潍柴重机(000880)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：潍柴重机股份有限公司
- 注册地址：山东省潍坊滨海经济技术开发区富海大街17号
- 公司简称：潍柴重机
- 法人代表：徐宏
- 公司董秘：韩彬
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0536-2098008
- 公司网址：
- 上市时间：1998-04-02
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：11.87
- 发行市盈率(倍)：14.3
- 发行方式：上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.7(元)
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每股净资产7.58(元)
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每股现金流8.84(元)
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净资产收益率9.22(%)
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总资产收益率2.90(%)
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毛利率10.78(%)
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利润增长率-23.02(%)
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资产负债比68.49(%)
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市盈率11.18(倍)
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市净率1.03(倍)
-
市盈增长比率-0.49(倍)
-
EV / EBIT33.51(倍)
-
市销率0.51(倍)
-
市值(亿)21.56(亿元)
注：以上数据是基于潍柴重机(000880)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 31.51 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 32.81 | 11.95 |
| 2023-12-31 | 35.75 | 15.00 |
| 2022-12-31 | 35.80 | 17.52 |
| 2021-12-31 | 35.97 | 20.89 |
| 2020-12-31 | 35.20 | 24.80 |
| 2019-12-31 | 34.29 | 25.89 |
| 2018-12-31 | 35.31 | 28.94 |
| 2017-12-31 | 36.92 | 33.62 |
| 2016-12-31 | 41.82 | 40.15 |
| 2015-12-31 | 37.41 | 40.05 |
| 历史平均 | 38.61 | 31.35 |
| 行业平均 | 38.98 | 17.04 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.07 | 68.49 |
| 2024-12-31 | 1.14 | 67.19 |
| 2023-12-31 | 1.12 | 64.25 |
| 2022-12-31 | 1.08 | 64.20 |
| 2021-12-31 | 0.97 | 64.03 |
| 2020-12-31 | 0.90 | 64.80 |
| 2019-12-31 | 0.80 | 65.71 |
| 2018-12-31 | 0.74 | 64.69 |
| 2017-12-31 | 0.70 | 63.08 |
| 2016-12-31 | 0.63 | 58.18 |
| 2015-12-31 | 0.63 | 62.59 |
| 历史平均 | 0.70 | 61.39 |
| 行业平均 | 1.22 | 61.02 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 潍柴重机(000880)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.07高于历史平均水平0.70，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.07低于行业平均水平1.22，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 潍柴重机(000880)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.68高于历史平均水平0.61，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.68高于行业平均水平0.61，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 10.78 | 4.60 | 9.22 | 2.90 |
| 2024-12-31 | 11.32 | 4.62 | 8.98 | 2.95 |
| 2023-12-31 | 11.75 | 4.43 | 8.57 | 3.06 |
| 2022-12-31 | 13.25 | 4.07 | 7.72 | 2.76 |
| 2021-12-31 | 13.65 | 4.01 | 8.09 | 2.91 |
| 2020-12-31 | 16.34 | 3.32 | 7.00 | 2.47 |
| 2019-12-31 | 15.96 | 3.15 | 5.74 | 1.97 |
| 2018-12-31 | 15.40 | 1.76 | 3.03 | 1.07 |
| 2017-12-31 | 14.40 | 1.19 | 1.76 | 0.65 |
| 2016-12-31 | 13.41 | 1.17 | 1.51 | 0.65 |
| 2015-12-31 | 12.59 | 1.27 | 2.33 | 0.90 |
| 历史平均 | 13.43 | 3.14 | 6.98 | 2.68 |
