银星能源(000862)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.16(元)
  • 每股净资产
    6.12(元)
  • 每股现金流
    -0.15(元)
  • 净资产收益率
    2.63(%)
  • 总资产收益率
    1.29(%)
  • 毛利率
    35.22(%)
  • 利润增长率
    -5.44(%)
  • 资产负债比
    53.26(%)
  • 市盈率
    35.52(倍)
  • 市净率
    0.93(倍)
  • 市盈增长比率
    -6.13(倍)
  • EV / EBIT
    67.36(倍)
  • 市销率
    3.16(倍)
  • 市值(亿)
    40.39(亿元)

注：以上数据是基于银星能源(000862)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
银星能源(000862)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

风电设备制造

 192 12
2011-06-30

光伏设备制造

 181 4
2011-06-30

风力发电

 138 60
2011-06-30

调节阀

 125 34
银星能源(000862)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

风电设备制造

 192 12
2011-06-30

光伏设备制造

 181 4
2011-06-30

风力发电

 138 60
2011-06-30

自动化仪表

 125 34
银星能源(000862)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

西北地区

 556
2011-06-30

华东地区

 40
2011-06-30

其他(补充)

 26
2011-06-30

华北地区

 24
2011-06-30

西南地区

 9
2011-06-30

东北地区

 7
2011-06-30

华中地区

 5
2011-06-30

华南地区

 4
2011-06-30

出口

 1
2011-06-30

内部抵销

 -36
财务分析
银星能源(000862)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 46.74 0.00
2024-12-31 46.43 65.46
2023-12-31 44.39 67.89
2022-12-31 37.24 70.90
2021-12-31 37.51 80.17
2020-12-31 30.06 70.27
2019-12-31 28.38 73.66
2018-12-31 27.04 78.14
2017-12-31 29.74 77.24
2016-12-31 29.30 75.78
2015-12-31 18.43 84.60
历史平均 18.69 68.87
行业平均 35.91 56.85
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
银星能源(000862)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.80 53.26
2024-12-31 0.78 53.57
2023-12-31 0.84 55.61
2022-12-31 0.74 62.76
2021-12-31 0.66 62.49
2020-12-31 0.88 69.94
2019-12-31 1.14 71.62
2018-12-31 0.96 72.96
2017-12-31 1.25 70.26
2016-12-31 1.82 70.70
2015-12-31 0.92 81.57
历史平均 1.25 81.31
行业平均 0.60 64.09
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 银星能源(000862)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.80低于历史平均水平1.25，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.80高于行业平均水平0.60，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 银星能源(000862)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.53低于历史平均水平0.81，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.53低于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业下游。
银星能源(000862)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 35.22 9.47 2.63 1.29
2024-12-31 33.47 7.49 2.05 1.02
2023-12-31 32.59 12.91 3.86 1.77
2022-12-31 35.20 17.56 6.23 2.63
2021-12-31 32.79 7.44 3.40 1.36
2020-12-31 29.09 2.87 1.29 0.39
2019-12-31 30.83 1.89 1.10 0.27
2018-12-31 38.13 4.39 2.05 0.54
2017-12-31 30.69 -21.04 -7.29 -2.14
2016-12-31 29.32 1.25 0.40 0.18
2015-12-31 31.32 -10.21 -7.44 -1.31
历史平均 28.43 -3.61 -7.12 -0.37
行业平均 20.61 11.46 9.26 3.29
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 银星能源(000862)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.35高于历史平均水平0.28，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.35高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 银星能源(000862)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09高于历史平均水平-0.04，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.09低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 银星能源(000862)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03高于历史平均水平-0.07，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
银星能源(000862)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 27.12 0.00 0.29 0.14
2024-12-31 27.79 0.21 0.29 0.14
2023-12-31 19.07 0.20 0.31 0.14
2022-12-31 16.41 0.21 0.40 0.15
2021-12-31 17.69 0.23 0.49 0.18
2020-12-31 14.16 0.19 0.45 0.13
2019-12-31 11.20 0.20 0.51 0.15
2018-12-31 6.58 0.16 0.45 0.12
2017-12-31 7.36 0.13 0.34 0.10
2016-12-31 8.84 0.19 0.49 0.14
2015-12-31 5.01 0.15 0.70 0.13
历史平均 4.21 0.30 1.29 0.18
行业平均 12.61 0.51 0.80 0.29
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 银星能源(000862)（以下简称“本公司”）当前存货周转率27.12高于历史平均水平4.21，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率27.12高于行业平均水平12.61，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 银星能源(000862)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.29低于历史平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.29低于行业平均水平0.80，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 银星能源(000862)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.14低于历史平均水平0.18，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.14低于行业平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
银星能源(000862)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 114 4320 -105
2024-12-31 87 4244 59
2023-12-31 160 4155 311
2022-12-31 204 3271 238
2021-12-31 94 2752 61
2020-12-31 34 2656 184
2019-12-31 29 2621 246
2018-12-31 53 2598 292
2017-12-31 -189 2586 255
2016-12-31 11 2775 1059
2015-12-31 -117 1573 330
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
银星能源(000862)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 4.09 48.04
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
银星能源(000862)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.93 35.52
2024-12-31 1.22 59.36
2023-12-31 1.24 32.16
2022-12-31 1.21 19.47
2021-12-31 1.44 42.40
2020-12-31 1.49 115.69
2019-12-31 1.51 137.18
2018-12-31 0.80 39.32
2017-12-31 1.32 -18.12
2016-12-31 2.17 546.08
2015-12-31 3.39 -45.59
历史平均 4.81 129.55
行业平均 1.12 12.01
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
银星能源(000862)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 5.62 0.16
2024-12-31 5.62 0.09
2023-12-31 5.62 0.17
2022-12-31 5.62 0.29
2021-12-31 5.62 0.13
2020-12-31 5.62 0.05
2019-12-31 5.62 0.04
2018-12-31 2.96 0.08
2017-12-31 4.84 -0.27
2016-12-31 8.50 0.02
2015-12-31 9.85 -0.22
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

银星能源(000862)的前一交易日收盘价为5.72元， 我们给予的估值为-2.46元， 安全边际率为-143.01%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予银星能源(000862)高估评级。

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