航天科技(000901)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.01(元)
  • 每股净资产
    7.93(元)
  • 每股现金流
    1.32(元)
  • 净资产收益率
    0.12(%)
  • 总资产收益率
    0.11(%)
  • 毛利率
    19.07(%)
  • 利润增长率
    16.58(%)
  • 资产负债比
    32.16(%)
  • 市盈率
    812.83(倍)
  • 市净率
    0.95(倍)
  • 市盈增长比率
    33.11(倍)
  • EV / EBIT
    -1900.63(倍)
  • 市销率
    0.83(倍)
  • 市值(亿)
    46.19(亿元)

注：以上数据是基于航天科技(000901)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
航天科技(000901)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

汽车电子仪表

 118 29
2011-06-30

航天产品

 117 28
2011-06-30

电力设备

 100 5
2011-06-30

石油岩土仪器

 89 14
2011-06-30

环保监测产品

 42 30
2011-06-30

其他业务(补充)

 7 15
航天科技(000901)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

仪器仪表

 207 23
2011-06-30

航天军工

 117 28
2011-06-30

装备制造

 100 5
2011-06-30

环保监测

 42 30
2011-06-30

其他业务(补充)

 7 15
航天科技(000901)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华北地区

 273
2011-06-30

东北地区

 93
2011-06-30

华东地区

 58
2011-06-30

其他地区

 29
2011-06-30

华中地区

 13
2011-06-30

其他(补充)

 7
财务分析
航天科技(000901)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 67.84 18.19
2019-12-31 61.48 18.68
2018-12-31 64.24 15.26
2017-12-31 63.51 14.65
2016-12-31 64.87 13.90
2015-12-31 71.66 10.52
2014-12-31 68.40 8.80
2013-12-31 55.65 9.72
2012-12-31 61.80 11.70
2011-12-31 74.63 13.48
2010-12-31 75.63 13.69
历史平均 66.71 12.41
行业平均 45.98 16.05
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
航天科技(000901)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.67 32.16
2019-12-31 2.04 38.52
2018-12-31 2.20 35.76
2017-12-31 2.21 36.49
2016-12-31 2.35 35.13
2015-12-31 2.63 28.34
2014-12-31 3.00 31.60
2013-12-31 2.74 44.35
2012-12-31 2.33 38.20
2011-12-31 3.55 25.37
2010-12-31 3.79 24.37
历史平均 2.76 33.29
行业平均 1.43 54.02
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 航天科技(000901)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.67低于历史平均水平2.76，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.67高于行业平均水平1.43，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 航天科技(000901)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.32低于历史平均水平0.33，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.32低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
航天科技(000901)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 19.07 0.15 0.12 0.11
2019-12-31 19.97 2.89 3.89 2.45
2018-12-31 20.77 2.98 3.93 2.66
2017-12-31 21.08 3.13 4.47 2.89
2016-12-31 20.84 2.83 2.92 2.71
2015-12-31 20.53 3.70 3.67 3.15
2014-12-31 19.42 2.53 2.36 1.81
2013-12-31 17.95 3.87 5.71 3.17
2012-12-31 16.88 3.36 4.99 3.24
2011-12-31 18.70 5.17 7.30 5.55
2010-12-31 24.38 7.49 9.22 7.09
历史平均 20.06 3.90 4.95 3.59
行业平均 18.26 5.22 5.77 2.58
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 航天科技(000901)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.19低于历史平均水平0.20，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.19高于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 航天科技(000901)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 航天科技(000901)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
航天科技(000901)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.50 4.09 1.10 0.74
2019-12-31 3.86 4.53 1.38 0.85
2018-12-31 4.24 5.85 1.39 0.89
2017-12-31 4.43 6.32 1.46 0.93
2016-12-31 4.76 6.88 1.47 0.96
2015-12-31 3.12 8.08 1.19 0.85
2014-12-31 3.02 8.10 1.04 0.71
2013-12-31 3.04 8.42 1.47 0.82
2012-12-31 3.49 8.26 1.56 0.97
2011-12-31 4.58 7.96 1.44 1.07
2010-12-31 4.33 6.91 1.25 0.95
历史平均 3.89 7.42 1.36 0.91
行业平均 2.24 3.07 1.07 0.49
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 航天科技(000901)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.50低于历史平均水平3.89，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.50高于行业平均水平2.24，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 航天科技(000901)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.09低于历史平均水平7.42，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率4.09高于行业平均水平3.07，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 航天科技(000901)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.10低于历史平均水平1.36，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.10高于行业平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 航天科技(000901)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.74低于历史平均水平0.91，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.74高于行业平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
航天科技(000901)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 6 4873 808
2019-12-31 161 4126 851
2018-12-31 157 3992 972
2017-12-31 170 3808 998
2016-12-31 103 3513 881
2015-12-31 51 1383 277
2014-12-31 32 1337 550
2013-12-31 48 835 188
2012-12-31 39 787 220
2011-12-31 60 821 283
2010-12-31 70 762 265
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
航天科技(000901)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.22 179.56
2019-12-31 0.62 26.80
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.04 12.74
2014-12-31 0.05 15.87
2013-12-31 0.26 21.01
2012-12-31 1.07 63.68
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.24 18.88
行业平均 1.00 31.59
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
航天科技(000901)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.95 812.83
2019-12-31 1.69 43.43
2018-12-31 1.36 34.57
2017-12-31 2.51 56.17
2016-12-31 3.83 131.09
2015-12-31 12.37 336.82
2014-12-31 8.17 346.22
2013-12-31 4.54 79.51
2012-12-31 2.97 59.42
2011-12-31 3.83 52.48
2010-12-31 5.47 59.33
历史平均 5.01 128.40
行业平均 1.89 32.35
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
航天科技(000901)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 11.36 0.01
2019-12-31 11.36 0.26
2018-12-31 8.84 0.26
2017-12-31 23.36 0.42
2016-12-31 32.86 0.25
2015-12-31 52.88 0.16
2014-12-31 33.75 0.10
2013-12-31 15.14 0.19
2012-12-31 9.33 0.16
2011-12-31 12.57 0.24
2010-12-31 16.65 0.28
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

航天科技(000901)的前一交易日收盘价为7.52元， 我们给予的估值为10.96元， 安全边际率为45.74%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予航天科技(000901)低估评级。

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