| 行业平均 | 19.38 | 6.54 | 7.85 | 3.11 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 潍柴重机(000880)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.11低于历史平均水平0.13，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.11低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 潍柴重机(000880)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05高于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 潍柴重机(000880)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09高于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.89 | 0.00 | 2.00 | 0.63 |
| 2024-12-31 | 4.33 | 5.33 | 1.94 | 0.64 |
| 2023-12-31 | 5.87 | 4.62 | 1.94 | 0.69 |
| 2022-12-31 | 6.39 | 3.87 | 1.89 | 0.68 |
| 2021-12-31 | 6.08 | 3.47 | 2.02 | 0.73 |
| 2020-12-31 | 5.62 | 3.00 | 2.11 | 0.74 |
| 2019-12-31 | 5.25 | 2.41 | 1.82 | 0.62 |
| 2018-12-31 | 4.90 | 2.10 | 1.73 | 0.61 |
| 2017-12-31 | 3.46 | 1.63 | 1.48 | 0.55 |
| 2016-12-31 | 3.32 | 1.38 | 1.33 | 0.56 |
| 2015-12-31 | 4.55 | 1.76 | 1.89 | 0.71 |
| 历史平均 | 6.21 | 2.99 | 1.96 | 0.75 |
| 行业平均 | 2.84 | 2.76 | 1.21 | 0.47 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 潍柴重机(000880)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.89低于历史平均水平6.21，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.89高于行业平均水平2.84，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 潍柴重机(000880)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.00高于历史平均水平1.96，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.00高于行业平均水平1.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 潍柴重机(000880)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.63低于历史平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.63高于行业平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 193 | 2093 | 2440 |
| 2024-12-31 | 185 | 2060 | 2128 |
| 2023-12-31 | 166 | 1942 | 1756 |
| 2022-12-31 | 141 | 1824 | 1351 |
| 2021-12-31 | 137 | 1691 | 1054 |
| 2020-12-31 | 110 | 1566 | 850 |
| 2019-12-31 | 84 | 1459 | 647 |
| 2018-12-31 | 42 | 1372 | 537 |
| 2017-12-31 | 24 | 1332 | 601 |
| 2016-12-31 | 20 | 1305 | 235 |
| 2015-12-31 | 30 | 1284 | 307 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 2.53 | 35.83 |
| 2023-12-31 | 2.27 | 35.82 |
| 2022-12-31 | 1.89 | 35.31 |
| 2021-12-31 | 0.32 | 6.06 |
| 2020-12-31 | 0.88 | 17.62 |
| 2019-12-31 | 0.25 | 6.60 |
| 2018-12-31 | 0.28 | 13.29 |
| 2017-12-31 | 0.22 | 23.49 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.50 | 24.09 |
| 行业平均 | 2.73 | 45.38 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.03 | 11.18 |
| 2024-12-31 | 1.27 | 14.19 |
| 2023-12-31 | 1.35 | 15.76 |
| 2022-12-31 | 1.44 | 18.64 |
| 2021-12-31 | 1.55 | 19.18 |
| 2020-12-31 | 1.40 | 19.94 |
| 2019-12-31 | 1.50 | 26.13 |
| 2018-12-31 | 1.45 | 47.83 |
| 2017-12-31 | 1.91 | 108.06 |
| 2016-12-31 | 2.96 | 196.56 |
| 2015-12-31 | 3.55 | 152.41 |
| 历史平均 | 2.65 | 77.17 |
| 行业平均 | 1.74 | 19.70 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.92 | 0.70 |
| 2024-12-31 | 7.92 | 0.56 |
| 2023-12-31 | 7.92 | 0.50 |
| 2022-12-31 | 7.92 | 0.42 |
| 2021-12-31 | 7.92 | 0.41 |
| 2020-12-31 | 7.92 | 0.40 |
| 2019-12-31 | 7.92 | 0.30 |
| 2018-12-31 | 7.20 | 0.15 |
| 2017-12-31 | 9.20 | 0.09 |
| 2016-12-31 | 14.01 | 0.07 |
| 2015-12-31 | 16.52 | 0.11 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
潍柴重机(000880)的前一交易日收盘价为7.81元， 我们给予的估值为9.27元， 安全边际率为18.69%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予潍柴重机(000880)合理评级。