海南高速(000886)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    海南高速公路股份有限公司
  • 注册地址：
    海南省海口市蓝天路16号高速公路大楼
  • 公司简称：
    海南高速
  • 法人代表：
    曾国华
  • 公司董秘：
    陈求仲
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    房地产业
  • 公司电话：
    0898-66768394
  • 公司网址：
    www.hi-expressway.com
  • 上市时间：
    1998-01-23
  • 发行数量(万股)：
    77000000
  • 发行价格(元)：
    5.92
  • 发行市盈率(倍)：
    14.5
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000886
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.01(元)
  • 每股净资产
    3.05(元)
  • 每股现金流
    0.51(元)
  • 净资产收益率
    0.45(%)
  • 总资产收益率
    0.33(%)
  • 毛利率
    14.88(%)
  • 利润增长率
    -2.18(%)
  • 资产负债比
    20.66(%)
  • 市盈率
    304.44(倍)
  • 市净率
    1.36(倍)
  • 市盈增长比率
    -147.26(倍)
  • EV / EBIT
    699.92(倍)
  • 市销率
    15.15(倍)
  • 市值(亿)
    41.14(亿元)

注：以上数据是基于海南高速(000886)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
海南高速(000886)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产业

 295 71
2011-06-30

交通运输业

 37 46
2011-06-30

服务业

 31 91
2011-06-30

商品流通业

 0 38
海南高速(000886)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

海南

 363
财务分析
海南高速(000886)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 79.34 0.00
2024-12-31 79.25 5.63
2023-12-31 88.40 3.75
2022-12-31 89.79 3.74
2021-12-31 89.78 4.07
2020-12-31 87.82 4.06
2019-12-31 85.75 2.70
2018-12-31 84.65 3.16
2017-12-31 83.93 3.60
2016-12-31 82.90 3.95
2015-12-31 80.67 4.54
历史平均 84.00 5.35
行业平均 25.53 2.68
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
海南高速(000886)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 4.53 20.66
2024-12-31 3.34 20.75
2023-12-31 5.78 11.60
2022-12-31 6.93 10.21
2021-12-31 7.37 10.22
2020-12-31 5.84 12.18
2019-12-31 5.39 14.25
2018-12-31 5.16 15.35
2017-12-31 4.80 16.07
2016-12-31 4.24 17.10
2015-12-31 3.80 19.33
历史平均 4.57 16.00
行业平均 1.42 75.19
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 海南高速(000886)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.53低于历史平均水平4.57，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率4.53高于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 海南高速(000886)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.21高于历史平均水平0.16，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.21低于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业下游。
海南高速(000886)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 14.88 4.72 0.45 0.33
2024-12-31 16.33 26.40 2.03 1.59
2023-12-31 30.75 72.53 2.96 2.60
2022-12-31 55.42 147.53 8.27 7.40
2021-12-31 76.67 40.43 1.82 1.63
2020-12-31 79.60 77.09 3.28 2.87
2019-12-31 58.74 35.86 2.24 1.91
2018-12-31 59.19 35.96 5.99 5.06
2017-12-31 46.63 16.17 3.55 2.97
2016-12-31 52.64 17.56 2.47 1.99
2015-12-31 47.97 -111.00 -9.46 -7.60
历史平均 54.12 8.39 2.63 2.24
行业平均 14.79 4.30 -1.59 0.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 海南高速(000886)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15低于历史平均水平0.54，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.15高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 海南高速(000886)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 海南高速(000886)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00低于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.00高于行业平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
海南高速(000886)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 0.22 0.00 0.09 0.07
2024-12-31 0.20 1.07 0.08 0.06
2023-12-31 0.16 0.96 0.04 0.04
2022-12-31 0.19 1.34 0.06 0.05
2021-12-31 0.08 0.99 0.04 0.04
2020-12-31 0.06 0.92 0.04 0.04
2019-12-31 0.21 1.98 0.06 0.05
2018-12-31 0.49 4.44 0.17 0.14
2017-12-31 0.61 5.11 0.22 0.18
2016-12-31 0.22 2.86 0.14 0.11
2015-12-31 0.13 1.51 0.08 0.07
历史平均 0.31 2.80 0.16 0.14
行业平均 0.38 7.66 0.81 0.21
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 海南高速(000886)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.22低于历史平均水平0.31，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.22低于行业平均水平0.38，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 海南高速(000886)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.09低于历史平均水平0.16，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.09低于行业平均水平0.81，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 海南高速(000886)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.07低于历史平均水平0.14，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.07低于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
海南高速(000886)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 14 3018 508
2024-12-31 62 3032 370
2023-12-31 91 3053 783
2022-12-31 250 3024 985
2021-12-31 51 2825 324
2020-12-31 93 2828 403
2019-12-31 62 2788 180
2018-12-31 166 2775 304
2017-12-31 94 2659 473
2016-12-31 63 2563 658
2015-12-31 -236 2491 875
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
海南高速(000886)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.56 32.16
2023-12-31 1.40 54.63
2022-12-31 1.40 19.76
2021-12-31 1.40 96.24
2020-12-31 2.81 106.61
2019-12-31 1.40 79.28
2018-12-31 1.33 29.77
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.25 42.54
行业平均 1.51 45.27
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
海南高速(000886)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.36 304.44
2024-12-31 1.16 57.24
2023-12-31 1.15 38.89
2022-12-31 1.16 14.07
2021-12-31 1.25 68.52
2020-12-31 1.24 37.95
2019-12-31 1.26 56.45
2018-12-31 1.34 22.33
2017-12-31 2.76 77.80
2016-12-31 1.99 80.81
2015-12-31 2.82 -29.81
历史平均 1.92 45.89
行业平均 1.35 32.88
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
海南高速(000886)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 3.56 0.01
2024-12-31 3.56 0.06
2023-12-31 3.56 0.09
2022-12-31 3.56 0.25
2021-12-31 3.56 0.05
2020-12-31 3.56 0.09
2019-12-31 3.56 0.06
2018-12-31 3.75 0.17
2017-12-31 7.42 0.10
2016-12-31 5.17 0.06
2015-12-31 7.10 -0.24
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

海南高速(000886)的前一交易日收盘价为4.16元， 我们给予的估值为1.7元， 安全边际率为-59.13%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予海南高速(000886)高估评级。

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