盈峰环境(000967)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：盈峰环境科技集团股份有限公司
- 注册地址：浙江省绍兴市上虞区东关街道人民西路1818号
- 公司简称：盈峰环境
- 法人代表：马刚
- 公司董秘：刘开明
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0757-26335291
- 公司网址：
- 上市时间：2000-03-29
- 发行数量(万股)：45000000
- 发行价格(元)：6.62
- 发行市盈率(倍)：23.8
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.41(元)
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每股净资产5.11(元)
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每股现金流1.5(元)
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净资产收益率8.01(%)
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总资产收益率5.02(%)
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毛利率25.83(%)
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利润增长率52.07(%)
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资产负债比38.61(%)
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市盈率11.33(倍)
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市净率0.91(倍)
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市盈增长比率0.21(倍)
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EV / EBIT15.98(倍)
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市销率1.09(倍)
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市值(亿)146.77(亿元)
注：以上数据是基于盈峰环境(000967)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 61.39 | 4.17 |
| 2019-12-31 | 63.44 | 4.00 |
| 2018-12-31 | 59.82 | 3.56 |
| 2017-12-31 | 54.63 | 4.05 |
| 2016-12-31 | 57.06 | 6.35 |
| 2015-12-31 | 63.08 | 6.97 |
| 2014-12-31 | 57.50 | 14.25 |
| 2013-12-31 | 38.49 | 15.62 |
| 2012-12-31 | 46.01 | 15.23 |
| 2011-12-31 | 34.54 | 14.10 |
| 2010-12-31 | 48.11 | 17.03 |
| 历史平均 | 51.03 | 10.80 |
| 行业平均 | 36.63 | 7.53 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.40 | 38.61 |
| 2019-12-31 | 1.46 | 36.56 |
| 2018-12-31 | 1.29 | 40.18 |
| 2017-12-31 | 1.47 | 45.37 |
| 2016-12-31 | 1.84 | 42.94 |
| 2015-12-31 | 2.09 | 36.92 |
| 2014-12-31 | 1.51 | 42.50 |
| 2013-12-31 | 1.09 | 61.51 |
| 2012-12-31 | 1.28 | 53.99 |
| 2011-12-31 | 1.24 | 65.46 |
| 2010-12-31 | 1.40 | 51.89 |
| 历史平均 | 1.47 | 48.97 |
| 行业平均 | 0.98 | 63.37 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 盈峰环境(000967)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.40低于历史平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.40高于行业平均水平0.98，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 盈峰环境(000967)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.39低于历史平均水平0.49，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.39低于行业平均水平0.63，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 25.83 | 10.03 | 8.01 | 5.02 |
| 2019-12-31 | 26.04 | 10.96 | 8.78 | 5.60 |
| 2018-12-31 | 25.08 | 10.41 | 6.42 | 5.55 |
| 2017-12-31 | 19.26 | 7.21 | 8.13 | 4.33 |
| 2016-12-31 | 19.98 | 7.16 | 7.38 | 4.05 |
| 2015-12-31 | 15.79 | 3.53 | 3.33 | 1.97 |
| 2014-12-31 | 11.15 | 2.27 | 4.36 | 2.71 |
| 2013-12-31 | 7.85 | 2.09 | 6.64 | 2.31 |
| 2012-12-31 | 8.72 | 1.90 | 6.31 | 2.64 |
| 2011-12-31 | 10.49 | 4.50 | 15.11 | 4.66 |
| 2010-12-31 | 8.05 | 1.08 | 2.13 | 1.59 |
| 历史平均 | 14.04 | 4.46 | 6.65 | 3.31 |
| 行业平均 | 24.73 | 9.38 | 7.50 | 2.76 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 盈峰环境(000967)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.26高于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.26高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 盈峰环境(000967)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10高于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.10高于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 盈峰环境(000967)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08高于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.08高于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.14 | 12.01 | 0.82 | 0.50 |
