冀中能源(000937)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    冀中能源股份有限公司
  • 注册地址：
    河北省邢台市中兴西大街191号
  • 公司简称：
    冀中能源
  • 法人代表：
    杨印朝
  • 公司董秘：
    郑温雅
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    煤炭开采和洗选业
  • 公司电话：
    0319-2098828
  • 公司网址：
    www.jznygf.com
  • 上市时间：
    1999-09-09
  • 发行数量(万股)：
    100000000
  • 发行价格(元)：
    7.83
  • 发行市盈率(倍)：
    15.2
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下配售
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000937
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.23(元)
  • 每股净资产
    6.05(元)
  • 每股现金流
    2.54(元)
  • 净资产收益率
    3.83(%)
  • 总资产收益率
    2.05(%)
  • 毛利率
    31.17(%)
  • 利润增长率
    -19.74(%)
  • 资产负债比
    55.13(%)
  • 市盈率
    34.26(倍)
  • 市净率
    1.31(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.26(倍)
  • EV / EBIT
    39.43(倍)
  • 市销率
    1.61(倍)
  • 市值(亿)
    280.56(亿元)

注：以上数据是基于冀中能源(000937)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
冀中能源(000937)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

煤炭

 14901 30
2011-06-30

化工

 2270 5
2011-06-30

其他业务(补充)

 2222 5
冀中能源(000937)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

煤炭

 14901 30
2011-06-30

化工

 2270 5
2011-06-30

商贸

 1305 0
2011-06-30

其他业务(补充)

 917 12
冀中能源(000937)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华北地区

 18152
2011-06-30

华东地区

 753
2011-06-30

华南地区

 302
2011-06-30

东北地区

 87
2011-06-30

出口

 47
2011-06-30

西南地区

 37
2011-06-30

西北地区

 14
财务分析
冀中能源(000937)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 44.87 0.00
2024-12-31 45.29 39.12
2023-12-31 49.00 37.01
2022-12-31 48.43 32.82
2021-12-31 49.03 33.07
2020-12-31 46.02 29.89
2019-12-31 50.44 31.75
2018-12-31 47.15 29.39
2017-12-31 45.48 31.20
2016-12-31 46.17 33.79
2015-12-31 49.04 34.09
历史平均 46.58 34.72
行业平均 55.13 38.90
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
冀中能源(000937)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.94 55.13
2024-12-31 0.90 54.71
2023-12-31 0.97 51.00
2022-12-31 0.84 51.57
2021-12-31 0.79 50.97
2020-12-31 0.84 53.98
2019-12-31 1.39 49.56
2018-12-31 1.28 52.85
2017-12-31 1.23 54.52
2016-12-31 1.02 53.83
2015-12-31 0.97 50.96
历史平均 1.07 53.42
行业平均 1.03 44.87
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 冀中能源(000937)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.94低于历史平均水平1.07，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.94低于行业平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 冀中能源(000937)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.55高于历史平均水平0.53，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.55高于行业平均水平0.45，说明本公司经营风险处于行业上游。
冀中能源(000937)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 31.17 6.47 3.83 2.05
2024-12-31 33.30 8.47 5.77 2.98
2023-12-31 36.77 23.13 21.96 10.75
2022-12-31 31.96 14.50 21.12 10.14
2021-12-31 27.13 11.18 13.16 7.03
2020-12-31 23.62 5.59 4.01 2.30
2019-12-31 23.19 5.53 4.41 2.65
2018-12-31 26.84 4.89 4.38 2.29
2017-12-31 24.63 5.35 5.52 2.38
2016-12-31 22.41 1.17 1.31 0.37
2015-12-31 12.12 2.42 1.92 0.75
历史平均 23.23 4.59 8.64 3.53
行业平均 31.20 15.50 12.86 7.45
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 冀中能源(000937)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.31高于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.31低于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 冀中能源(000937)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06高于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.15，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 冀中能源(000937)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
冀中能源(000937)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 6.75 0.00 0.71 0.32
2024-12-31 8.05 0.90 0.78 0.35
2023-12-31 13.14 1.26 0.95 0.46
2022-12-31 20.86 2.13 1.44 0.70
2021-12-31 22.94 1.90 1.28 0.63
2020-12-31 19.62 1.38 0.90 0.41
2019-12-31 18.59 1.51 0.95 0.48
2018-12-31 24.43 1.60 0.99 0.47
2017-12-31 19.94 1.43 0.98 0.45
2016-12-31 9.02 0.93 0.68 0.31
2015-12-31 10.43 0.90 0.63 0.31
历史平均 17.40 1.73 1.33 0.62
行业平均 17.74 1.23 0.87 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 冀中能源(000937)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.75低于历史平均水平17.40，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.75低于行业平均水平17.74，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 冀中能源(000937)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.71低于历史平均水平1.33，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.71低于行业平均水平0.87，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 冀中能源(000937)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.32低于历史平均水平0.62，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.32低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
冀中能源(000937)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 819 21381 8992
2024-12-31 1208 20942 10741
2023-12-31 4944 22512 11111
2022-12-31 4461 21127 11112
2021-12-31 2739 20818 11871
2020-12-31 786 19577 14673
2019-12-31 901 20442 11092
2018-12-31 872 19898 7149
2017-12-31 1064 19294 5924
2016-12-31 244 18574 3952
2015-12-31 352 18357 4417
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
冀中能源(000937)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 22.86 233.95
2023-12-31 17.14 42.88
2022-12-31 28.57 79.21
2021-12-31 28.57 128.99
2020-12-31 14.29 224.92
2019-12-31 2.86 39.20
2018-12-31 2.65 40.52
2017-12-31 1.72 33.20
2016-12-31 0.07 7.24
2015-12-31 1.53 77.26
历史平均 2.54 149.15
行业平均 10.37 59.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
冀中能源(000937)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.31 34.26
2024-12-31 0.59 10.24
2023-12-31 0.55 2.50
2022-12-31 0.59 2.77
2021-12-31 0.59 4.51
2020-12-31 0.63 15.74
2019-12-31 0.61 13.72
2018-12-31 0.67 15.28
2017-12-31 1.07 19.32
2016-12-31 1.28 97.62
2015-12-31 0.97 50.62
历史平均 1.68 130.41
行业平均 0.77 5.93
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
冀中能源(000937)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 3.50 0.23
2024-12-31 3.50 0.34
2023-12-31 3.50 1.40
2022-12-31 3.50 1.26
2021-12-31 3.50 0.78
2020-12-31 3.50 0.22
2019-12-31 3.50 0.26
2018-12-31 3.77 0.25
2017-12-31 5.82 0.30
2016-12-31 6.74 0.07
2015-12-31 5.04 0.10
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

冀中能源(000937)的前一交易日收盘价为7.94元， 我们给予的估值为3.11元， 安全边际率为-60.83%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予冀中能源(000937)高估评级。

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