云内动力(000903)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    昆明云内动力股份有限公司
  • 注册地址：
    云南省昆明市经济技术开发区经景路66号
  • 公司简称：
    云内动力
  • 法人代表：
    杨波
  • 公司董秘：
    翟建峰
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    通用设备制造业
  • 公司电话：
    0871-65625802
  • 公司网址：
    www.yunneidongli.com
  • 上市时间：
    1999-04-14
  • 发行数量(万股)：
    60000000
  • 发行价格(元)：
    6.48
  • 发行市盈率(倍)：
    18.0
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下配售
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000903
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.63(元)
  • 每股净资产
    0.82(元)
  • 每股现金流
    0.2(元)
  • 净资产收益率
    -76.41(%)
  • 总资产收益率
    -10.86(%)
  • 毛利率
    -5.85(%)
  • 利润增长率
    43.24(%)
  • 资产负债比
    85.82(%)
  • 市盈率
    -3.15(倍)
  • 市净率
    2.41(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.07(倍)
  • EV / EBIT
    -11.17(倍)
  • 市销率
    0.86(倍)
  • 市值(亿)
    38.82(亿元)

注：以上数据是基于云内动力(000903)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
云内动力(000903)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

柴油机

 937 15
2011-06-30

配件及其他

 179 10
2011-06-30

其他业务(补充)

 25 78
2011-06-30

轻型载货车

 17 -31
2011-06-30

农机

 0 -6
云内动力(000903)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

内燃机行业

 1116 15
2011-06-30

其他业务(补充)

 25 78
2011-06-30

轻型载货车行业

 17 -31
2011-06-30

农机行业

 0 -6
云内动力(000903)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

东部及其他地区

 596
2011-06-30

西部地区

 537
2011-06-30

其他(补充)

 25
财务分析
云内动力(000903)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 14.18 0.00
2024-12-31 14.53 28.23
2023-12-31 22.49 0.00
2022-12-31 31.47 0.00
2021-12-31 37.56 0.00
2020-12-31 37.52 0.00
2019-12-31 44.56 21.53
2018-12-31 45.12 20.95
2017-12-31 50.47 24.87
2016-12-31 51.69 22.52
2015-12-31 51.62 27.75
历史平均 52.02 26.24
行业平均 38.98 17.04
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
云内动力(000903)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.69 85.82
2024-12-31 0.69 85.47
2023-12-31 0.71 77.51
2022-12-31 0.92 68.53
2021-12-31 0.92 62.44
2020-12-31 1.07 62.48
2019-12-31 1.05 55.44
2018-12-31 1.19 54.88
2017-12-31 1.28 49.53
2016-12-31 1.79 48.31
2015-12-31 1.81 48.38
历史平均 1.49 47.98
行业平均 1.22 61.02
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 云内动力(000903)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.69低于历史平均水平1.49，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.69低于行业平均水平1.22，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 云内动力(000903)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.86高于历史平均水平0.48，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.86高于行业平均水平0.61，说明本公司经营风险处于行业上游。
云内动力(000903)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM -5.85 -27.67 -76.41 -10.86
2024-12-31 -4.65 -25.89 -74.35 -10.81
2023-12-31 -7.53 -24.38 -45.12 -10.09
2022-12-31 -5.89 -26.24 -30.13 -9.47
2021-12-31 9.37 0.82 1.19 0.47
2020-12-31 9.01 2.21 4.03 1.52
2019-12-31 12.69 2.73 3.35 1.49
2018-12-31 12.22 3.51 4.18 1.86
2017-12-31 11.94 4.40 4.87 2.41
2016-12-31 13.76 5.69 5.01 2.58
2015-12-31 16.70 6.05 4.79 2.41
历史平均 15.80 4.35 4.24 2.00
行业平均 19.38 6.54 7.85 3.11
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 云内动力(000903)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.06低于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.06低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 云内动力(000903)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.28低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.28低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 云内动力(000903)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.76低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.76低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
云内动力(000903)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.52 0.00 2.77 0.39
2024-12-31 2.59 1.48 2.87 0.42
2023-12-31 2.20 0.00 1.84 0.41
2022-12-31 1.74 0.00 1.15 0.36
2021-12-31 2.95 0.00 1.51 0.57
2020-12-31 5.05 0.00 1.84 0.69
2019-12-31 4.70 2.53 1.22 0.54
2018-12-31 4.67 2.53 1.17 0.53
2017-12-31 4.45 2.20 1.09 0.55
2016-12-31 3.35 2.01 0.88 0.45
2015-12-31 3.29 1.43 0.77 0.40
历史平均 3.96 1.87 0.91 0.47
行业平均 2.84 2.76 1.21 0.47
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 云内动力(000903)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.52低于历史平均水平3.96，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.52低于行业平均水平2.84，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 云内动力(000903)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.77高于历史平均水平0.91，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.77高于行业平均水平1.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 云内动力(000903)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.39低于历史平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.39低于行业平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
云内动力(000903)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -1233 1614 390
2024-12-31 -1217 1637 350
2023-12-31 -1292 2864 546
2022-12-31 -1248 4143 547
2021-12-31 64 5412 1572
2020-12-31 223 5543 1903
2019-12-31 187 5577 651
2018-12-31 232 5558 1424
2017-12-31 265 5436 1387
2016-12-31 224 4468 2230
2015-12-31 176 3660 1797
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
云内动力(000903)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.60 45.93
2020-12-31 2.59 56.83
2019-12-31 1.77 46.60
2018-12-31 1.88 38.19
2017-12-31 1.03 26.55
2016-12-31 0.73 24.98
2015-12-31 0.72 27.31
历史平均 1.98 90.31
行业平均 2.73 45.38
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
云内动力(000903)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 2.41 -3.15
2024-12-31 2.97 -3.99
2023-12-31 1.71 -3.80
2022-12-31 1.18 -3.93
2021-12-31 0.91 76.25
2020-12-31 0.89 21.97
2019-12-31 0.88 26.30
2018-12-31 0.85 20.37
2017-12-31 1.26 25.90
2016-12-31 1.72 34.38
2015-12-31 1.81 37.78
历史平均 1.46 37.64
行业平均 1.74 19.70
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
云内动力(000903)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 2.49 -0.63
2024-12-31 2.49 -0.62
2023-12-31 2.49 -0.66
2022-12-31 2.49 -0.63
2021-12-31 2.49 0.03
2020-12-31 2.49 0.11
2019-12-31 2.49 0.09
2018-12-31 2.40 0.12
2017-12-31 3.48 0.13
2016-12-31 8.76 0.25
2015-12-31 8.30 0.22
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

云内动力(000903)的前一交易日收盘价为1.97元， 我们给予的估值为3.16元， 安全边际率为60.41%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予云内动力(000903)低估评级。

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