国风塑业(000859)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    安徽国风塑业股份有限公司
  • 注册地址：
    安徽省合肥市高新区铭传路1000号
  • 公司简称：
    国风塑业
  • 法人代表：
    黄琼宜
  • 公司董秘：
    胡静
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    橡胶和塑料制品业
  • 公司电话：
    0551-68560860
  • 公司网址：
    www.guofeng.com
  • 上市时间：
    1998-11-19
  • 发行数量(万股)：
    60000000
  • 发行价格(元)：
    4.85
  • 发行市盈率(倍)：
    14.2
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下配售
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000859
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.09(元)
  • 每股净资产
    3.74(元)
  • 每股现金流
    0.33(元)
  • 净资产收益率
    -2.50(%)
  • 总资产收益率
    -1.60(%)
  • 毛利率
    4.83(%)
  • 利润增长率
    8.36(%)
  • 资产负债比
    35.75(%)
  • 市盈率
    -38.41(倍)
  • 市净率
    0.96(倍)
  • 市盈增长比率
    -4.59(倍)
  • EV / EBIT
    -60.85(倍)
  • 市销率
    1.15(倍)
  • 市值(亿)
    26.55(亿元)

注：以上数据是基于国风塑业(000859)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
国风塑业(000859)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

塑料薄膜

 699 16
2011-06-30

新型木塑建材

 107 2
2011-06-30

工程塑料

 55 16
2011-06-30

其他业务(补充)

 27 13
2011-06-30

碳酸钙

 14 29
国风塑业(000859)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

塑料加工业

 876 15
2011-06-30

其他业务(补充)

 27 13
国风塑业(000859)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 689
2011-06-30

国外

 186
2011-06-30

其他(补充)

 27
财务分析
国风塑业(000859)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 64.25 0.00
2024-12-31 64.35 37.73
2023-12-31 70.29 30.59
2022-12-31 79.01 35.64
2021-12-31 82.88 28.60
2020-12-31 57.17 32.04
2019-12-31 76.21 44.63
2018-12-31 75.30 40.15
2017-12-31 70.29 40.44
2016-12-31 70.56 44.65
2015-12-31 75.59 35.96
历史平均 69.10 42.39
行业平均 49.36 31.59
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
国风塑业(000859)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.27 35.75
2024-12-31 1.26 35.65
2023-12-31 1.66 29.71
2022-12-31 2.52 20.99
2021-12-31 4.27 17.12
2020-12-31 1.58 42.83
2019-12-31 2.69 23.79
2018-12-31 2.80 24.70
2017-12-31 2.92 29.71
2016-12-31 2.34 29.44
2015-12-31 2.19 24.41
历史平均 1.93 30.90
行业平均 1.30 50.64
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 国风塑业(000859)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.27低于历史平均水平1.93，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.27低于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 国风塑业(000859)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.36高于历史平均水平0.31，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.36低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
国风塑业(000859)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 4.83 -3.00 -2.50 -1.60
2024-12-31 4.57 -3.01 -2.50 -1.61
2023-12-31 5.52 -1.28 -1.00 -0.70
2022-12-31 11.71 9.34 7.90 6.24
2021-12-31 18.39 14.54 10.47 8.54
2020-12-31 16.05 7.02 6.58 3.40
2019-12-31 12.72 5.32 5.11 3.33
2018-12-31 10.05 7.03 6.53 4.12
2017-12-31 10.19 3.62 4.10 1.98
2016-12-31 10.39 0.78 1.30 0.43
2015-12-31 8.82 0.38 0.68 0.22
历史平均 10.10 1.55 1.80 1.01
行业平均 17.53 5.76 8.52 3.91
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 国风塑业(000859)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.05低于历史平均水平0.10，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.05低于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 国风塑业(000859)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.03低于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.03低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 国风塑业(000859)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.03低于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.03低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
国风塑业(000859)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 8.20 0.00 0.83 0.54
2024-12-31 9.68 1.41 0.83 0.53
2023-12-31 9.42 1.79 0.78 0.55
2022-12-31 10.96 1.88 0.85 0.67
2021-12-31 7.95 2.05 0.71 0.59
2020-12-31 7.69 1.51 0.85 0.48
2019-12-31 6.85 1.40 0.82 0.63
2018-12-31 6.16 1.46 0.78 0.59
2017-12-31 6.82 1.35 0.78 0.55
2016-12-31 5.46 1.23 0.78 0.55
2015-12-31 6.05 1.56 0.74 0.56
历史平均 7.28 1.87 1.17 0.79
行业平均 4.31 1.98 1.27 0.63
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 国风塑业(000859)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.20高于历史平均水平7.28，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率8.20高于行业平均水平4.31，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 国风塑业(000859)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.83低于历史平均水平1.17，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.83低于行业平均水平1.27，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 国风塑业(000859)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.54低于历史平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.54低于行业平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
国风塑业(000859)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -69 2767 242
2024-12-31 -70 2791 322
2023-12-31 -29 2861 521
2022-12-31 230 2908 733
2021-12-31 282 2696 833
2020-12-31 115 1745 1189
2019-12-31 84 1642 376
2018-12-31 102 1565 367
2017-12-31 60 1470 333
2016-12-31 18 1417 246
2015-12-31 10 1399 173
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
国风塑业(000859)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.45 7.80
2021-12-31 0.45 6.35
2020-12-31 1.16 33.08
2019-12-31 0.23 8.81
2018-12-31 0.35 7.24
2017-12-31 0.24 12.28
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.50 34.54
行业平均 2.00 36.59
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
国风塑业(000859)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.96 -38.41
2024-12-31 1.42 -56.80
2023-12-31 1.38 -138.30
2022-12-31 1.36 17.24
2021-12-31 1.47 14.04
2020-12-31 1.87 28.48
2019-12-31 1.99 38.94
2018-12-31 1.34 20.57
2017-12-31 2.12 51.81
2016-12-31 3.01 232.42
2015-12-31 3.53 518.26
历史平均 2.41 203.64
行业平均 1.76 18.89
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
国风塑业(000859)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 4.42 -0.09
2024-12-31 4.42 -0.08
2023-12-31 4.42 -0.03
2022-12-31 4.42 0.26
2021-12-31 4.42 0.31
2020-12-31 4.42 0.16
2019-12-31 4.42 0.11
2018-12-31 2.84 0.14
2017-12-31 4.22 0.08
2016-12-31 5.77 0.02
2015-12-31 6.68 0.01
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

国风塑业(000859)的前一交易日收盘价为3.59元， 我们给予的估值为4.64元， 安全边际率为29.25%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予国风塑业(000859)低估评级。

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