| 2019-12-31 | 8.20 | 12.76 | 0.81 | 0.51 |
| 2018-12-31 | 7.48 | 15.00 | 0.89 | 0.53 |
| 2017-12-31 | 9.71 | 14.84 | 1.10 | 0.60 |
| 2016-12-31 | 10.56 | 8.91 | 0.99 | 0.57 |
| 2015-12-31 | 4.50 | 8.00 | 0.88 | 0.56 |
| 2014-12-31 | 14.06 | 8.35 | 2.07 | 1.19 |
| 2013-12-31 | 11.31 | 7.07 | 2.87 | 1.10 |
| 2012-12-31 | 12.26 | 9.13 | 3.02 | 1.39 |
| 2011-12-31 | 9.21 | 7.34 | 3.00 | 1.04 |
| 2010-12-31 | 18.02 | 8.67 | 3.07 | 1.48 |
| 历史平均 | 10.79 | 9.70 | 1.99 | 0.94 |
| 行业平均 | 2.41 | 3.78 | 0.78 | 0.28 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 盈峰环境(000967)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.14低于历史平均水平10.79，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率7.14高于行业平均水平2.41，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 盈峰环境(000967)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率12.01高于历史平均水平9.70，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率12.01高于行业平均水平3.78，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 盈峰环境(000967)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.82低于历史平均水平1.99，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.82高于行业平均水平0.78，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 盈峰环境(000967)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.50低于历史平均水平0.94，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.50高于行业平均水平0.28，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1295 | 16158 | 4747 |
| 2019-12-31 | 1361 | 15515 | 2612 |
| 2018-12-31 | 929 | 14472 | 1720 |
| 2017-12-31 | 353 | 4336 | 1049 |
| 2016-12-31 | 246 | 3332 | 495 |
| 2015-12-31 | 112 | 3362 | 413 |
| 2014-12-31 | 61 | 1389 | 72 |
| 2013-12-31 | 53 | 799 | 100 |
| 2012-12-31 | 47 | 752 | 97 |
| 2011-12-31 | 90 | 597 | 120 |
| 2010-12-31 | 10 | 450 | 121 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.37 | 26.87 |
| 2019-12-31 | 1.59 | 23.23 |
| 2018-12-31 | 0.59 | 11.31 |
| 2017-12-31 | 0.27 | 8.25 |
| 2016-12-31 | 0.19 | 7.89 |
| 2015-12-31 | 0.14 | 16.41 |
| 2014-12-31 | 0.27 | 16.27 |
| 2013-12-31 | 0.50 | 15.45 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.22 | 8.40 |
| 行业平均 | 0.84 | 17.31 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.91 | 11.33 |
| 2019-12-31 | 1.28 | 14.61 |
| 2018-12-31 | 1.23 | 19.25 |
| 2017-12-31 | 2.47 | 30.38 |
| 2016-12-31 | 3.05 | 41.37 |
| 2015-12-31 | 3.88 | 116.23 |
| 2014-12-31 | 2.63 | 60.45 |
| 2013-12-31 | 2.07 | 31.20 |
| 2012-12-31 | 1.55 | 24.57 |
| 2011-12-31 | 2.28 | 15.07 |
| 2010-12-31 | 4.00 | 187.91 |
| 历史平均 | 2.57 | 58.49 |
| 行业平均 | 1.62 | 21.52 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.29 | 0.41 |
| 2019-12-31 | 6.29 | 0.43 |
| 2018-12-31 | 5.65 | 0.29 |
| 2017-12-31 | 9.18 | 0.30 |
| 2016-12-31 | 13.98 | 0.34 |
| 2015-12-31 | 26.87 | 0.23 |
| 2014-12-31 | 11.93 | 0.20 |
| 2013-12-31 | 6.73 | 0.22 |
| 2012-12-31 | 5.68 | 0.23 |
| 2011-12-31 | 6.62 | 0.44 |
| 2010-12-31 | 8.79 | 0.05 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
盈峰环境(000967)的前一交易日收盘价为4.64元， 我们给予的估值为5.41元， 安全边际率为16.59%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予盈峰环境(000967)合理评级。