
2020-12-31 153 2153 681
2019-12-31 -298 2215 577
2018-12-31 -280 2554 686
2017-12-31 16 2826 1350
2016-12-31 15 2810 798
2015-12-31 -236 2793 873
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
秦川机床(000837)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.73 57.97
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.64 176.09
行业平均 2.73 45.38
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
秦川机床(000837)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.09 94.86
2024-12-31 0.86 76.99
2023-12-31 0.87 79.43
2022-12-31 1.06 13.44
2021-12-31 1.15 13.16
2020-12-31 1.32 18.64
2019-12-31 1.29 -9.58
2018-12-31 1.07 -9.74
2017-12-31 1.50 257.88
2016-12-31 2.09 392.82
2015-12-31 3.60 -42.50
历史平均 2.44 128.45
行业平均 1.74 19.70
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
秦川机床(000837)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 4.11 0.08
2024-12-31 4.11 0.05
2023-12-31 4.11 0.05
2022-12-31 4.11 0.31
2021-12-31 4.11 0.31
2020-12-31 4.11 0.22
2019-12-31 4.11 -0.43
2018-12-31 3.93 -0.40
2017-12-31 6.12 0.02
2016-12-31 8.48 0.02
2015-12-31 14.48 -0.34
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

秦川机床(000837)的前一交易日收盘价为7.63元， 我们给予的估值为-0.96元， 安全边际率为-112.58%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予秦川机床(000837)高估评级。

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